Методические указания для решения заданий 5 и 6.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ

Задание 1.

Выручка от реализации 100 единиц продукции – 2500 руб. Валовая маржа –2000 руб. Условно-постоянные затраты –30 руб.

Найдите точку безубыточности, порог рентабельности в точке безубыточности силу воздействия операционного рычага и запас финансовой прочности.

 

Задание 2.

Выручка от реализации 100 единиц продукции – 1000 руб. Валовая маржа –500 руб. Условно-постоянные затраты –250 руб.

Найдите точку безубыточности, порог рентабельности в точке безубыточности силу воздействия операционного рычага и запас финансовой прочности.

Методические указания для решения заданий 1 и 2.

Выручка: V

Объем производства: Q

Цена единицы продукции: р = V / Q

Валовая маржа: Vm

Условно-постоянные затраты: FC

Условно-переменные затраты: VC = V–Vm

Себестоимость продукции: S = VC + FC

Переменные издержки на производство единицы продукции: AVC = VC / Q

Прибыль: Ps = V – S

Точка безубыточности: ТБУ = FC / (p – AVC)

Порог рентабельности в точке безубыточности: ПР = ТБУ × p

Сила воздействия операционного рычага: СВОР = (V–VC) / Ps

Запас финансовой прочности: ЗФП = (V– ПР) / V = 1 / СВОР

Задание 3.

Фактический объем производства 500 единиц продукции. Постоянные затраты 500 тыс. руб. Цена единицы продукции 3 тыс. руб., переменные затраты на ее производство 1 тыс. руб.

Рассчитайте индексы безопасности проекта по объему производства и по цене продукции.

Задание 4.

Фактический объем производства 100 единиц продукции. Постоянные затраты 250 тыс. руб. Цена единицы продукции 10 тыс. руб., переменные затраты на ее производство 5 тыс. руб.

Рассчитайте индексы безопасности проекта по объему производства и по цене продукции.

Методические указания для решения заданий 3 и 4.

Фактический объем производства: Q_ф

Индекс безопасности проекта по объему производства: К_оп = (Q_ф–Q) / Q_ф, т.е. *100% получается запас прочности.

Цена продукции с учетом фактического объема производства: р_ф =FC/Q_ф+AVC

Индекс безопасности проекта по цене продукции: К_р= (р– р_ф)/ р

 

Задание 5.

Капитальные вложения в проект - 100 у.е., текущие ежегодные затраты - 110 у.е., ежегодные поступления (приток средств) -120 у.е., ставка дисконта 10 %.

Рассчитайте коэффициент дисконтирования и чистый дисконтированный доход после реализации проекта для оценки эффективности проекта.

Задание 6 [1].

Капитальные вложения в проект - 150 у.е., ежегодные текущие затраты - 150 у.е., ежегодные поступления (приток средств) -170 у.е., ставка дисконта 20 %.

Рассчитайте коэффициент дисконтирования и чистый дисконтированный доход после реализации проекта для оценки эффективности проекта.

Методические указания для решения заданий 5 и 6.

Заполните таблицу 1.

Номер временн о го интервала	Коэффициент дисконтирования 1/(1+r)t	Капитальные вложения в проект	Дисконтированные текущие затраты	Дисконтированные поступления	Чистый дисконтированный доход
					6=гр.5-(гр.3+гр.4)
Итого

Задание 7 [2].

Портфель включает следующие активы:

12 % акции компании А, имеющей b = 1;

18 % акции компании Б, имеющей b = 1,2;

25 % акции компании В, имеющей b = 1,8;

45 % акции компании Г, имеющей b = 0,7.

Определите степень риска (b-коэффициент) инвестиционного портфеля.

 

Задание 8 [3].

Эффективность проектов зависит от вероятных условий среды, представленных пятью совокупными вариантами П _j = П ₁, П ₂, П ₃, П ₄, П ₅. Пусть эффективность Э_{i j} каждого из трех проектов (i = ) в условиях каждого из пяти возможных вариантов состояния среды (j = ) определена и представлена платежной матрицей (матрицей выигрышей) 3´5 (см таблицу 2).

Таблица 2

Проекты	Варианты состояния среды
П1	П2	П3	П4	П5
А1
А2
А3

Сравните проекты, используя разные критерии оптимальности, выберите наиболее предпочти­тельный проект и обоснуйте свой выбор.

[1] См. самостоятельно подготовленный материал.

[2] См. отдельный файл с Методическими указаниями к практическому занятию.

[3] См. критерии Вальда, Гурвица, Сейвиджа и Лапласа из ПЗ-1.