Достаточность источников средств для

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ДГТУ)

 

Факультет «Инновационный бизнес и менеджмент»

Кафедра «Экономика и Менеджмент»

 

Методические указания к производственно-профессиональной практике студентов специальности 080502 Экономика и управление на предприятии

На тему: «Анализ финансового состояния предприятия»

 

 

Ростов – на – Дону

2009 г

 

Целью работы является закрепление теоретических и практических знаний в области финансового менеджмента путем расчета финансовых коэффициентов и определения на их основе финансового состояния предприятия.

 

 

Общие положения

В финансовом анализе широко используются различные системы многочисленных коэффициентов и показателей, которые позволяют получить достаточно подробную характеристику отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [2] Эти коэффициенты рассчитываются по определённым формулам. Полученные числовые значения коэффициентов анализируются по абсолютным и по относительным значениям с определением их динамики и тенденций роста или снижения. Затем они сравниваются с рекомендуемыми значениями (нормативными, оптимальными, критическими). Определённое значение рассчитанного коэффициента может свидетельствовать о вполне конкретном состоянии дела на предприятии.

На основе анализа финансовых коэффициентов можно характеризовать наряду с другими следующие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

– Ликвидность и платежеспособность

– Финансовая устойчивость

– Деловая активность

– Прибыльность и рентабельность

 

 

Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Показатели ликвидности и платежеспособности оценивают финансовое состояние предприятий с позиций краткосрочной перспективы. В общем виде они характеризуют возможность своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность актива – это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода этой трансформации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. При этом изучается соотношение этих групп активов и пассивов (см. табл. 1).

 

Таблица 1 Соотношение групп активов и пассивов

Группы актива	Группы пассива	Определение
Группа А1 – абсолютно ликвидные активы (денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения) А1=стр250+стр260 (по данным ф. 1)	Группа П1 П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка) П1=стр610+стр620 (по данным ф. 1)	Баланс считается абсолютно ликвидным если соблюдается условие А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 ³ П4
Группа А2 Быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность А2=стр214_стр215+ +стр230 (по данным ф. 1)	Группа П2 Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка)     П2 = стр 610   (по данным ф. 1)	Практически существенным является выполнение первых трех условий. Четвертое условие А4 ³ П4 носит балансирующий характер, но его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устой-чивости – наличие собственных оборотных средств.
Группа А3 медленнореализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство) А3=стр211+стр213 (по данным ф. 1)	Группа П3 Долгосрочные кредиты банка и займы   П3=стр510+стр520   (по данным ф. 1)	Если одно из неравенств имеет знак противоположный указанному, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса на этой схеме является приближенной.
Группа А4 Труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство) А4=стр110+стр120+ +стр130+стр140	Группа П4 Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия П4= стр 490   (по данным ф. 1)

 

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (см. таблицу 2) производится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу

 

Таблица 2 Оценка платежеспособности по коэффициентам

Ликвидности

Показатель	Формула расчета	Определение
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов)	(по данным ф. 1)	Это отношение ряда статей текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. показывает как текущие активы покрывают текущие пассивы. Это резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем большее , тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости текущих активов. Ориентировочно >2, но обосновать это для всех предприятий не возможно, поэтому сравнивать разные предприятия по не возможно. Его используют только при изучении динамики на данном предприятии.
Коэффициент быстрой ликвидности		Это отношение части ликвидных средств к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Обычно =(0,7 1,0). может быть недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В этом случае требуется большее значение . Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и ценные бумаги, то может быть меньшим.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)		Это отношение наиболее ликвидных средств к общей сумме краткосрочных обязательств. Достаточное (нормальное) значение =0,2 0,25. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Коэффициент промежуточной платежеспособности Кпл	Кпл ≥ 1,0	Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных активов. Рост Кпл - положительная тенденция.
Коэффициент восстановления платеже-способности Квп	Ктл – коэффициент текущей ликвидности	Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев. Рассчитывается при условии, что Ктл < 2. Если Квп принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. И, наоборот, когда Квп меньше 1, то у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности Куп		Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течении установленного срока (3 месяца). Рассчитывается при условии, что Ктл < 2. Если Куп > 1, то налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность. Если К4 < 1, то платежеспособность в ближайшее время может быть утрачена.

 

Достаточность источников средств для