| Китай: индекс деловой активности в промышленности
05:00 мск
| В ноябре активность в китайской промышленности упала ниже пороговых 50 пунктов до 49 пунктов вместо 49.9 ожидавшихся (с 50.4 в предыдущем месяцем). На таком низком уровне активность в Китае не была с февраля 2009 года. Вслед за понижением прогнозов по ВВП и промышленного производства снижение деловой активности ниже 50 пунктов – явный сигнал того, что рост в китайской экономике начал замедляться. Народный банк Китая вчера уже предпринял первые шаги к стимулированию – понизил требования к резервированию на 50 пунктов.
|
| Великобритания: индекс деловой активности в промышленности
13:30 мск
| В ноябре ожидается снижение с 47.4 до 47 пунктов. Деловая конъюнктура ухудшается практически во всех регионах, но в Великобритании ситуация действительно катастрофическая с рекордными уровнями безработицы и инфляции вкупе с нулевым ростом ВВП. Пока стимулирующая политика Банка Англии не приносит ощутимых результатов.
|
| США: заявки на пособие по безработице
17:30 мск
| Согласно прогнозам, число заявок снизится до 390 тыс. с 393 тыс. неделей ранее. Индикатор держится ниже 400 тыс. уже три недели подряд, что говорит о некотором облегчении на рынке труда.
|
| США: индекс деловой активности в промышленности
19:00 мск
| Прогнозируется, что основной показатель промышленности этой недели в ноябре покажет увеличение до 51.5 с 50.8 в предыдущем месяце. После хорошей статистики по потребительскому сектору, позитив в промышленности позволит обеспечить хорошие темпы роста по итогам квартала. К тому же днем ранее индекс деловой активности Чикаго превысил прогнозы и составил 62.6 пунктов.
|
| США: затраты на строительство
19:00 мск
| Согласно прогнозам, в октябре прирост показателя составил 0.4% м/м после 0.2% в предыдущем месяце.
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Бумага находится в очередной волне роста от 40000 р. Коррекция от 52000 р. пробивает линию тренда, но во второй половине последних торгов бумагу опять вернули на линию тренда. Однако, сейчас цена зажата между линией тренда и уровнем сопротивления около 52000 р. Если этот узел прорвут вверх, то тренд подтвердится и бумага может продолжить расти. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Покупка в зоне 51700 р.,
2. Тейк-профит: зона 53700 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 50400 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится выше уровня 50000 р.
| Ведущие Центробанки мира помогут рынкам ликвидностью
| Центральные банки крупнейших развитых экономик мира объявили в среду о совместных действиях по борьбе с нехваткой ликвидности в глобальной финансовой системе на фоне попыток еврозоны выйти из долгового кризиса.
Федеральный резерв США, Европейский центральный банк, центральные банки Канады, Англии, Японии и Швейцарии в совместном заявлении договорились снизить стоимость существующих долларовых свопов на 50 базисных пунктов к 5 декабря.
Среди прочих мер назван план по предложению двусторонних свопов для обеспечения региональных рынков ликвидностью в любой из их валют.
Новые свопы будут действовать до 1 февраля 2013 года. Действие существующих долларовых свопов между ФРС, ЕЦБ, центральными банками Канады, Англии, Японии и Швейцарии будет продлено до этой даты по сниженной ставке.
При этом ФРС США заявила, что финансовые институты США не испытывают проблем с краткосрочным финансированием и что она располагает набором инструментов для поддержания ликвидности в случае ухудшения ситуации.
Неожиданное скоординированное решение Центробанков призвано избавить мировые финансовые рынки от давления, способного вызвать кредитное сжатие в экономике.
"Цель этих мер - разрядить напряжение на финансовых рынках и смягчить последствия этого напряжения для предложения кредитов домашним хозяйствам и компаниям, а также подстегнуть экономическую активность", - говорится в заявлении Центробанков.
Комментарий эксперта: данная совместная акция мировых Центробанков, наряду с неожиданным решением по ослаблению монетарной политики ЦБ Китая, вчера значительно улучшила настроения инвесторов. Отметим, что падение уверенности и бездействие европейских властей вынуждает Центробанки на подобные шаги. Теперь заимствования в долларах стали дешевле и увеличилось предложение американской валюты. За считанные минуты после появления данных новостей индекс доллара обвалился более чем на 1%, а затем еще больше.
|
| Китай сократил нормы банковского резервирования
| Центральный банк Китая в среду впервые за почти три года понизил резервные требования к банкам на 50 базисных пунктов для поддержки второй по величине экономики мира.
Снижение нормы обязательных резервов до 21 процента показало, что Китай развернул курс денежно-кредитной политики в сторону смягчения в ответ на замедление экономического роста на фоне снижения инфляции с рекордных значений.
Новые нормы резервирования вступят в силу с 5 декабря, сообщил Народный банк Китая в коротком заявлении на официальном сайте.
Комментарий эксперта: рынок позитивно отреагировал на эту неожиданную новость, поскольку деньги находящиеся в резервах могут быть высвобождены и направлены на кредитование. Вероятно, период ужесточения монетарной политики подошел к концу, и пришло время стимулировать экономику. Это первое понижение резервных требований с 2008 г.
|
| EFSF получает одобрение министров на расширение
| Министры финансов еврозоны одобрили увеличение фонда спасения, однако отказались определить границы планируемой огневой мощи для противодействия растущему долговому кризису. После серии провальных временных мер для защиты Италии и Испании от роста доходности их бондов, министры встретились в Брюсселе под растущим давлением со стороны лидеров США и финансовых рынков, чтобы найти возможность для увеличения эффективности EFSF. Они пришли к выпуску сертификатов, гарантирующих до 30% выпуска новых бондов проблемными странами, а также инвестиционным инструментам, которые могли бы усилить огневую мощь EFSF для интервенций на первичных и вторичных долговых рынках.
«Невозможно выдать точные данные; это процесс», - сказал на пресс-конференции председатель EFSF Клаус Реглинг, отказавшись тем самым от более ранней цели в 1 триллион евро. «Нам понадобятся деньги, если страны попросят, и рыночные условия меняются со временем». Отказавшись от прошлого целевого размера фонда, премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил о том, что размер фонда «будет существенным».
Долговые сертификаты могут быть запущены в следующем месяце, заявил Реглинг, тогда как инвестиционные инструменты могут быть введены в январе. «Многие инвесторы заинтересованы и будут участвовать, если фонд станет коммерческим продуктом. Тем не менее, не стоит ждать немедленного массового притока средств. Все в свое время», - сказал Реглинг.
Комментарий эксперта: итоги саммита министров финансов разочаровали - были предложены инвестиционные схемы, а у EFSF появятся сертификаты частичной защиты, но остался вопрос, когда все это заработает. В общем, результаты встречи не предусматривают ясных решений долговых проблем.
|
| Шойбле признает, что фонд спасения евро не остановит кризис
| Вольфганг Шойбле заявил о том, что министры финансов еврозоны, встречавшиеся в Брюсселе, не смогли договориться о конкретных условиях EFSF. Министры финансов, которые встречались перед саммитом Экофина, признали, что фонд размером 440 миллиардов евро не сможет помочь даже если увеличить его до 1 триллиона евро. Его пропускная способность составит от 500-700 миллиардов евро, чего вряд ли хватит для спасения Испании и Италии. Тем не менее, министры согласились, что 8 миллиардов евро международной помощи Греции должны быть выплачены до того, как у Афин кончатся деньги (через две недели). Министр финансов Греции Евангелос Венизелос сказал: «Греция выполнила все условия, чтобы получить следующий транш помощи».
Чтобы продать трехлетние долги на сумму 3.5 миллиарда евро, Италия была вынуждена платить сокрушительные 7.89% доходности, что стало самым высоким уровнем с 1996 года. В конфиденциальном докладе ЕС, обсужденном министрами финансов, говорится о том, что Италии может понадобиться принять еще более жесткие меры экономии, чтобы избежать банкротства. Тем временем, ЕЦБ признал, что не смог привлечь достаточное количество депозитов со стороны европейских банков, чтобы компенсировать недавние закупки суверенных бондов. Частично в рамках стратегии, называемой «стерилизация», ЦБ попросил европейские банки о 203 миллиардах евро депозитов на неделю, но смог привлечь лишь 193 миллиарда евро. Хотя 9 миллиардов – не очень много, это стало редким провалом.
Комментарий эксперта: заявления министра финансов Германии фактически дискредитируют финансовые власти Европы. Он, по сути, признает, что планирование и структура EFSF слишком сложны и непонятны для инвесторов.
|
| Евросоюз одобрил выделение очередного денежного транша Греции
| Министры финансов стран еврозоны согласились выделить Греции очередной транш финансовой помощи в размере 8 миллиардов евро.
Еврогруппа в середине октября 2011 года уже одобрила выделение этих средств Греции, однако из-за правительственного кризиса в этой стране вопрос о выделении помощи пришлось обсуждать повторно. Новый глава правительства Греции Лукас Пападимос пообещал выполнить все условия еврозоны и МВФ по сокращению госрасходов, осталось заручиться только одобрением со стороны МВФ.
Выделение шестого транша Греции неоднократно откладывалось и было задержано до письменного подтверждения греческой стороной обязательств перед ЕС и МВФ реализовать план структурных реформ.
Афины в 2010 году были вынуждены обратиться за помощью к ЕС и МВФ, так как государство оказалось не в состоянии обслуживать внешний долг, а высокая стоимость кредитов не позволяла занимать деньги на открытом рынке.
Всего план помощи Греции предусматривает выделение стране 110 миллиардов евро.
Комментарий эксперта: выделение очередного транша помощи Греции стало, пожалуй, единственным определенным результатом встречи министров финансов в Брюсселе.
|
| S&P снизил рейтинги 37 крупнейших банков планеты
| Аналитики международного рейтингового агентства Standart & Poor's объявили о понижении рейтингов 37 крупнейших мировых банков.
Причиной такого шага стало введение новых критериев, применяемых для оценки рейтингов банковских структур.
Одним из главных факторов послужила роль правительств государств и Центробанков в финансировании банковского сектора.
В частности рейтинги были снижены у таких гигантов как Bank of America Corp., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., Barclays, JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Wells Fargo & Co., HSBC Holdings, Lloyds Banking Group, Royal Bank of Scotland и других.
Кроме того, о возможном снижении рейтинга десятков банков предупредило другое агентство с мировым именем — Moody's. Аналитики пригрозили в общей сложности 87 банкам из 15 европейских государств, которые, по их мнению, могут столкнуться с прекращением поддержки правительств.
Комментарий эксперта: вчера новость вызвала небольшой переполох после закрытия американских бирж. Тем не менее, участники рынка это решение проигнорировали и не обратили на него никакого внимания, поскольку оно было ожидаемо и было связано, скорее, с изменениями политики рейтинговых агентств, чем с реальными изменениями ситуации в банках.
|
| Безработица в Еврозоне достигла максимального уровня с 1998 года
| Безработица в странах еврозоны в октябре составила 10.3%, повысившись по сравнению с 10.2% в сентябре, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза. В то же время аналитики не ожидали изменения показателя с сентябрьского уровня.
 Безработица в октябре оказалась на максимуме с июня 1998 года - еще до введения евро.
Согласно данным, опубликованным чуть ранее в этот день, уровень безработицы в Германии в ноябре упал до 6.9% с 7% месяцем ранее.
Вышедший одновременно с безработицей отчет по инфляции показал, что рост цен в регионе в ноябре остался на уровне октября – максимальном за 3 года 3% г/г.
Комментарий эксперта: попытки решения долгового кризиса не обходят стороной обычных граждан. Пытаясь сократить дефицит бюджета, страны идут на сокращения в госсекторе, дела в промышленности также неутешительны. Скорее всего, на следующей неделе ЕЦБ вновь понизит ключевую ставку, на этот раз до 1%.
|
| Занятость в частном секторе США в ноябре
| Занятость в частном секторе США в ноябре выросла на 206 000 рабочих мест, сообщили Automatic Data Processing Inc. (ADP) и Macroeconomic Advisers. Экономисты ожидали роста на 130 000. Данные за октябрь были пересмотрены до 130 тыс. с 110 тыс. ранее.
 «Рост в ноябре оказался максимальным с декабря 2010 года, и примерно в 2 раза выше среднемесячного роста с мая, когда резко стала увеличиваться безработица»,- говорится в сегодняшнем отчете. ADP учитывает только занятость в частном секторе.
Число новых рабочих мест на предприятиях с числом сотрудников более 500 человек поднялось на 12 000, средние предприятия наняли 84 000 человек, а мелкие предприятия (менее 50 человек работающих) пригласили 110 000 новых рабочих. В секторе услуг занятость выросла на 178 000, на фабриках на 7 000.
Согласно другому отчету, вышедшему в этот же день, производительность труда в III кв. выросла на 2.3% – меньше, чем ожидалось, а стоимость рабочей силы упала на 2.5% м/м.
Комментарий эксперта: текущие данные позволяют говорить о снижении безработицы. Окончательные данные о занятости за месяц выйдут за месяц. Пока динамика показателей неплохая, индекс деловой активности Чикаго вчера также превысил прогнозы.
|
| Магнит намерен привлечь в рамках SPO около $350 млн
| Магнит объявил о своем намерении провести размещение дополнительных акций по процедуре ускоренного букбилдинга. Компания рассчитывает привлечь около $350 млн. Основные акционеры ритейлера, в том числе Сергей Галицкий и Владимир Гордейчук, не будут принимать участие выкупе акций.
Как сообщалось ранее, цена размещения дополнительных акций будет определена после окончания срока действия преимущественного права. Дата составления списка акционеров, имеющих преимущественное право на выкуп акций, - 6 октября. Заявки принимаются до 1 декабря.
Акции нового выпуска будут торговаться на российских биржах под отдельным регистрационным номером. Для того чтобы получить возможность конвертации акций нового выпуска в GDR, компания должна будет объединить его со старыми акциями под единым регистрационным номером и опубликовать проспект эмиссии.
Магнит планирует направить привлеченные средства на расширение сети гипермаркетов и магазинов "у дома", а также на дальнейшее развитие логистики.
Напомним, что Магнит уже проводил размещение дополнительных выпусков акций дважды: весной 2008 года и осенью 2009 года. В результате этих SPO было привлечено $480.25 млн. и $369.2 млн. соответственно.
Комментарий эксперта: несмотря на неблагоприятную рыночную конъюнктуру, у Магнита есть хорошие шансы удачно разместить планируемую допэмиссию.
|
| Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 9 месяцев выросла в 2.3 раза
| Сбербанк РФ увеличил чистую прибыль по МСФО за 9 месяцев 2011 года в 2.3 раза - до 255.8 млрд рублей со 109.6 млрд рублей годом ранее.
Как сообщалось ранее, первое полугодие банк завершил с чистой прибылью по МСФО в 176.1 млрд рублей. Таким образом, в третьем квартале банк заработал 79.7 млрд рублей.
По прогнозам руководства, чистая прибыль Сбербанка по итогам 2011 года может составить 300-310 млрд рублей. Напомним, что чистая прибыль Сбербанка РФ в 2010 году по МСФО составила 181.6 млрд рублей, увеличившись в 7.4 раза по сравнению с 2009 годом. Вопрос о том, успеет ли банк провести приватизацию части госпакета до конца текущего года, пока остается открытым.
Комментарий эксперта: на сегодняшний день Сбербанк является одним из наиболее динамично развивающихся российских банков. В ближайшие годы можно ожидать дальнейшего роста показателей деятельности банка и усиления его позиций.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
Долгосрочно: растущий тренд
Среднесрочно: рост
Краткосрочно: рост
Резкий рост от 40000 р. перешел в боковую консолидацию. Эта даже и не похоже на коррекцию, и цена выросла дальше. От 52000 р. уже пошло коррекционное движение в узком канале. Во второй половине последних торгов канал резко прорвали вверх. Однако, цена тут же откатилась. Последние два бара опять вышли к внутридневным максимумам. Ситуация неопределенная – прорыв коррекции есть, но он очень волатильный. Вполне возможно тестирование поддержки 49000 р.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для длинной позиции: