Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
В конце января бумага стала уверенно расти после паузы в росте в районе 1.05 р., который начался еще в конце декабря прошлого года. Последние два дня бумага консолидируется в форме бычьего флага, скошенного вниз. Последние два бара пробивают этот флаг вверх, намекая на продолжение роста в рамках существующего тренда. Минимальная цель – круглый уровень 1.20 р. Для большей страховки ордер на покупку ставим после пробоя уровней максимума в фигуре. Мы не рекомендуем открывать позицию с начала торгов, чтобы не попасть в бычью ловушку.
1. Покупка в зоне 1.181 р.,
2. Тейк-профит: зона 1.215 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 1.162 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится выше уровня 1.16 р.
| Переговоры Греции с кредиторами вступили в решающую стадию
| Переговоры Греции с "тройкой" международных кредиторов (Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ) о новой кредитной программе, а также с частными кредиторами о списании долга вступили в воскресенье в решающую стадию.
Йозеф Акерманн, глава Deutsche Bank и по совместительству высокопоставленный представитель банков-кредиторов, присоединился к переговорам о реструктуризации греческого долга, которая может составить 70% от номинала. Банки и страховые фонды держат чуть более 200 миллиардов из 360-миллиардного греческого долга. Списание по облигациям должно быть "добровольным" делом кредиторов во избежание кризиса в мировой финансовой системе, но достаточно большим, чтобы дать возможность Греции снизить долг в долгосрочной перспективе. Сделка должна быть реализована до 20 марта, когда Греции нужно выплатить отсутствующие у нее 14.5 миллиардов евро по облигациям. При этом соглашения нужно достичь в ближайшие дни, иначе технически сложная сделка может остаться нереализованной из-за недостатка времени.
Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос заявил, что надеется на соглашение с кредиторами-частниками "до вечера воскресенья".
Сложнее идут переговоры с "тройкой", которая готовится одобрить 130-миллиардный кредитный пакет для Греции, но только в обмен на дальнейшие жесткие сокращения. В пятницу и субботу переговоры застопорились после того, как лидеры политических партий, входящих в правительство Греции, выразили протест против ряда положений программы. "Тройка" требует, в частности, упразднить 13-й и 14-й оклады, которые получают работники в частном секторе (для госслужащих эти оклады были очень сильно урезаны еще в 2010 году). Также, по мнению кредиторов, следует сократить минимальную заработную плату, которая составляет 750 евро. Кроме того, новые кредиты Греция получит лишь при условии снижения дефицита примерно на 2% ВВП в год, что многие считают нереалистичным. Греция первоначально обязалась сократить дефицит 2011 года с 10.6% ВВП до 7.4% ВВП, однако реальная цифра должна составить по итогам года около 9.5% ВВП.
В центре переговоров с государственными и частными кредиторами находится премьер-министр Лукас Пападимос, который попеременно принимает делегации банкиров и "тройки". Последняя такая встреча завершилась в ночь на вторник. Пападимосу также предстоят консультации с лидерами политических партий, которых он попытается убедить принять соглашения с кредиторами.
Ситуация осложняется политической обстановкой в Греции. Партии опасаются потерять политический капитал незадолго перед досрочными парламентскими выборами, которые намечены на апрель. Общественное мнение в Греции выступает резко против политики дальнейшего сокращения расходов в обмен на кредиты. Однако, отвергнув подобные меры, Греция рискует полномасштабным дефолтом в случае, если кредиторы откажут ей в дальнейшей поддержке.
Комментарий эксперта: как видим, ничего не изменилось, и Греция до сих пор не договорилась кредиторами по поводу реструктуризации греческого долга. Многие эксперты сейчас говорят о том, что не исключено затягивание ситуации до начала марта, когда состоится очередной саммит ЕС. Это, безусловно, окажет негативное влияние на рынки.
|
| Выход Греции или Португалии из ЕС не сможет развалить еврозону
| Если ЕС покинут небольшие страны, такие как Греция или Португалия, то еврозона выживет. Такое мнение высказал профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини.
"Если это будет Испания или Италия, то валютному союзу придет конец", - прогнозирует он.
При этом, по словам Рубини, выход Испании и Италии вряд ли реализуется в ближайшие два-три года. "Но на горизонте трех-пяти лет довольно высокие шансы такого сценария, как минимум 40%", - считает эксперт.
"В еврозоне есть 6 стран, испытывающих экономические и финансовые трудности: Греция, Ирландия, Португалия, Италия, Испания и Кипр. Так что возможны любые комбинации в том, что касается реструктуризации долгов и выхода из еврозоны", - отметил Рубини.
Напомним, 31 января с.г. все члены Евросоюза, кроме Великобритании и Чехии (25 из 27 стран), на саммите в Брюсселе одобрили проект налогово-бюджетного соглашения, предполагающего усиление контроля за расходованием бюджетных средств и объемами госдолга.
Комментарий эксперта: отметим, что в последнее время наблюдается бурный рост доходности по облигациям Португалии. Так, десятилетние бумаги находятся сейчас у отметки в 15% годовых. Вполне вероятно, что после Греции списывать долги придется еще и в Португалии.
|
| Медь может подорожать до $10 тыс. за тонну
| За первый месяц этого года цены на медь уверенно выросли. На Лондонской бирже металлов прирост фьючерсов на цветные металлы составил в январе 10.9%, что стало наиболее существенным повышением с декабря 2010 года. При этом олово подорожало наиболее значительно, повысившись в цене на 26.5%.
Ралли на рынке цветных металлов способствовало возвращению прогнозов, согласно которым цена на медь может достигнуть отметки в $10 тыс. за тонну. Данный уровень медные контракты смогли на непродолжительное время преодолеть в феврале прошлого года. С начала 2012 года медь уже подорожала на 11% и по итогам торгов в среду стоила $8440 за тонну.
А также укреплению прогнозов относительно уверенного роста горнодобывающей отрасли. Так, индикатор FTSE European mining с января этого года увеличился на 17.4%.
Новые более оптимистичные настроения инвесторов кардинально отличаются от ситуации, которая наблюдалась на рынке металлов еще шесть недель назад, когда превалировал "медвежий" тренд, сказал глава сырьевого подразделения Credit Suisse Рик Деверелл.
Рост стоимости меди с начала этого года способствовал тому, что участники рынка стали более пристально наблюдать за сложившимся в прошлом году трендом по сокращению объемов производства крупнейшими горнодобывающими корпорациями мира. Так, BHP Billiton, Xstrata, Anglo American и Rio Tinto сократили в прошлом году выпуск металлов в общем на 8.2% - до 273 тыс. тонн.
Комментарий эксперта: отметим, что медь стала одним из тех активов, который показал наиболее сильную положительную динамику по итогам января. Тем не менее, этот рост цен на медь не стоит трактовать как индикатор того, что ситуация в мировой экономике в корне изменилась, поскольку инвесторы наиболее активно покупали лишь те активы, которые наиболее сильно упали в цене в прошлом году.
|
| EPFR: фонды, ориентированные на РФ, привлекли за неделю рекордные с апреля 237 млн. долларов
| Приток средств в фонды, ориентированные на Россию, за неделю с 25 января по 1 февраля составил 237 млн. долларов. Такие данные приводит компания EPFR Global. Это самый значительный приток в российские страновые фонды с 13 апреля 2011 года.
На прошлой неделе российские страновые фонды зафиксировали отток в 43 млн. долларов на фоне значительного притока в азиатские фонды. Если не брать в расчет последнюю неделю, в целом за январь в российских фондах был нетто-приток объемом 3 млн., в то время как в фонды развивающихся рынков с начала года притекло 11 млрд. долларов.
В конце января на всех мировых рынках было ралли, так что неудивительно, что эта волна докатилась до России: РФ всегда идет с лагом за другими рынками, поясняет управляющий директор North Capital Partners Пол Коллисон. На фоне того массового оттока, который был за последние полгода, не стоит придавать такого большого значения этому притоку, скептичен Коллисон: «Любой негатив с внешних рынков может моментально развернуть этот позитивный тренд».
Комментарий эксперта: отметим, что политические риски в России, тем не менее, присутствуют, однако, как видим, они не сыграли решающую роль на мнение инвесторов.
|
| ЦБ РФ решил оставить без изменения уровень ставки рефинансирования
| Банк России принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования (8% годовых) и процентных ставок по своим операциям, сообщает департамент внешних и общественных связей ЦБ со ссылкой на решение совета директоров.
"Указанное решение принято на основе оценки инфляционных рисков и рисков для замедления экономического роста, в том числе обусловленных сохранением неопределенности развития внешнеэкономической ситуации", - говорится в комментарии регулятора.
Аналитики не ожидали изменений денежно-кредитной политики ЦБ по итогам заседания совета директоров в пятницу, отмечая при этом ряд факторов, создающих предпосылки для смягчения монетарной политики.
Банк России не спешит снижать ставки, несмотря на рекордно низкую инфляцию в январе и низкие темпы экономического роста, указывая на временный характер замедления роста цен. В то же время регулятор намекает на возможность смягчения денежно-кредитной политики в будущем, отмечая, что продолжит мониторинг ситуации с ликвидностью.
"В январе 2012 года произошло значительное замедление инфляции: по оценке, на 30 января годовой темп прироста потребительских цен снизился до 4.1% (6.1% по итогам 2011 года), чему способствовал запланированный перенос повышения большинства регулируемых цен и тарифов на середину 2012 года. Банк России учитывает временный характер действия данного эффекта и при принятии решений в области денежно-кредитной политики продолжит ориентироваться на среднесрочные прогнозы по инфляции. При этом наблюдаемое в январе укрепление рубля может оказать некоторый дезинфляционный эффект", - отмечается в пресс-релизе, распространенном в пятницу.
Комментарий эксперта: тем не менее, отметим, что во втором полугодии вполне можно ждать повышения инфляции, в связи с повышением тарифов в июле, а также вероятного улучшения ситуации с ликвидностью.
|
| Безработица в США упала до 3-летнего минимума
| Безработица в США в январе 2012 года неожиданно снизилась до 8.3%, минимального уровня с февраля 2009 года, по сравнению с 8.5% в декабре 2011 года, свидетельствуют данные министерства труда страны.
 Число рабочих мест в экономике страны в прошлом месяце увеличилось на 243 тыс.
Аналитики не ожидали изменения безработицы с декабрьского уровня и прогнозировали повышение количества рабочих мест всего на 140 тыс.
Ноябрьские темпы роста числа рабочих мест в США пересмотрены с 200 тыс. до 203 тыс.
При этом всего неделю назад Федеральная резервная система заявила, что нынешних темпов роста экономики США недостаточно для уверенного снижения безработицы, и это стало одной из причин, по которой центробанк продлил предполагаемые сроки сохранения процентных ставок у нулевого уровня до конца 2014 года.
Как отмечают политологи, сильный рост числа рабочих мест, отмеченный в последние месяцы, будет хорошим предвыборным аргументом для президента США Барака Обамы.
Улучшение в сфере занятости было масштабным и затронуло многие отрасли: промышленность, строительство, бухгалтерский, ресторанный бизнес, а также розничные магазины.
В сфере услуг число рабочих мест в январе подскочило на максимальные за 4 месяца 162 тыс. В производственной сфере число рабочих мест повысилось на 50 тыс., что стало лучшим результатом за год. В строительном секторе в декабре появилось еще 21 тыс. занятых.
Средняя почасовая оплата труда в США в прошлом месяце поднялась на 0.2% - до $23.29, а средняя продолжительность рабочей недели осталась неизменной – 34.5 часа. При этом в промышленном секторе рабочая неделя в январе в среднем составляла 41.9 часа, что стало максимальным значением показателя с января 1998 года.
Вместе с январскими данными министерство труда США обнародовало пересмотренные показатели за период с апреля 2010 года по март 2011 года. Как оказалось, за это время экономика США прибавила на 165 тыс. рабочих мест больше, чем считалось ранее.
Безработица в США остается на уровне выше 8% с февраля 2009 года - это самый продолжительный период столь высокой безработицы с начала сбора помесячных данных в 1948 году.
Комментарий эксперта: столь положительные данные по занятости не оставляют сомнений в том, что европейский долговой кризис обойдет стороной американскую экономику. Если ситуация будет продолжаться в том же русле, то, вероятно, ФРС придется пересмотреть свое намерение держать ставки низкими до 2014 г.
|
| Деловая активность в сфере услуг США выросла до годового максимума
| Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в январе вырос до максимальных с февраля прошлого года 56.8 пункта по сравнению с 53 пунктами в декабре 2011 года, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM).
 Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали увеличения показателя до 53.2 пункта.
Индикатор находится выше этого порогового значения 25-й месяц подряд.
Ситуация на рынке труда улучшается, что поддерживает рост доверия к экономике рядовых американцев, а значит и уровень их расходов, на которые приходится до 70% ВВП страны. Кроме того, промышленные предприятия также пока получают поддержку от сильного спроса из-за рубежа. Все это вместе, полагают экономисты, поможет экономике США преодолеть негативные последствия долгового кризиса в Европе.
Подындекс, показывающий уровень занятости в сфере услуг США, вырос в январе до максимальных с февраля 2006 года 57.4 пункта с 49.8 пункта месяцем ранее, а показатель новых заказов - до 59.4 пункта, максимума с марта.
Комментарий эксперта: после неожиданного падения потребительской активности рост в секторе услуг дает надежду на то, что восстановление в экономике США продолжается. Но если сфера услуг не вызывает особой озабоченности, то ситуация в промышленности требует пристального внимания. Впрочем даже там сейчас наблюдается улучшение.
|
| Ростелеком планирует получить листинг на LSE в мае
| Ростелеком планирует получить листинг на Лондонской фондовой бирже (LSE) в мае этого года. Сроки вторичного размещения акций (SPO) пока не определены. Планов делать SPO одновременно с получением листинга у Ростелекома пока нет. По его словам, при нынешней конъюнктуре рынка Ростелеком не заинтересован в продаже своих акций.
В настоящее время Ростелеком ведет переговоры с продавцами активов, которые заинтересованы в получении в качестве оплаты за них акции Ростелекома.
Напомним, что изначально Ростелеком планировал получить листинг на LSE в мае 2011 года, после завершения консолидации региональных компаний Связьинвеста, однако затем планируемые сроки были передвинуты на осень, потом на декабрь, затем на февраль. Также сообщается, что Ростелеком до сих пор не получил от британского регулятора FSA разрешение на листинг и продолжает работать над необходимыми документами.
Комментарий эксперта: размещение акций Ростелекома на LSE можно расценивать как имиджевый ход, который в будущем позволит компании не только привлечь зарубежных инвесторов, но и, возможно, приведет к росту рыночной капитализации.
|
| Прибыль Роснефти по GAAP в 2011 году выросла почти на 20%
| Чистая прибыль НК Роснефть по US GAAP в 2011 году выросла почти на 20% по сравнению с 2010 годом и составила $12.452 млрд.
По итогам 2011 года выручка от реализации возросла на 46% по сравнению с 2010 годом и достигла $92 млрд. Рост показателя связан с увеличением цен на нефть и нефтепродукты, а также с ростом объемов добычи углеводородов и переработки нефти. Прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) в 2011 году увеличилась на 15% год к году и составила $22 млрд, что является самым высоким значением за всю историю компании.
В четвертом квартале EBITDA снизилась на 10% по сравнению с третьим, что объясняется истечением срока действия нулевой ставки НДПИ для нефти Ванкорского месторождения (-$315 млн), снижением мировых цен на нефть и нефтепродукты (-$419 млн), ускорением программы геологоразведки (-$160 млн) и увеличением товарных и резервных остатков компании.
Добыча углеводородов (включая добычу дочерними обществами и долю в добыче зависимых обществ) увеличилась на 2.6%, до 2.586 млн барр. н.э./сут.
Производство нефтепродуктов в 2011 году увеличилось на 15.6%, до 55.4 млн тонн, что связано с приобретением доли в компании Ruhr Oel GmbH в мае 2011 года. В четвертом квартале производство нефтепродуктов достигло 15.21 млн тонн, что превысило уровень предыдущего квартала на 1.5%. Инвестиции в программу реконструкции НПЗ в 2011 году составили $3.1 млрд. В 2012 году планируется вложить в это направление еще более $4.5 млрд.
Комментарий эксперта:в целом 2011 год был для компании очень удачным. Скорее всего, финансовые результаты 2012 года также будут вполне благоприятными для Роснефти, что может повысить интерес инвесторов к ее акциям.
|
Долгосрочно: рост в канале
Среднесрочно: треугольник
Краткосрочно: рост
Краткосрочный падающий канал, который начал формироваться в середине января, пробили. Бумага отскочила, и сходу взяла сопротивление в районе 220 р. Здесь цена консолидировалась над уровнем в не очень четкой форме. Консолидация разрешается вверх, после чего рост усиливается. В рамках типичной фигуры продолжения цель роста может быть в районе 230 р. По крайней мере, в декабре и январе этот уровень заметно обрабатывали.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для длинной позиции: