Тема 7. Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве.

Роль капитального строительства в реализации капитальных вложений. Технико-экономические особенности строительства. Их влияние на организацию и финансирование капитального строительства.

Проектно-сметная документация. Порядок разработки. Состав и содержание проектно-сметной документации. Стадии проектирования. Утверждение и экспертиза проектно-сметной документации.

Особенности ценообразования в строительстве. Цена продукции строительства. Сметная стоимость строительства.

Виды цен на продукцию капитального строительства/Расчетные, сметные и договорные цены.

Состав свободной (договорной) цены, порядок ее определения.

Проблемы ценообразования в строительстве РФ. Ресурсный метод оп­ределения стоимости строительства.

Организация подрядных отношений в строительстве в современных

условиях. Состав организаций-заказчиков и подрядчиков. Функции заказчи­ков и подрядчиков.

Договора подряда на капитальное строительство. Усиление их роли в

условиях перехода к рыночным отношениям. Виды договоров. Преддого­ворная работа.

Содержание договора подряда. Поручительства и гарантии по догово­ру. Имущественная ответственность сторон. Условия расторжения договора. Меры ответственности.

Формирование подрядного рынка. Переход к конкурсной основе

заключения договоров. Подрядные торги. Анализ спроса и предложения на основе торгов.

Тема 8. Финансирование и кредитование капитальных вложений.

Методы финансирования инвестиционных проектов. Бюджетное фи­нансирование, самофинансирование, акционирование, долговое финансиро­вание, смешанное финансирование, проектное финансирование, лизинг и др.

Бюджетное финансирование. Условия предоставления и сфера бюд­жетного финансирования. Государственная поддержка и государственные

гарантии. Субсидирование процентных ставок по кредитам на долгосрочные проекты.

Финансирование строек и объектов, сооружаемых для федеральных

государственных нужд. Возвратный и безвозвратный характер финансиро­вания.

Финансирование капитальных вложений, осуществляемых за счет соб­ственных средств строек. Самофинансирование. Сущность. Роль налоговой и амортизационной политики в укреплении принципов самофинансирования инвестиций. Создание ФПГ - важнейшее направление повышения эффек­тивности и расширения возможностей предприятий финансировать капи­тальные влияния за счет собственных средств.

Акционирование как метод инвестирования. Оценка выпуска акций с позиции предприятия-эмитента. Способы выпуска акций предприятиями.

Расцепление и консолидация акций. Определение издержек выпуска и цены за акции дивидендов.

Методы долгового финансирования.

Облигационные займы. Облигации как универсальное средство при­влечения финансовых ресурсов. Преимущества выпуска облигаций с пози­ций предприятия-эмитента. Трудности и способы их реализации. Формиро­вание цены облигации.

Оценка целесообразности эмиссии облигаций исходя из инвестицион­ной стратегии предприятия.

Выход предприятий на внешние финансовые рынки. АДР и еврообли­гации.

Долгосрочное кредитование капитальных вложений. Опыт и современ­ная практика коммерческих банков.

Тема 9. Новые формы финансирования и кредитования ^ капитальных вложений.

Проектное финансирование. Сущность, отличительные особенности. Виды проектного финансирования. Схемы организации проектного финан­сирования. Перспективы применения проектного финансирования в РФ.

Лизинг. Общая характеристика, преимущества такого метода финан­сирования капитальных вложений. Виды лизинга. Выбор метода финанси­рования: лизинг или приобретение имущества. Организация лизинговой

сделки. Определение размера и графика лизинговых платежей. Приостанов­ление сделки.

Становление лизинга в РФ,

Венчурное (рисковое) финансирование.

Стадии и механизм рискового финансирования. Источники рисковых капитальных вложений. Роль банковского кредита. Паевой капитал. Воз­можности выхода молодых фирм на рынок акций. Методы стимулирован­ных инвесторов.

Развитие рискового (инновационного) финансирования в России.

Ипотечное кредитование. Сущность и особенности. Развитие ипотеч­ного кредитования в РФ.

 

ВОПРОСЫК ЭКЗАМЕНУ

 

1. Сбережение как источник инвестиций

2. Понятие инвестиции

3. Виды инвестиций

4. Финансовые рынки и финансовые институты

5. Инвестиционный процесс и его этапы

6. Понятие инвестиционного проекта

7. Классификация инвестиционных проектов

8. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов

9. Цена и доходность облигаций

10. Цена и доходность акций

11. Рейтинг ценных бумаг

12. Соотношение риска и доходности ценных бумаг

13. Понятие инвестиционного портфеля

14. Доходность и риск по портфелю

15. Сущность и квалификация капитальных вложений

16. Экономическая эффективность капитальных вложений

17. Государственное регулирование и защита капитальных вложений

18. Инвестиции в недвижимость

19. Инвестиции в строительстве

20. Источники финансирования капитальных вложений на макроуровне

21. Источники финансирования капитальных вложений на микроуровне

22. Внутреннее финансирование инвестиционных проектов

23. Внешнее финансирование инвестиционных проектов

24. Инвестиционный банковский кредит

25. Целевые облигационные займы

26. Долевое проектное финансирование

27. Бюджетное финансирование

28. Лизинг

29. Международные рынки и роль иностранных инвестиций

30. Методы прямых иностранных инвестиции

31. Методы портфельных иностранных инвестиции

32. Мотивы иностранных инвестиций

 

ЛИТЕРАТУРА

Основная:

Гражданский кодекс РФ. Часть П. От 22.12.1995г.

Федеральный закон РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" От 25.02.1999 г.

Федеральный закон РФ " О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности, осуществляемой н форме капитальных вложений" От 02.01.2000 г.

Федеральный закон РФ "Об иностранных инвестициях в Россий­ской Федерации" От 9.07.1999 г.

Федеральный закон РФ "Об акционерных обществах" (в ред. Федерального закона от 13.06.1996 г.)

Федеральный закон РФ "Об особенностях правового положения ак­ционерных обществ работников (народных предприятий)". От 19.04.1998 г.

Федеральный закон РФ "О рынке ценных бумаг" (в ред. Федераль­ного закона от 26.11.1998 г.)

Федеральный закон РФ "О лизинге". От 29.10.1998 г.

Постановление Правительства РФ от 22.11.1997 г. "Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет Бюджета развития РФ и положения об оценке эффективности инвести­ционных проектов при размещении на конкурсной основе централизован­ных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ".

Постановление Правительства РФ от 3.10.1998 г. "Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление ли­зинговых операций".

"Временное положение о финансировании и кредитовании капи­тального строительства на территории РФ" (в ред. Постановления Прави­тельства РФ от 18.02.98 г. № 216).

Госстрой России Минэкономики РФ, Минфин РФ, от 21.06.99 г. "Методические рекомендации по оценки эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования" (вторая редакция).

Министерство экономики РФ. Приказ от 01.10.1997 г. "Методиче­ские рекомендации поразработке инвестиционной политики предприятия".

Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций иих проспектов эмиссии, (в ред. Поста­новления ФКЦБ РФ от 11.11.1998 г.).

Бланж И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев, МП «ИНТЕМ лтд»,1995.

Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов» - М.:

АО «Олимп-Бизнес» 1997.

Ван Хорн Дж. К. Управление финансами. - М.: «Финансы и статистика», 1996.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: «Финансы и статистика», 1996.

Дополнительная:

Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М.: Дело 1997.

Шарп У.Ф., Александр Г.Дж,, Бейли Дж.В. Инвестиции. – М. – ИНФРА-М, 1997.

 

 

Программа утверждена на заседании кафедры «Финансы и кредит» протокол №6 от 20.02.2004 года

Учебное издание

 

 

ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

«ИНВЕСТИЦИИ»

по специальности 060400 «Финансы и кредит»

 

 

Составитель Матвеев Сергей Викторович

 

 

Редактор и корректор М. В. Петрова

Компьютерный набор С. В. Салова

 

ИД № 036180 от 25.12.2000

Подписано в печать 05.05.04

Формат 60x90 1/16

Уч. – изд. л. 0,47

Тираж 100 экз.

Изд. № 371

 

Костромской государственный университет им. Н. А. Некрасова

156961, г. Кострома, ул. 1 Мая, д. 14