Свечной анализ
Основным преимуществом свечного анализа является то, что каждая отдельная свеча и, тем более, комбинации свечей (то есть, свечные модели) являются продуктом «массового сознания», или порождением того, что можно назвать «психологией толпы». Другими словами, между возникновением свечных моделей и дальнейшим поведением рынка существует причинно-следственная связь.
Свечные модели позволяют достаточно точно выбрать момент и направленность торговых действий. Анализ японских свечей, применяемый вместе с классическим линейным анализом, повысит эффективность Вашей торговли и поможет лучше понять происходящее на рынке.
История свечного анализа
В 17 веке в Японии ещё не существовало единой валюты, и мерой обмена был рис. В конце 17 века в Осаке (крупный торговый и портовый город) была образована Рисовая биржа, где непосредственно продавался и покупался рис, а с 1710 года на ней стали выпускаться и активно обращаться рисовые купоны. Феодал, нуждающийся в деньгах, посылал излишки риса в Осаку, где их помещали на склад на его имя. Взамен он получал рисовый купон, который в любое время мог продать, то есть право на его рис получал уже другой человек.
Мунехиса Хомма (Хонма)
Одним из первых, кто начал предсказывать движение цен в будущем, основываясь на прошлых ценах, был легендарный японец Мунехиса Хомма (Хонма). Торгуя рисом в 18 веке, он сумел нажить огромное состояние. Хомма родился в 1724 году в богатой семье. Когда отец Хоммы умер, ему было поручено управление семейным капиталом, несмотря на то, что он был младшим сыном (в ту эпоху наследником отцовского дела обычно становился старший сын). Причиной тому, возможно, были незаурядные коммерческие способности Хоммы. С деньгами семьи Хомма отправился на Рисовую биржу в Осаке и начал торговать рисовыми купонами. Чтобы лучше понять психологию инвесторов, Хомма проанализировал цены на рис за всю историю существования биржи. Около родного города Хоммы Сакаты были расположены крупные рисовые плантации. История утверждает, что Хомма основал что-то наподобие личной коммуникационной сети. На всём пути от Осаки до Сакаты, с интервалом четыре километра, на крышах зданий сидели «связные», которые флагами посылали по цепочке сигналы. Так как расстояние между городами составляет примерно 380 миль, по крышам требовалось рассадить более ста человек. Такая сеть давала Хомме значительное преимущество, которое позволило ему сделать огромное состояние на торговле рисом. Например, если в Сакате был хороший урожай, в Осаке следовало ждать падения цены на рис. Хомма узнавал эту информацию первым. Захватив лидерство на рынках Осаки, Хомма отправился на биржу в Эдо (ныне Токио). Его коммерческая сметка позволило ему значительно увеличить свои капиталы. Говорят, ему удалось провести подряд 100 успешных торговых сделок.
В последние годы жизни Хомма стал финансовым советником правительства и ему был пожалован почетный титул самурая. Умер Хомма в 1803 году. Торговые принципы, применявшиеся Хоммой в торговле на рисовом рынке и описанные им в его книгах, положили начало методу свечей, который и поныне широко используется в Японии (а сейчас и во всём мире) для анализа финансовых рынков. По другой версии графический анализ свечей не был разработан Хоммой, но ему принадлежит философия этого анализа, и именно его подход признаётся основой современного анализа графиков свечей.
Западные трейдеры познакомились со свечным анализом сравнительно недавно. В 1989 году американский финансовый аналитик Стив Нисон, изучая данный анализ, написал несколько статей, а затем и издал две свои знаменитые книги «Японские свечи» и «За гранью японских свечей», которые завоевали большую популярность среди трейдеров США и Европы. До этого западные трейдеры пользовались преимущественно линейным графическим анализом и анализом с помощью компьютерных индикаторов.
Давайте ознакомимся с тем, какие существуют отдельные свечи и свечные модели, имеющие значение как торговые сигналы, и поговорим о том, как применять их на практике. В Японии, где издавна используется свечной анализ, трейдеры знают и применяют при своей торговле большое количество свечных моделей. Стив Нисон многие из них описал в своих книгах. Но на валютом рынке (в отличие от других финансовых рынков – акций, фьючерсов, опционов, товаров и др.) одни из них встречается редко, другие по моим наблюдениям работают плохо, третьи имеют несколько искажённый вид. Для этой статьи отобраны только некоторые модели - наиболее часто встречающиеся и хорошо работающие именно на валютном рынке. Кроме того, в этой статье приведено большое количество практических примеров использования свечного анализа (где именно, по каким моделям открывать и закрывать сделки, где устанавливать и когда переносить ордер стоп-лосс).
Свойства отдельных свечей:
Свечи-дожи, их особенности:
Свечи-дожи образуются тогда, когда цена закрытия свечи (close) равна цене открытия (open). Они говорят о периоде неопределенности на рынке (дожи в переводе с японского означает «путаница»), о равновесии сил быков и медведей. Часто свечи-доджи выступают как сильные сигналы разворота в конце восходящего или нисходящего тренда, особенно после длинной свечи, но это требует дополнительного подтверждения, особенно для простых дожи. Свеча-дожи часто входит в состав более сложных свечных моделей, что усиливает её значимость.
Торговая тактика:
Если на графике появляется одна свеча-дожи (не входящую в состав более сложной модели), то, как правило, ничего предпринимать не стоит. Если возникают две свечи-дожи подряд или свеча-дожи + свеча «высокая волна» (см.ниже), то есть смысл перенести стоп-лосс по открытой ранее сделке ближе к текущей цене, установив его за линией тренда или значимым уровнем поддержки/сопротивления (см. «способы переноса ордера стоп-лосс» выше). Если появляется свеча-дожи входящая в состав свечной модели, то…об этом прочтёте несколько ниже.
Свеча «высокая волна» – тело небольшое (любого цвета – белое или чёрное), а верхняя и нижняя тени длинные. Говорит о равновесии сил быков и медведей. Возможна смена тренда.
Торговая тактика: см.свечи-дожи
Примеры свечей «дожи» и «высокая волна»
Длинные свечи
Появление на графике свечи с длинным белым/чёрным телом говорит о силе быков/медведей, вероятно восходящее/нисходящее движение продолжится. Однако, перед этим возможна локальная коррекция.
Вопрос – а сколько пунктов должно составлять тело свечи, чтобы её можно было считать длинной? Нельзя определённо на это ответить. Длинной свеча должна быть относительно остальных свечей на графике, то есть в данном случае «длинность» свечи – это признак чисто субъективный. Каждый трейдер решает сам – длинная ли это свеча или нет.
Торговая тактика: длинные свечи изолированно, просто по факту их появления на графике (без дополнительных торговых сигналов и учёта окружающей технической картины – линий и уровней поддержки/сопротивления), как торговый сигнал не используется.
Свечные модели (комбинации свечей):
Свечные модели делятся на две группы: модели разворота и модели продолжения движения цены.
Модели разворота:
Разворотная модель - это в первую очередь сигнал на закрытие сделки (или сигнал к тому, чтобы передвинуть стоп-лосс ближе к текущей цене при открытой сделке). Для того, чтобы использовать модель разворота как сигнал на открытие сделки, нужны дополнительные сигналы (как правило, это отскок цены от линии тренда или от уровня поддержки/сопротивления по ходу тренда). Ни в коем случае, увидев разворотную модель, не следует открывать сделку против тренда. Так как нередко, если разворотная модель возникает в тренде, после неё происходит, лишь небольшая коррекция или боковое движение цены, а затем тренд продолжается.
Поэтому модели разворота, наверное, правильнее будет называть моделями изменения или остановки движения цены. Да, высока вероятность того, что после образования разворотной модели цена развернётся, но и возможно, что после некоторой коррекции или движения вбок, движение, предшествующее появлению модели на графике, продолжится. Давайте, вышесказанное назовём общая торговая тактика по моделям разворота.
Существуют модели разворота, по которым можно открыть сделку против тренда*. Но об этом для каждой такой модели будет упоминаться отдельно ниже.
Важный момент – перед моделью разворота обязательно должно быть нисходящее (для бычьих моделей) или восходящее (для медвежьих моделей) движение цены. Если перед моделью разворота имеется лишь боковое движение цены, то всерьёз её воспринимать не стоит (разворачиваться просто нечему).
* Это является ещё одним преимуществом свечного анализа… Да-да-да, в линейном анализе говорилось, что ни в коем случае нельзя открывать сделки против тренда. Но, совсем другое дело свечной анализ. После образования на графике некоторых свечных моделей, очень часто тренд разворачивается или следует длительная коррекция. И это можно использовать в своей торговле.
А) Бычьи модели – сигнализируют об остановке и изменении нисходящего движения. После их появления на рынке возможен разворот нисходящего движения и движение вверх (смена тренда), либо происходит только восходящая или боковая коррекция цены, после которой нисходящее движение продолжается.
Молот
Такая свечка, похожая на молоток, является сигналом возможного разворота цены наверх. Цвет тела не имеет значения, но лучше, если тело белое. Тень должна быть в 2-3 раза длиннее тела. Верхней тени нет или она очень маленькая. Необходимо подтверждение (то есть, следующая за молотом свеча должна быть белой).
Торговая тактика: на валютном рынке после интенсивного движения вниз и/или наличия на рынке нисходящего тренда при появлении на графике молота цена редко разворачивается наверх. Поэтому, если имеется открытая сделка на продажу, при появлении молота (даже с подтверждением) её закрывать не стоит. Но опустить стоп-лосс вниз (расположив его над линией сопротивления или над локальным уровнем сопротивления) необходимо.
Использовать молот как сигнал к открытию сделки на покупку можно только при наличии подтверждения и условии, что молот расположен на линии поддержки тренда или на уровне поддержки.
Перевёрнутый молот
Условия те же, что и для молота, только нет нижней тени или она очень маленькая. Данная модель встречается реже, чем молот, и после нисходящего движения редко когда сигнализирует о развороте цены. Чаще - о непродолжительной коррекции вверх или вбок.
Торговая тактика такая же, как и при появлении на графике молота
На представленном выше графике молот (1) не получил потдверждения белой свечой и после небольшого бокового движения падение продолжилось. Молот (2) также не получил подтверждения – падение продолжилось. Молот (3) подтверждения не получил, но следующая за ним свеча тоже разворотная – перевёрнутый молот. После этих моделей последовала длительная боковая коррекция
тренда, после которой цена оттолкнулась от линии сопротивления (17 апреля) и нисходящий тренд продолжился. После молота (4) с подтверждением следующей белой свечой последовало небольшое повышательное движение цены.
19 мая образовался неидеальный молот (его верхнюю тень нельзя назвать очень маленькой по сравнению с телом). Однако, он получил подтверждение следующей белой свечой и при этом произошёл отскок цены от уровня поддержки 0,8845, который проведён ранее через минимум, образованный тоже неидеальным молотом 4 мая. Это спровоцировало длительное восходящее движение с пробоем линии сопротивления нисходящего тренда.
Таким образом, неидеальный молот, имеющий подтверждение и находящийся на поддержке, является более-менее сильной моделью разворота, несмотря на свою неидеальность. Кстати, это касается всех разворотных моделей – неидеальные модели с подтверждением могут очень даже неплохо сработать, если находятся в районе линии тренда или уровня поддержки/сопротивления.
Неидеальный молот (короткая нижняя тень) появился в области линии поддержки восходящего тренда. После его подтверждения следующей белой свечой можно открывать сделку на покупку (стрелка вверх на графике). Ордер стоп-лосс (крестик на графике) выставляется на 10 пунктов ниже цены low молота. Почему на 10 пунктов ниже low молота? Потому что цена может ещё раз откатить к основанию молота (low), которое сработает как поддержка и только после этого цена пойдёт вверх.
После пробоя линии сопротивления, цена откатывает к ней, и, после формирования модели молот 19 июля, совершает от неё отскок вверх, который является, по сути, подтверждением молота. Это является сигналом к покупке. Также цена нашла поддержку у уровня 1,2015. Однако, рост цены не получил продолжения, и цена вновь вернулась к этому уровню. Здесь сформировалось два неидеальных молота, после подтверждения которых белой свечой 28 июля, движение вверх набрало силу. Стрелочками на графике указаны моменты, когда следует открывать сделки на покупку. Крестиками – уровни установки ордера стоп-лосс.