ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ
Задание 1.
Выручка от реализации 100 единиц продукции – 2500 руб. Валовая маржа –2000 руб. Условно-постоянные затраты –30 руб.
Найдите точку безубыточности, порог рентабельности в точке безубыточности силу воздействия операционного рычага и запас финансовой прочности.
Задание 2.
Выручка от реализации 100 единиц продукции – 1000 руб. Валовая маржа –500 руб. Условно-постоянные затраты –250 руб.
Найдите точку безубыточности, порог рентабельности в точке безубыточности силу воздействия операционного рычага и запас финансовой прочности.
Методические указания для решения заданий 1 и 2.
Выручка: V
Объем производства: Q
Цена единицы продукции: р = V / Q
Валовая маржа: Vm
Условно-постоянные затраты: FC
Условно-переменные затраты: VC = V–Vm
Себестоимость продукции: S = VC + FC
Переменные издержки на производство единицы продукции: AVC = VC / Q
Прибыль: Ps = V – S
Точка безубыточности: ТБУ = FC / (p – AVC)
Порог рентабельности в точке безубыточности: ПР = ТБУ × p
Сила воздействия операционного рычага: СВОР = (V–VC) / Ps
Запас финансовой прочности: ЗФП = (V– ПР) / V = 1 / СВОР
Задание 3.
Фактический объем производства 500 единиц продукции. Постоянные затраты 500 тыс. руб. Цена единицы продукции 3 тыс. руб., переменные затраты на ее производство 1 тыс. руб.
Рассчитайте индексы безопасности проекта по объему производства и по цене продукции.
Задание 4.
Фактический объем производства 100 единиц продукции. Постоянные затраты 250 тыс. руб. Цена единицы продукции 10 тыс. руб., переменные затраты на ее производство 5 тыс. руб.
Рассчитайте индексы безопасности проекта по объему производства и по цене продукции.
Методические указания для решения заданий 3 и 4.
|
|
Фактический объем производства: Qф
Индекс безопасности проекта по объему производства: Коп = (Qф–Q) / Qф, т.е. *100% получается запас прочности.
Цена продукции с учетом фактического объема производства: рф =FC/Qф+AVC
Индекс безопасности проекта по цене продукции: Кр= (р– рф)/ р
Задание 5.
Капитальные вложения в проект - 100 у.е., текущие ежегодные затраты - 110 у.е., ежегодные поступления (приток средств) -120 у.е., ставка дисконта 10 %.
Рассчитайте коэффициент дисконтирования и чистый дисконтированный доход после реализации проекта для оценки эффективности проекта.
Задание 6 [1].
Капитальные вложения в проект - 150 у.е., ежегодные текущие затраты - 150 у.е., ежегодные поступления (приток средств) -170 у.е., ставка дисконта 20 %.
Рассчитайте коэффициент дисконтирования и чистый дисконтированный доход после реализации проекта для оценки эффективности проекта.
Методические указания для решения заданий 5 и 6.
Заполните таблицу 1.
| Номер временн о го интервала | Коэффициент дисконтирования 1/(1+r)t | Капитальные вложения в проект | Дисконтированные текущие затраты | Дисконтированные поступления | Чистый дисконтированный доход |
| 6=гр.5-(гр.3+гр.4) | |||||
| Итого |
Задание 7 [2].
Портфель включает следующие активы:
12 % акции компании А, имеющей b = 1;
18 % акции компании Б, имеющей b = 1,2;
25 % акции компании В, имеющей b = 1,8;
|
|
45 % акции компании Г, имеющей b = 0,7.
Определите степень риска (b-коэффициент) инвестиционного портфеля.
Задание 8 [3].
Эффективность проектов зависит от вероятных условий среды, представленных пятью совокупными вариантами П j = П 1, П 2, П 3, П 4, П 5. Пусть эффективность Эi j каждого из трех проектов (i = 
) в условиях каждого из пяти возможных вариантов состояния среды (j = 
) определена и представлена платежной матрицей (матрицей выигрышей) 3´5 (см таблицу 2).
Таблица 2
| Проекты | Варианты состояния среды | ||||
| П1 | П2 | П3 | П4 | П5 | |
| А1 | |||||
| А2 | |||||
| А3 |
Сравните проекты, используя разные критерии оптимальности, выберите наиболее предпочтительный проект и обоснуйте свой выбор.
[1] См. самостоятельно подготовленный материал.
[2] См. отдельный файл с Методическими указаниями к практическому занятию.
[3] См. критерии Вальда, Гурвица, Сейвиджа и Лапласа из ПЗ-1.