Ценные бумаги
Примерная программа и планируемые предметные результаты освоения учебного предмета «Обществознание» для базового уровня среднего общего образования (2016):
– раскрывать роль и место фондового рынка в рыночных структурах;
– Фондовый рынок, его инструменты. Акции, облигации и другие ценные бумаги.
Ключевые понятия:
· Ценная бумага
· Виды ценных бумаг
· Акция
· Облигация
· Дивиденд
· Фондовый рынок
Литература для подготовки:
1. Обществознание. 11 класс. Базовый уровень. Под ред. Л. Н. Боголюбова. М.: Просвещение, 2014. Параграф 4.
2. Обществознание. Полный экспресс-репетитор. / Под ред. П.А. Баранова. М., Астрель, 2013. Раздел 2. Тема 8.
3. Кравченко А.И. Обществознание. 11 класс. М., ООО «Русское слово-учебник», 2013. Параграф 5.
Ценная бумага — «финансовый документ, определяющий взаимоотношения между организацией, которая их выпустила, и их владельцем и свидетельствующий о правах владения собственностью или об отношениях займа» (Кравченко, 11 класс)
Виды ценных бумаг
По держателю ценных бумаг:
· Именные (акции, инвестиционные паи)
· На предъявителя (облигации)
· Ордерные (векселя, чеки) – ценные бумаги, удостоверяющие указанному в нем лицу (компании или организации) права на приобретение, распоряжение или владение материальными активами (либо правами на них) от имени и по поручению выдавшего его субъекта.
По характеру предоставляемых бумагой прав:
· Долговые
· Долевые
В гражданском кодексе РФ упоминаются 16 видов ценных бумаг:
- государственная облигация
- облигация;
- вексель;
- чек;
- депозитный сертификат;
- сберегательный сертификат;
- банковская сберегательная книжка на предъявителя;
- консамент;
- акция;
- приватизационные ценные бумаги;
- двойное складское свидетельство;
- складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
- залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
- простое складское свидетельство.
- закладная
- инвестиционный пай
В справочнике Баранова в качестве ценной бумаги упоминается фьючерс – контракт, по которому покупатель получит определённый товар в будущем и заплатит за него по нынешней цене. (однако формально фьючерс не входит в число ценных бумаг в РФ)
Наиболее используемые ценные бумаги
1. Акция — «ценная бумага, удостоверяющая долю участия владельца в капитале компании, право на участие в управлении ею и на получение дивидендов». (Кравченко, 11 класс)
Виды акций:
1.1. Обыкновенные
· Право на участие в управлении (при голосовании 1 акция даёт 1 голос)
· Право на дивиденды, но вопрос о размере и сроках выплаты дивидендов решается собранием акционеров
· Право на часть имущества в случае банкротства АО
1.2. Привилегированные (префы)
· Право на фиксированный размер дивидендов
· Первоочередное право на часть имущества в случае банкротства АО
2. Облигация — «долговое обязательство, в соответствии с которым заёмщик гарантирует кредитору выплату определённой суммы по истечении определённого срока и выплату дохода в виде процента» (Кравченко, 11 класс)
По сравнению с акциями:
· Это менее рискованная бумага, так как предлагает фиксированный гарантированный процент
· Выпускать облигации могут не только фирмы, но государства, региональные и муниципальные власти
Другие значимые ценные бумаги:
Инвестиционный пай – именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество паевого инвестиционного фонда (ПИФа)
4. Депозитный сертификат – именная ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада в банке и право вкладчика на получение по истечении срока суммы вклада с процентами
5. Вексель – ценная бумага в виде долговой расписки, в которой фиксируется обязательства вернуть в определённый срок определённую сумму
6. Чек – ценная бумага, содержащая распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в чеке суммы в адрес чекодержателя
Фондовый рынок – организованный рынок торговли ценными бумагами
Функции фондового рынка:
1. Общерыночные
2. Специфическая функция – перераспределение капитала
Основные показатели фондового рынка:
1.Капитализация фондового рынка – это величина капитала, выраженного в форме доходных ценных бумаг. Его стоимостной объем определяется как произведение количества эмитированных ценных бумаг на их рыночные цены.
2.Фондовый индекс — это среднее изменение цен определенного набора ценных бумаг.
Исторически первым и существующим до настоящего времени можно назвать комплекс индексов Доу-Джонса, который отслеживает динамику цен акций ведущих акционерных компаний США, а также ряда облигаций. Наиболее популярен промышленный индекс Доу-Джонса, с помощью которого выявляется в совокупности динамика курсов акций 30 крупнейших промышленных компаний США.
Обычно каждая развитая страна имеет свой общенациональный индекс фондового рынка. Например: