| АЗИЯ
Сегодня ключевые фондовые индикаторы Азиатско-Тихоокеанского региона находятся в зеленой зоне. Отметим фондовый рынок Австралии, который растет на 1.17% после хороших данных по разрешениям на строительство. В Японии, где вчера был выходной, в лидерах роста банковский сектор. По итогам утренней сессии японский фондовый индекс Nikkei 225 вырос на 0.37% до уровня 8421.23 пункта, гонконгский Hang Seng - на 0.56% до отметки 18969.75 пункта, а австралийский ASX200 прибавил 1.17% до 4153.35 пункта.
| 
|
| США
В понедельник, 9 января, фондовые торги в США завершились небольшим повышением фондовых индексов. Фоном для роста стало обсуждение валютной политики в Еврозоне и ожидание рынком начала сезона корпоративных отчетов за 4 квартал 2011 года. Акции компании Broadcom Corp. прибавили в цене 2.8% после того, как банк Deutsche Bank AG заявил, что есть возможность покупки акций компаний в секторе производителей микроэлектроники. По итогам торгов индекс Dow Jones поднялся на 0.26% и составил 12392.54 пункта, а индекс S&P 500 - на 0.23 % до 1280.70 пункта.
| 
|
| ЕВРОПА
Вчера торги акциями в Европе завершились в минусе на фоне продолжающихся опасений инвесторов относительно состояния европейской экономики и ожидания отчетности американской компании Alcoa. К закрытию торгов британский индекс FTSE 100 снизился на 0.57% до отметки 5617.27 пункта. Германский DAX упал на 0.62%, достигнув 6020.38 пункта. Французский индекс CAC потерял 0.31%, составив 3127.69 пункта.
| 
|
| РОССИЯ
Вчера российский фондовый рынок завершил торги в зеленой зоне. Торги проходили при низкой активности участников рынка, многие из которых по-прежнему не работали в связи с новогодними праздниками. Уже сегодня, 10 января, в России официально начнется первая рабочая неделя года. В лидерах роста на ММВБ из наиболее ликвидных бумаг оказались акции ГМК "Норильский Никель" (+1.6%) и "Татнефти" (+1.3%). По итогам дня индекс ММВБ вырос на 0.54% до 1448.36 пункта. Индекс РТС поднялся на 0.38% до 1429.14 пункта.
| 
|
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
Вчера торги нефтяными контрактами в США завершились снижением котировок третий день подряд на фоне снижения промышленного производства в Германии и некоторого ослабления опасений, что Иран может пойти на блокирование Ормузского пролива. В Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть упала на 0.25 доллара до 101.31 доллара за баррель. Торги в Лондоне нефтью марки Brent завершились снижением котировок на 0.61 доллара до 112.45 доллара за баррель.
| 
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
После сильного роста с конца прошлого года цена консолидируется под сопротивлением в районе 84.5 р. Сначала была попытка сформировать хорошее понижательное движение от этого сопротивления, но снижение остановили в районе поддержки на 82 р. В течение последних двух дней цена опять подошла к сопротивлению. К концу прошлых торгов формируется бычий флаг под самым сопротивлением. В случае его прорыва цена может неплохо вырасти. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Покупка в зоне 85.1 р.,
2. Тейк-профит: зона 89 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 82.7 р.
4. Сигнал отменяется, когда цена закрепляется ниже уровня 82.5 р.
| Лидеры Германии и Франции обсудили вопрос о повышении эффективности EFSF
| Лидеры стран еврозоны в январе обсудят варианты повышения эффективности европейского стабфонда, заявила канцлер Германии Ангела Меркель на пресс-конференции в Берлине после делового обеда с президентом Франции Николя Саркози.
На встрече А. Меркель и Н. Саркози вопрос о деятельности Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) был одним из центральных. В частности, А. Меркель объявила о том, что главы стран еврозоны уже обратились за экспертной оценкой потенциала EFSF к Европейскому центральному банку.
А. Меркель не исключила вероятность поддержки Францией и Германией новых налогов на финансовые операции в еврозоне. Она назвала итоги переговоров успешными и подчеркнула значимость новых мер стимулирования экономического роста в регионе.
Кроме того, канцлер ФРГ заявила, что ее не пугают слухи о возможном снижении рейтингов европейских государств. Она добавила, что страх не является мотивом ее политической деятельности. По словам А. Меркель, лидеры стран делают то, что считают важным и необходимым для будущего Европы.
Комментарий эксперта: отметим, что фондовые рынки росли в преддверии встречи А. Меркель и Н. Саркози, и в целом ожидания оправдались хотя бы в том, что не произошло ничего экстраординарного. В целом же, никаких конкретных договоренностей достигнуто вновь не было.
|
| Еврокомиссия не знакома с предложением Франции о налоге на транзакции
| У Европейской комиссии пока нет комментариев к предложению Франции о введении налогового сбора на финансовые транзакции, заявил официальный представитель Еврокомиссии Карло Корацца.
К. Корацца сказал в понедельник на брифинге в Брюсселе, что пока что французское предложение в комиссии не видели, есть только заявления в рамках избирательной кампании во Франции, которая уже началась.
Он напомнил, что уже существует предложение Еврокомиссии по этому вопросу от сентября 2011 года, по которому требуется консенсус. По словам К. Кораццы, любые предложения государств-членов ЕС на данный счет только приветствуются. Он выразил надежду, что новый председатель Евросоюза - Дания - сможет придать ускорение решению этой проблемы.
На брифинге был задан вопрос, не скажется ли отрицательно введение такого налога на экономиках стран ЕС, так как Швеция уже пыталась применить подобную меру в одностороннем порядке в 80-х годах прошлого века, и в результате в стране было отмечено бегство капиталов.
Официальный представитель Еврокомиссии Пиа Хансен, отвечая на вопрос, утверждала, что "финансово этот сбор будет в целом иметь скромные последствия, и не следует бояться или предполагать значительного бегства капиталов в результате этого предложения".
Комментарий эксперта: теоретически Франции ничто не мешает ввести налог на финансовые транзакции (т.н. налог Тобина) в одностороннем порядке, но с точки зрения сохранения конкурентоспособности французской банковской системы было бы выгодно, чтобы ее примеру последовали и другие крупнейшие экономики еврозоны.
|
| Чистая прибыль Alcoa Inc. в 2011 г выросла более чем в два раза
| Чистая прибыль американского алюминиевого гиганта Alcoa Inc. в 2011 году по сравнению с предыдущим выросла 2.4 раза и составила 611 миллионов долларов, сообщается во вторник в пресс-релизе компании.
Год назад чистая прибыль Alcoa составляла 254 миллиона долларов. Чистая прибыль за 2011 год в перерасчете на одну обыкновенную акцию составила 0.57 доллара на акцию против 0.25 доллара на акцию годом ранее.
При этом по итогам четвертого квартала 2011 года Alcoa сообщила об убытке, составившем 191 миллион долларов по сравнению с прибылью в 258 миллионов долларов за октябрь-декабрь 2010 года.
Основанная в 1886 году компания Alcoa Inc. является ведущим в мире производителем первичного алюминия, алюминиевых изделий и глинозема. В компании, действующей на территории 31 страны мира, работают почти 59 тысяч человек.
Комментарий эксперта: как и ожидалось, компания сообщила об убытке по итогам четвертого квартала 2011 года. По всей видимости, оптимизм инвесторов в отношении предстоящего сезона отчетности будет более сдержанным. Полагаем, что отчеты компаний отразят, насколько американская экономика страдает от проблем в еврозоне.
|
| Германия впервые разместила векселя под отрицательную доходность
| Германия в понедельник впервые разместила казначейские векселя под отрицательную доходность, поскольку германские госбумаги, считающиеся наиболее безопасными активами в еврозоне, пользуются повышенным спросом у инвесторов на фоне долгового кризиса.
Власти страны 9 января провели аукцион 6-месячных векселей на 3.9 млрд. евро, по итогам которого была зафиксирована средневзвешенная доходность на уровне минус 0.01%. Спрос на бумаги почти вдвое превысил предложение.
На вторичном рынке доходность 2-летних векселей ФРГ почти не изменилась после торгов, оставшись около 0.16%, в то время как доходность 10-летних облигаций поднялась на 3 базисных пункта - до 1.88%.
Комментарий эксперта: отметим, что нечто похожее наблюдалось в разгар кризиса 2008 года и говорит о том, что позитивных сдвигов в развитии долгового кризиса так и не наблюдается. На прошлой неделе практически под нулевую доходность краткосрочные обязательства разместили Нидерланды.
|
| Morgan Stanley прогнозирует падение евро/доллара
| Аналитики Morgan Stanley отмечают, что спрос на американскую валюту остается сильным.
Дальнейшее улучшение характера экономической статистики из США может поддержать и более активные покупки доллара, и перекосы в позициях спекулянтов при таком развитии событий вряд ли станут достаточным фактором для развития ощутимой коррекции.
В Morgan Stanley также обращают внимание на то, что ситуация в Еврозоне остается крайне тяжелой и потенциал для ее ухудшения имеется. В банке ожидают увидеть дальнейшее развитие нисходящего тренда в евро/долларе в этом году: прогноз на конец первого квартала составляет $1.25, на конец второго - $1.23, $1.21 - на конец третьего и $1.20 - на конец четвертого квартала.
Комментарий эксперта: добавим, что даже, несмотря на геополитические риски, в Morgan Stanley полагают, что в 2012 году спрос на нефть упадет на фоне кризиса в Европе.
|
| США ответили на угрозы Ирана перекрыть Ормузский пролив
| В случае если Иран попытается блокировать Ормузский пролив, США предпримут силовой ответ, заявил в эфире американского телеканала CBS министр обороны США Леон Панетта.
«Наша позиция чрезвычайно ясна — США не будут мириться с перекрытием Ормузского полива. Эта та красная черта, которую нельзя переходить, и мы ответим на это», — заявил Панетта.
Ранее в воскресенье иранская газета «Хорасан» со ссылкой на высокопоставленного военного Корпуса стражей исламской революции (КСИР) Али Ашрафа Нури написала, что в случае, если Евросоюз решит ввести запрет на импорт иранской нефти, Тегеран перекроет Ормузский пролив.
Ормузский пролив служит выходом из Персидского залива в Оманский залив и далее в Аравийское море. Ормузский пролив является главным транспортным коридором, через который нефть, добываемая в странах Персидского залива, поставляется за рубеж, в том числе и в США.
В субботу генсек ООН Пан Ги Мун призвал США и Иран разрядить напряженность в Ормузском проливе путем диалога.
В среду страны ЕС достигли «принципиального согласия» о запрете на импорт нефти из Ирана. Решение о введении нефтяного эмбарго реально может быть принято в конце месяца – на предстоящем 30 января заседании Совета ЕС на уровне глав МИД.
Комментарий эксперта: тем временем, вчера Объединенные Арабские Эмираты объявили о том, что к лету будет введен в строй нефтепровод, идущий в обход Ормузского пролива. Нефтепровод возводится международной нефтяной инвестиционной компанией IPIC на случай начала военных действий в Персидском заливе.
|
| Чавес: "Exxon Mobil не получит $12 млрд."
| Венесуэла выплатит американской компании Exxon Mobil в качестве компенсации за национализацию ее активов $250 млн., а не $12 млрд. Об этом заявил президент У. Чавес. Выступая в воскресенье в программе "Алло, президент", он назвал "безумно завышенными" первоначальные требования американской компании. Напомнив, что арбитражный суд Всемирного банка установил сумму компенсации в размере $908 млн., он указал, что после "нескольких вычетов" эта сумма снижается до $250 млн.
На прошлой неделе венесуэльский государственный нефтегазовый концерн Petroleos de Venezuela сообщил, что должен выплатить компании Exxon Mobil в качестве компенсации за национализацию ее активов $255 млн.
Как сообщалось в специальном коммюнике, хотя международный арбитражный суд установил сумму компенсации в размере $908 млн., из нее нужно вычесть несколько кредитов, а также $300 млн., которые в ходе судебной тяжбы были по просьбе Exxon Mobil заморожены на счетах Petroleos de Venezuela в банках Нью-Йорка.
Комментарий эксперта: после прихода к власти в 1999 г. часть нефтяной промышлености Венесуэлы была национализирована, а 4 года назад У. Чавес вынудил зарубежные нефтяные компании войти в совместное предприятие в качестве миноритарных партнеров. Однако западные компании отказались и обратились в международные суды. Вероятно, без помощи правительств компаниям вряд ли удастся получить компенсацию.
|
| Промышленное производство в Германии в ноябре снизилось сильнее ожиданий
| Объем промышленного производства в Германии в ноябре снизился на 0.6% м/м, свидетельствуют данные министерства экономики и труда ФРГ. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали снижение показателя на 0.5% м/м.
 Рост производства по сравнению с ноябрем 2010 года составил 3.6% г/г против ожидавшихся 3.9% г/г.
Согласно уточненным данным, в октябре объем промпроизводства в Германии увеличился на 4.2% г/г, а не на 4.1% г/г, как было объявлено ранее.
Европейские политики вот уже два года пытаются найти действенное средство от долгового кризиса в регионе, который постепенно начинает угрожать даже наиболее устойчивым экономикам Европы.
Вместе с тем аналитики рассчитывают, что Германии (в отличие от многих других государств еврозоны) удастся избежать рецессии, хотя экономический рост неминуемо замедлится.
Производство в обрабатывающей и горнорудной промышленности сократилось в ноябре на 1% м/м, в том числе выпуск потребительских товаров упал на 0.7% м/м, средств производства - на 1% м/м. Объем строительства в Германии подскочил в ноябре на 4.5% м/м и на 9.9% г/г.
Комментарий эксперта: после плохих данных о промышленных заказах негатив был вполне ожидаем. Несмотря на падение производства, Германия всё равно остается островком стабильности в еврозоне, которому инвесторы продолжают доверять.
|
| Аэрофлот в 2011 году увеличил перевозки пассажиров на четверть
| По состоянию на 29 декабря компания Аэрофлот уже перевезла 14-миллионного пассажира, фактически увеличив показатель транспортировки по сравнению с 2010 годом на 24%.
Начиная с апреля 2011 года Аэрофлот регулярно перевозит более 1 млн пассажиров в месяц. В январе-ноябре 2011 года перевозки выросли на 24.5% по сравнению с тем же периодом 2010 года, до 12.975 млн человек.
Группа Аэрофлот в 2015 году планирует занять 36.3% рынка авиаперевозок в России. В дальнейшем доля будет расти. Так, в компании ожидают, что в 2020 году группа Аэрофлот займет 40.4%, а в 2025 году – 45.5% авиарынка РФ. Эти показатели рассчитаны с учетом присоединения авиаактивов Ростехнологий. Напомним, что в 2010 году доля группы Аэрофлот составила 24.8%, а по итогам 2011 года может вырасти до 27%.
Аэрофлот - крупнейший российский авиаперевозчик. В группу Аэрофлот помимо головной компании входят Донавиа, а также 5 региональных авиаперевозчиков переданных в ноябре госкорпорацией Ростехнологии.
Комментарий эксперта:увеличение перевозок пассажиров в 2011 году служит показателем роста выручки компании. Напомним, что выручка группы за 9 месяцев 2011 года увеличилась на 24% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. Таким образом, по итогам года можно ожидать выхода хорошей финансовой отчетности, что приведет к повышению интереса к акциям Аэрофлота со стороны инвесторов.
|
| Инвестпрограмма РусГидро на 2012-2014 годы составит 227 млрд руб.
| Инвестиционная программа РусГидро на 2012-2014 годы запланирована в объеме 227.44 млрд рублей. Проект инвестпрограммы предполагает, что в 2012 году компания направит на инвестиции 88.87 млрд рублей, в 2013 году – 78.05 млрд рублей, в 2014 году – 60.53 млрд рублей.
При этом, учитывая финансовые возможности РусГидро, на финансирование инвестиций в эти годы может быть привлечено не более 29.9 млрд рублей, 28.4 млрд рублей и 34.9 млрд рублей заемных средств, т.к. компания собирается сохранить соотношение долг/EBITDA на уровне не больше 3.
Ранее компания утверждала инвестпрограмму на 2011-2013 году общим объемом 308 млрд рублей, согласно которой в 2012 году инвестиции должны были составить 103.6 млрд рублей, а в 2013 году – 95.6 млрд рублей. Новый вариант инвестпрограммы компании предусматривает снижение капвложений на эти годы на 14% и 18% соответственно.
Крупнейшими инвестпроектами РусГидро по-прежнему остаются восстановление Саяно-Шушенской ГЭС, строительство Богучанской ГЭС и Богучанского алюминиевого завода в партнерстве с РусАлом, Нижнее-Бурейской ГЭС и Загорской ГАЭС-2.
Комментарий эксперта: возможность сокращения инвестпрограммы РусГидро уже обсуждалась ранее в связи с решением правительства не включать в тариф компании целевые инвестиционные средства. С одной стороны, принятое решение может замедлить реализацию крупнейших инвестпроектов РусГидро, что является негативным фактором развития компании. Но, с другой стороны, снижение инвестиций приведет к более четкому структурированию расходов компании на ремонт и новое строительство и позволит более эффективно использовать вкладываемые средства, что, безусловно будет позитивно оценено инвестиционным сообществом.
|
| Сеть магазинов "у дома" "Магнита" выросла до 5 тыс.
| 5-тысячный по счету магазин Магнита был открыт в городе Нижний Тагил. По данным на конец ноября общее количество магазинов "у дома" в сети Магнита составляло 4.783 тыс. За 11 месяцев компания открыла 781 магазин.
Исходя из этих данных, за год Магнит открыл почти 1 тыс. магазинов "у дома" при плане в 800 торговых точек.
Также сообщается об открытии сразу двух гипермаркетов Магнита (в городе Волгодонске Ростовской области и Рыбинске Ярославской области). Общее количество гипермаркетов в сети Магнита выросло до 93.
Выручка Магнита за январь-ноябрь 2011 года выросла на 43.23% по сравнению с показателем за тот же период прошлого года - до 297.1 млрд рублей.
Комментарий эксперта: в отличие от своего основного конкурента, компании Х5 Retail Group, Магнит избежал снижения покупательской активности осенью 2011 года. Выручка Магнита за январь-ноябрь 2011 года выросла на 43.23% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 297.1 млрд рублей. Увеличение числа магазинов позволяет надеяться на дальнейший рост показателей деятельности компании, что окажет позитивное влияние на котировки акций Магнита в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
Долгосрочно: боковое движение
Среднесрочно: рост
Краткосрочно: консолидация
Цена сильно выросла в начале текущего года после продолжительного консолидационного периода в конце прошлого года. Коррекция от 175 р. остановилась на локальной поддержке на 170 р. Здесь идет трехдневная консолидация в форме бокового канала. Последний бар делает попытку прорыва канала вверх, но закрывается в канале. Пока нижняя граница канала выглядит более плотной и вероятность разрешения вверх еще остается.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
