Инвестирование пенсионных денег станет частным делом
Вице-премьеру Ольге Голодец удалось в последнем раунде бюджетного процесса в правительстве решить проблему, которую Белый дом без огласки обсуждал с начала 2013 года. Бюджет на 2014-2016 годы предполагает, что средства всех пенсионных накоплений "молчунов", а не двух третей, как предполагалось ранее, с 2014 года будут полностью переводиться в страховую часть пенсии. Ожидаемая цена вопроса — более 100 млрд руб. допдоходов Пенсионного фонда в 2014 году, потеря половины потока средств в негосударственные пенсионные фонды и окончательное разделение пенсионной системы на два сегмента: полностью страховой сегмент под ответственностью государства и накопительно-страховой с совместной ответственностью.
Правительство приняло решение отказаться от рабочей схемы реформы пенсионной системы, согласно которой с 2014 года в доходы Пенсионного фонда при отсутствии заявления застрахованного будут перечисляться 4% тарифа платежа в фонд, сейчас идущие на накопления, а 2% — оставаться в накопительной части. Об этом сообщили вчера заместители министра финансов Татьяна Нестеренко и Алексей Моисеев. Как писал "Ъ" накануне, в предложениях Минфина к совещанию 16 сентября по бюджету у премьер-министра Дмитрия Медведева в качестве одной из мер балансировки бюджета было указано "изменение подхода в выборе накопительного компонента ("6-0")" — его сложно было понять иначе, нежели готовность Белого дома отказаться от сохранения "молчунам" накопительного тарифа в 2%. По словам представителей Минфина, это решение и было утверждено: комиссия по бюджетным проектировкам, которая состоится сегодня, будет рассматривать бюджет, предусматривающий отказ от любых накоплений для всех, кто прямо не выразил желания сохранить для себя накопительный тариф в 6%.
Напомним, впервые схема с полным разделением клиентуры пенсионной системы на страховую и накопительно-страховую обсуждалась в Белом доме с лета 2012 года, но в ноябре 2012-го в Госдуме было принято "компромиссное", по словам главы Минтруда, решение с автоматическим переводом в страховую часть пенсионной системы 4% для "молчунов". Сохранение для большей части населения принудительных накоплений в 2% начисленной зарплаты рассматривалось Минфином и Минэкономики как способ институционального развития финансового рынка.
Источники "Ъ" в правительстве с начала 2013 года подтверждали, что достигнутый компромисс — шаткий, Минтруд, Пенсионный фонд и их куратор, вице-премьер Ольга Голодец, лоббируют переход к схеме "6-0". Впрочем, по состоянию на начало сентября схема оставалась той же, что и раньше. В презентациях Минфина от 6 сентября дополнительных доходов Пенсионного фонда не значилось, хотя в числе рисков роста бюджетных расходов уже указывались возможное увеличение дефицита фонда на 54 млрд руб. в 2014 году и более пугающие цифры нового дефицита, который должен возникнуть из-за "валоризации пенсий", в 2015 и 2016 годах — 142 млрд и 325 млрд руб. соответственно.
Не было схемы "6-0" и в презентациях к совещаниям у президента и премьер-министра 11-12 сентября — хотя источники "Ъ" в аппарате правительства утверждают, что госпожа Голодец получила политическое решение об отмене "компромисса" осени 2012 года именно у Владимира Путина 11 сентября. Наконец, в документах 16 сентября зафиксировано: Пенсионный фонд в 2014 году от новой схемы должен получить 102,2 млрд руб., в 2015-м — 125,8 млрд руб., в 2016-м — 133,4 млрд руб.
Те же цифры вчера назвала Татьяна Нестеренко как уже утвержденные. Они явно не решают долгосрочных проблем Пенсионного фонда, но позволяют социальному блоку в правительстве развивать собственные идеи в области соцподдержки населения (см. подробнее "Ъ-Online"). Они не исчерпываются пенсионной системой — так, вчера Ольга Голодец подтвердила и намерение бороться за продолжение выплат материнского капитала, пока в проектировки бюджета на 2014-2016 годы не включенных.
Смысл решения, насколько можно судить о нем сейчас,— не столько в деньгах для пенсионной системы, сколько политический. Комиссии по бюджетным проектировкам придется решать сегодня сравнимые по объемам проблемы. Как следует из письма ФСТ в правительство, замораживание тарифов на теплоснабжение может привести к выпадению 75,2 млрд руб. доходов регулируемых организаций в 2014 году, на водоснабжение — 33,1 млрд руб. ФСТ предупреждает: чтобы не платить по закону N291, который предусматривает компенсацию из бюджета части потерь регулируемых организаций от изменения долгосрочных тарифов, нужно отменять соответствующие нормы, о чем Белый дом пока не задумывался. Но, похоже, решение по пенсионному вопросу принято в рамках новой бюджетной концепции "искусственных шоков" (см. "Ъ" от 12 сентября) — идея о выборе "все или ничего" в вопросе накоплений в нее укладывается много лучше, чем половинчатая схема "4-2".
Зато по индустрии негосударственных пенсионных фондов вариант "6-0" нанесет удар. В условиях, когда корпоративные пенсионные программы практически не создаются, именно привлечение накоплений является для НПФ источником роста. За первую половину 2013 года объем накоплений у НПФ вырос на 32% до 887,5 млрд руб., рост резервов (средств по негосударственным пенсионным программам) составил всего 3%. Большинство будущих пенсионеров традиционно остаются "молчунами", и даже запланированное для них сокращение отчислений в накопительную часть с 6% до 2% в НПФ воспринимали болезненно. "Новое решение правительства еще сократит потенциальный приток средств в НПФ, а для фондов все же лучше 2%, чем 0%",— говорит президент НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Сергей Эрлик. По словам вице-президента НПФ электроэнергетики Сергея Околеснова, если в условиях формулы "4-2" рынок растет минимум на 25% в год, то при тарифе "6-0" ежегодное увеличение денежной массы, поступающей в фонды, составит минимум 12%.
В фондах надеются на сопутствующие послабления со стороны правительства, например на увеличение для граждан срока выбора варианта накоплений, рассчитывая за это время привлечь новых клиентов. "Если гражданам дадут возможность выбора после 2013 года, то нам такая инициатива даже на руку: станет проще мотивировать людей переводить накопления в фонды",— говорит исполнительный директор НПФ "КИТ Финанс" Антон Шпилев.
Пока НПФ лишь выигрывали от происходящего: на информационном фоне с начала последней пенсионной реформы граждане стали много активнее переводить свои накопления из ПФР в НПФ. По итогам "переходной кампании" 2012 года число клиентов НПФ увеличилось на рекордные 4,8 млн (в 2011 году 4,5 млн), в первую половину 2013 года фонды уже заключили договора с 2,48 млн граждан. Основные деньги приходят в фонды во втором полугодии, по итогам 2013 года в НПФ рассчитывают на 8 млн новых клиентов. Де-факто эти переходы осуществляются "вслепую": новая пенсионная формула не позволяет даже ориентировочно подсчитать выплаты в "страховом" сегменте системы и хотя бы приблизительно сравнить ее с потенциальными выплатами в "накопительно-страховом" сегменте.
Дмитрий Ъ-Бутрин, Мария Ъ-Яковлева, Иван Ъ-Кузнецов
Теги: Лукойл-Гарант, НПФ электроэнергетики
19.09.2013 КоммерсантЪ
Комментарии к новости:
| Ewsytin 19.09.2013 15:53:10 | У молчунов прирост накопительной части пенсии прекратится. На мой взгляд- лучше оставить 6% на накопительную часть пенсии. Пенсионные накопления – это именно те, условно говоря, «личные деньги», которыми гражданин имеет право распоряжаться. В частности, передавая их в НПФ, с целью получения инвестиционного дохода. Существенным отличием «личных денег» от условно «общих» (средств, отчисляемых на страховую часть пенсии) является то, что «личные деньги» могут наследоваться. Сохраняя 6% объем отчислений на накопительную часть трудовой пенсии, человек, фактически: 1. формирует наследуемый финансовый запас; 2. становится более независимым от будущих негативных решений Правительства в области пенсионного обеспечения. Страховую часть пенсии могут в любой момент урежать по причине бюджетного дефицита, в тоже время личные деньги никто не сможет отнять; 3. нельзя класть яйца в одну корзину, так и нельзя в пенсионном обеспечениии рассчитывать только на государство. Накопительная пенсия - это дополнение к государственной (базовой и страховой); 4. накопительная часть пенсиии в НПФ, это "долгосрочные инвестиции для реального сектора экономики. Переведя накопительную часть пенсии в НПФ и оставив ее в размере 6%, гражданин делаят благо не только себе и своим близким, но и оказывает допольнительную помощь экономике страны. Для справки. Экономическое чудо Сингапурав второй половине 20 века базировалось на том, что 40% от заработной платы в обязательном порядке откладывалось на пенсию. А это были "длинные" деньги в экономику островного государства. |