В становлении венчурного бизнеса в России можно выделить основные периоды:
1) 1989г.- Создание при Госкомитете СССР по науке и технике инновационного фонда (Иннофонд).
Основные результаты: Поддержка перспективных научно-технических идей, разработок прикладного характера, отдельных изобретений, в том числе с долей риска.
2) 1994г.- По инициативе Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и в соответствии с его программой стали создаваться венчурные фонды. В создании венчурного бизнеса в России принимали участие МГУ, Академия народного хозяйства.
Основные результаты: Было создано 11 Региональных фондов венчурного капитала (РФВК). На эти цели было выделено ЕБРР 312 млн. долл. 10 из 11 руководителей РФВК – иностранцы. Признанными центрами российского венчурного бизнеса стали Москва, С.Петербург, Нижний Новгород.
Каждый региональный венчурный фонд (РВФ) обслуживает отведенную ему географическую территорию России, каждый располагает капиталом в размере около $30 млн., к которому дополнительно присовокупляются $20 млн. средств технической помощи, предназначенных для покрытия затрат, связанных с функционированием управляющих компаний и подготовкой отобранных отечественных фирм к получению инвестиций. Эти дополнительные средства выделяются правительством той страны, откуда происходила управляющая компания или консорциум, составленный из компаний того или иного региона. Каждый фонд должен совершать инвестиции в размере от ECU 240000 до ECU 2,4 млн. в компании, с числом работающих от 200 до 5000 человек, которые приватизированы в соответствие с программой массовой приватизации, проводимой правительством РФ.
Региональные венчурные фонды ЕБРР по состоянию на декабрь 2008г. [3,29]
|
|
| Название | Основные области/ территории | Капитал ЕБРР | Инвестиции менеджера фонда | Донор | Средства доноров |
| фонд Черноземье | Белгород, Курск, Липецк, Тамбов, Воронеж | 24 млн. евро | 2,4 млн. евро | ЕС | 11 млн. евро |
| Смоленский фонд | Смоленск | $12 млн. | N/A | ЕС | 6 млн. евро |
| Уральский фонд | Челябинск, Пермь Свердловск | $30 млн. | $3 млн. | ЕС | 15 млн. евро |
| Российский фонд | Белгород, Челябинск Курск, Липецк, Пермь Смоленск, Екатеринбург, Тамбов, Воронеж | $13,5 млн. | $1,35 млн. | ЕС | Включены в средства, выделенные для др. фондов |
| РФВ Дальнего Востока и Восточной Сибири (Daiwa) | Иркутск и регионы, лежащие восточнее, включая Приморский и Хабаровский края | $12,5 млн. | $1,25 млн. | Япония | до $20 млн. |
| Нижневолжский РВФ | Самара, Саратов, Волгоград | $30 млн. | $3 млн. | США | $20 млн. |
| Северо-западный и западный РВФ (Norum) | Архангельск, Карелия, Мурманск, Новгород, Псков, Тверь, Вологда | $60 млн. | $3 млн. | Финляндия, Норвегия, Швеция и Италия | $27 млн. |
| Российский фонд | Архангельск, Карелия, Мурманск, Ярославль, Псков, Тверь, Вологда | $13,5 млн. | N/A | Финляндия, Норвегия, Швеция и Италия | Включены в средства, выделенные для РВФ северо-западных и западных областей России |
| РВФ центральная часть России | Иваново, Нижний Новгород, Кострома, Ярославль, Владимир | $30 млн. | $0,3 млн. | Германия | 32 млн. нем. марок |
| РВФ для Санкт-Петербурга и Ленинград-ской обл. | Санкт-Петербург, Ленинградская область | $30 млн. | $1 млн. | Германия | 34 млн. нем. марок |
| Российский фонд | Города Санкт-Петербург, Иваново, Нижний Новгород, Кострома, Ленинградская область, Ярославль, Владимир | $13,5 млн. | N/A | Германия | Включены в средства, выделенные для других фондов, находящихся под управлением <Квадрига> |
| Южные области России | Краснодар, Ростов, Ставрополь | $7 млн. | $0,7 млн. | Франция | 48 млн. фр. франков |
| Западная Сибирь | Алтай, Новосибирск, Кемерово | $30 млн. | N/A | ЕС | 13 млн. евро |
| Приволжский РВФ | РБ, Самарская область | $40 млн | $3 млн. | ЕС | Включены в средства, выделенные для др. фондов |
|
|
3) 1997г.- Действующими в России венчурными фондами образованна Российская ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ).
Основные результаты: Поддержка, представление и защита профессиональных интересов организации венчурного бизнеса в России.
Задачами РАВИ являются:
· Формирование в России политического и предпринимательского климата, благоприятного для инвестиционной деятельности.
· Представление интересов членов РАВИ в органах власти и управления, в средствах массовой информации, в финансовых и промышленных кругах внутри страны и за рубежом.
· Информационное обеспечение и создание коммуникативных площадок для участников российского венчурного рынка.
· Формирование слоя квалифицированных специалистов для компаний венчурного бизнеса.
4) 1998г. (до августа)- Развитие венчурного финансирования России.
Основные результаты: Помимо 40 действующих венчурных фондов, 16 восточноевропейских фондов инвестировали в Россию часть своих портфелей.
5) 1998г.(после августа)- Приостановка развития венчурного бизнеса в России.
Основные результаты: Резкое сокращение количества венчурных фондов России.
6) 2000г.- Распоряжение Правительства РФ, образован Венчурный инновационный фонд (ВИФ).
|
|
Основные результаты: В качестве имущественного взноса Минпромнауки РФ разрешено использовать до 100 млн.руб. из средств российского фонда Технологического развития России, Минфина и МАП России. На начало 2000г., по оценке РАВИ, в венчурных фондах было аккумулировано около 2,5-3 млрд. евро, которые могут быть инвестированы в Россию, но все эти фонды зарегистрированы за рубежом.
7) 2002г.- Стадия становления и развития венчурного бизнеса.
Основные результаты: Действовало около 36 компаний, которые управляли венчурным капиталом в 3,1 млрд.долл. Преимущественно это фонды с участием американского и европейского капиталов. Особенностью деятельности этих компаний в России является то, что ввиду значительного дефицита предложения финансовых ресурсов, сопровождающегося явным избыточным спросом на них, финансируются не венчурные, а обычные, но высокорентабельные проекты.
8) 2006г.- Создание Российской венчурной компании (РВК), так называемого «фонда фондов», т.е. фонда, финансирующего весь спектр инноваций.
Основные результаты: Уставный капитал на 100% государственного «фонда фондов» в форме открытого акционерного общества составит в 2006г.- 5 млрд.руб., а в 2007г.- 10 млрд.руб. Это позволит создать от 10 до 15 венчурных фондов объемом от 50 до 100 млн.долл., в которых частным инвесторам будет предоставлено в управление до 51% активов под 3% годовых, а доля государства в лице РВК- 49%.
ОАО «Российская венчурная компания» создана с целью стимулирования создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования, развития инновационных отраслей экономики и продвижения на международный рынок российских наукоемких технологических продуктов. Капитал ОАО «РВК» в настоящее время составляет более 30 млрд. рублей. Основными целями деятельности ОАО «РВК» являются: стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и значительное увеличение финансовых ресурсов венчурных фондов. Роль ОАО «РВК» в инновационной системе – это роль государственного фонда фондов, через который осуществляется государственное стимулирование венчурных инвестиций и финансовая поддержка высокотехнологического сектора в целом.[3,33]