Практическое занятие №37. Оценка несостоятельности организации
Задание 5. Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера.
Требуется:
1) по представленным данным провести оценку вероятности банкротства СПК «Леуши» с помощью модели Таффлера.
2) результаты проведенного анализа представить в таблице 5;
3) сделать выводы по результатам произведенных расчетов.
Таблица 5 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели
Таффлера
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Прибыль от реализации, тыс. руб. | |||
| 2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | |||
| 3. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | |||
| 4. Оборотные активы, тыс. руб. | |||
| 5. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 6. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (п. 1 / п. 2) | 0,818 | 0,930 | 1,515 |
| К2 (п. 4 / (п. 2 + п. 3)) | 2,466 | 2,101 | 2,729 |
| К3 (п. 2 / п. 5) | 0,158 | 0,201 | 0,138 |
| К4 (п. 6 / п. 5) | 3,288 | 3,931 | 4,384 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4 | 1,309 | 1,431 | 1,884 |
| Интерпретация показателя Z | у компании не-плохие долго-срочные перспективы | у компании не-плохие долго-срочные перспективы | у компании не-плохие долго-срочные перспективы |
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с моделью Таффлера на протяжении анализируемого периода у компании неплохие долгосрочные перспективы. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение уровня покрытия кратко-срочных обязательств прибылью от продаж (К1), уровня покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств оборотными активами (К2), оборачиваемости активов (К4). Негативное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение доли краткосрочных обязательств в итоге баланса (К3).
|
|
Задание 6. Оценка вероятности банкротства с помощью модели Спрингейта.
Требуется:
1) по представленным данным провести оценку вероятности банкротства СПК «Леуши» с помощью модели Спрингейта.
2) результаты проведенного анализа представить в таблице 6;
3) сделать выводы по результатам произведенных расчетов.
Таблица 6 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью модели Спрингейта
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 1 319 | 1 319 | 1 319 |
| 3. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | |||
| 4. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 5. Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| 6. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | |||
| 7. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (((п. 1 - (п. 2 - п. 3))/п. 4) | 0,231 | 0,221 | 0,238 |
| К2 (п. 5 / п. 4) | 0,129 | 0,186 | 0,209 |
| К3 (п. 5 / п. 6) | 0,818 | 0,930 | 1,515 |
| К4 (п. 7 / п. 4) | 3,288 | 3,931 | 4,384 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| Z=1,03*К1+3,07*К2+0,66*К3+0,40*К4 | 2,489 | 2,985 | 3,640 |
| Интерпретация показателя Z | Предприятие платежеспособно | Предприятие платежеспособно | Предприятие платежеспособно |
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с моделью Спрингейта на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства была ничтожной. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение доли собственных оборотных средств в активах (К1), рентабельности активов по чистой прибыли (К2), уровня покрытия краткосрочных обязательств чистой прибылью (К3), оборачиваемости активов (К4).
|
|
Задание 7. Оценка вероятности банкротства с помощью российской (иркутской) R-модели.
Требуется:
1) по представленным данным провести оценку вероятности банкротства СПК «Леуши» с помощью российской (иркутской) R-модели.
2) результаты проведенного анализа представить в таблице 7;
3) сделать выводы по результатам произведенных расчетов.
Таблица 7 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью российской (иркутской) R-модели
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 1 319 | 1 319 | 1 319 |
| 3. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | |||
| 4. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 5. Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| 6. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| 7. Себестоимость продукции, тыс. руб. | 6 824 | 8 533 | 8 823 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (((п. 1 - (п. 2 - п. 3))/п. 4) | 0,231 | 0,221 | 0,238 |
| К2 (п. 5 / п. 1) | 0,153 | 0,233 | 0,242 |
| К3 (п. 6 / п. 4) | 3,288 | 3,931 | 4,384 |
| К4 (п. 5 / п. 7) | 0,041 | 0,050 | 0,050 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| R=8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4 | 2,292 | 2,329 | 2,505 |
| Интерпретация показателя R | Вероятность банкротства минимальная (до 10%) | Вероятность банкротства минимальная (до 10%) | Вероятность банкротства минимальная (до 10%) |
|
|
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с российской R-моделью на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства была минимальная (до 10%). Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение доли собственных оборотных средств в активах (К1), рентабельности собственного капитала по чистой прибыли (К2), оборачиваемости активов (К3), рентабельности производства по чистой прибыли (К4).
Задание 8. Оценка вероятности банкротства с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.
Требуется:
1) по представленным данным провести оценку вероятности банкротства СПК «Леуши» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.
2) результаты проведенного анализа представить в таблице 8;
3) сделать выводы по результатам произведенных расчетов.
Таблица 8 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 1 319 | 1 319 | 1 319 |
| 3. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | |||
| 4. Оборотные активы, тыс. руб. | |||
| 5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | |||
| 6. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| 7. Основные средства, тыс. руб. | 1 319 | 1 319 | 1 319 |
| 8. Прибыль от реализации, тыс. руб. | |||
| 9. Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| Показатели модели: | |||
| К1 (((п.1 - (п. 2 - п. 3))/п. 4) | 0,595 | 0,524 | 0,624 |
| К2 (п. 4 / п. 5) | 2,466 | 2,101 | 2,729 |
| К3 (п. 6 / (п. 7 + п. 4)) | 3,288 | 3,931 | 4,384 |
| К4 (п. 8 / п. 6) | 0,039 | 0,047 | 0,048 |
| К5 (п. 9 / п. 1) | 0,153 | 0,233 | 0,242 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| R=2*К1+0,1*К2+0,08*К3+0,45*К4+К5 | 1,870 | 1,827 | 2,135 |
| Интерпретация показателя R | финансовое со-стояние удовлетворительное | финансовое со-стояние удовлетворительное | финансовое со-стояние удовлетворительное |
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с моделью Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова на протяжении анализируемого периода финансовое состояние было удовлетворительным. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами (К1), коэффициента текущей ликвидности (К2), интенсивности оборота авансированного капитала (К3), рентабельности продаж (К4), рентабельности собственного капитала (К5).