Главная гипотеза A.T.Kearney
Масштаб компании является ключевым фактором успеха в конкурентной борьбе на национальных и глобальных рынках;
Консолидация рынков – объективный и закономерный процесс, q для всех рынков происходит по S-образной кривой жизненного цикла отрасли.
S-образная модель консолидации А. T.Кerney (аналитика ведется по трем компаниям-лидерам отрасли)
Начальная стадия:
Консолидация низка (на долю трех компаний-лидеров приходится 15-20%);
Новые отрасли (сегменты) только «отпочковываются» от материнской отрасли;
Начинаются первые крупные поглощения при преобладающем орг. росте компаний.
Стадия «масштабирования» (стадия роста)
Консолидация растет (на долю трех компаний-лидеров приходится 20-40%);
Начинает работать эффект масштаба;
Формируются ключевые игроки и «первые гиганты отрасли».
Все компании активно растут за счет роста рынка в целом.
Стадия «сосредоточения» (специализации)
Консолидация растет, замедляется и достигает наиболее высоких уровней – 40-70%;
Определяются глобальные лидеры отрасли;
Проходят глобальные слияния и поглощения.
Компании «второго эшелона» закрепляются в своих нишах.
Стадия «равновесия»
Консолидация больше не растет, и даже может несколько снижаться;
Слияния и поглощения резко уменьшаются как метод консолидации;
Увеличивается количество стратегических альянсов.
Глобальные лидеры рынка начинают активную диверсификацию.
S-образная кривая - показывает не консолидацию конкретной компании, а консолидации конкретного рынка (отрасли)
По результатам исследования A.T.Kearney
Отрасли с низким ур. консолидации - ЖКХ; Услуги;Страхование.Банки.Торговля
Отрасли со средним ур. консолидации Сырьевые отрасли; нефть, газ и химия; ИТ и телекоммуникации; индустрия развлечений;Строительство и инжиниринг.
Отрасли с высоким ур. консолидации Фармацевтика;Бытовая электроника;Потребительские товары; Автомобилестроение; Аэрокосмическая и военная промышленность.
Результаты исследований A.T.Kearney
Были проанализированы все слияния и поглощения в мире за 10 лет (1997- 2006 г.г.) с рыночной стоимостью свыше 100 млн. долл: 51 % общей рыночной ст-ти слияний и поглощений – глобальные сделки > 3 млрд. долл.; 26 % общей рыночной ст-ти слияний и поглощений - крупные сделки > 700 млн. долл.
Масштаб компании защищает ее от поглощения -вероятность быть поглощенной в 3 раза больше для компаний с капитализацией менее 10 млрд. долл.;
Консолидация рынков заставляет компании форсировать консолидацию своих бизнесов.
«Этот мир конкуренции, основанной на масштабе, оставляет компании лишь 2 базовых варианта стратегии: ускорить эффективный рост, с тем чтобы победить на этапе заключительных слияний; или, в виде альтернативы – подготовить себе устойчивые ниши в тени крупных лидеров отрасли и пережить этап заключительных слияний в качестве результативных нишевых игроков второго эшелона »
Выводы по теории стратегий консолидации A.T.Kearney
- В каждой отрасли происходит консолидации бизнеса как последовательный многоэтапный процесс (S-образная кривая консолидации);
- Для определения эффективной стратегии консолидации конкретной компании необходимо use «6 граней кубика роста A.T.Kearney» как алгоритм анализа своей компании в сети различных внутренних и внешних параметров;
- Для выбора конкретной модели роста подходят все осн. методы (орг. рост, поглощения, альянсы), но с учетом уникальных компетенций самой компании и условий рынка.
А.Т. Kearney – одна из ведущих глобальных консультационных компаний
Главная гипотеза A.T.Kearney
• «Масштаб компании является ключевым фактором успеха в конкурентной борьбе на национальных и глобальных рынках»;
• Консолидация рынков – объективный и закономерный процесс, который для всех рынков происходит по S-образной кривой жизненного цикла отрасли.
Результаты исследований A.T.Kearney
• Были проанализированы все слияния и поглощения в мире за 10 лет (1997- 2006 г.г.) с рыночной стоимостью свыше 100 млн. долл;
• 51 % общей рыночной стоимости слияний и поглощений – глобальные сделки свыше 3 млрд. долл.
• 26 % общей рыночной стоимости слияний и поглощений - крупные сделки свыше 700 млн. долл.
• Масштаб компании защищает ее от поглощения -вероятность быть поглощенной в 3 раза больше для компаний с капитализацией менее 10 млрд. долл.;
• Консолидация рынков заставляет компании форсировать консолидацию своих бизнесов.
• «Этот мир конкуренции, основанной на масштабе, оставляет компании лишь два базовых варианта стратегии:
- ускорить эффективный рост, с тем чтобы победить на этапе заключительных слияний;
- или, в виде альтернативы – подготовить себе устойчивые ниши в тени крупных лидеров отрасли и пережить этап заключительных слияний в качестве результативных нишевых игроков второго эшелона »