ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
(ДГТУ)
Факультет «Инновационный бизнес и менеджмент»
Кафедра «Экономика и Менеджмент»
Методические указания к производственно-профессиональной практике студентов специальности 080502 Экономика и управление на предприятии
На тему: «Анализ финансового состояния предприятия»
Ростов – на – Дону
2009 г
Целью работы является закрепление теоретических и практических знаний в области финансового менеджмента путем расчета финансовых коэффициентов и определения на их основе финансового состояния предприятия.
Общие положения
В финансовом анализе широко используются различные системы многочисленных коэффициентов и показателей, которые позволяют получить достаточно подробную характеристику отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [2] Эти коэффициенты рассчитываются по определённым формулам. Полученные числовые значения коэффициентов анализируются по абсолютным и по относительным значениям с определением их динамики и тенденций роста или снижения. Затем они сравниваются с рекомендуемыми значениями (нормативными, оптимальными, критическими). Определённое значение рассчитанного коэффициента может свидетельствовать о вполне конкретном состоянии дела на предприятии.
На основе анализа финансовых коэффициентов можно характеризовать наряду с другими следующие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
– Ликвидность и платежеспособность
|
|
– Финансовая устойчивость
– Деловая активность
– Прибыльность и рентабельность
Анализ ликвидности и платежеспособности
Показатели ликвидности и платежеспособности оценивают финансовое состояние предприятий с позиций краткосрочной перспективы. В общем виде они характеризуют возможность своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Ликвидность актива – это его способность трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода этой трансформации.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. При этом изучается соотношение этих групп активов и пассивов (см. табл. 1).
Таблица 1 Соотношение групп активов и пассивов
| Группы актива | Группы пассива | Определение |
| Группа А1 – абсолютно ликвидные активы (денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения) А1=стр250+стр260 (по данным ф. 1) | Группа П1 П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка) П1=стр610+стр620 (по данным ф. 1) | Баланс считается абсолютно ликвидным если соблюдается условие А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 ³ П4 |
| Группа А2 Быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность А2=стр214_стр215+ +стр230 (по данным ф. 1) | Группа П2 Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка) П2 = стр 610 (по данным ф. 1) | Практически существенным является выполнение первых трех условий. Четвертое условие А4 ³ П4 носит балансирующий характер, но его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устой-чивости – наличие собственных оборотных средств. |
| Группа А3 медленнореализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство) А3=стр211+стр213 (по данным ф. 1) | Группа П3 Долгосрочные кредиты банка и займы П3=стр510+стр520 (по данным ф. 1) | Если одно из неравенств имеет знак противоположный указанному, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса на этой схеме является приближенной. |
| Группа А4 Труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство) А4=стр110+стр120+ +стр130+стр140 | Группа П4 Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия П4= стр 490 (по данным ф. 1) |
|
|
Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (см. таблицу 2) производится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу
Таблица 2 Оценка платежеспособности по коэффициентам
|
|
Ликвидности
| Показатель | Формула расчета | Определение | ||
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов)
|
(по данным ф. 1)
| Это отношение ряда статей текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств. показывает как текущие активы покрывают текущие пассивы. Это резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем большее , тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости текущих активов. Ориентировочно >2, но обосновать это для всех предприятий не возможно, поэтому сравнивать разные предприятия по не возможно. Его используют только при изучении динамики на данном предприятии.
| ||
Коэффициент быстрой ликвидности
| 
| Это отношение части ликвидных средств к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Обычно =(0,7  1,0). может быть недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В этом случае требуется большее значение . Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и ценные бумаги, то может быть меньшим.
| ||
Коэффициент абсолютной ликвидности
(норма денежных резервов)
| 
| Это отношение наиболее ликвидных средств к общей сумме краткосрочных обязательств. Достаточное (нормальное) значение =0,2 0,25. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
| ||
| Коэффициент промежуточной платежеспособности Кпл | 
Кпл ≥ 1,0
| Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных активов. Рост Кпл - положительная тенденция. | ||
| Коэффициент восстановления платеже-способности Квп | 
Ктл – коэффициент текущей ликвидности
| Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев. Рассчитывается при условии, что Ктл < 2. Если Квп принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. И, наоборот, когда Квп меньше 1, то у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. | ||
| Коэффициент утраты платежеспособности Куп | 
| Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течении установленного срока (3 месяца). Рассчитывается при условии, что Ктл < 2. Если Куп > 1, то налицо реальная возможность у предприятия не утратить свою платежеспособность. Если К4 < 1, то платежеспособность в ближайшее время может быть утрачена. | ||
Достаточность источников средств для