Оценка ликвидности баланса и активов предприятия

 

Ликвидность характеризует способность предприятия своевременно рассчи­тывается по краткосрочным обязательствам. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия краткосрочных обяза­тельств предприятия его активами срок превращения которых в деньги соответ­ствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина обратная времени необходимому для прев­ращения активов в денежные средства, чем меньше это время, тем выше ликвид­ность активов.

В зависимости от степени ликвидности или скорости обращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:

- наиболее ликвидные активы - это денежные средства и краткосрочные фи­нансовые вложения;

А₁ = Ra₁

A₁ н.п

А₁ к.п

- быстро реализуемые активы – это дебиторская задолженность и прочие обо­ротные активы;

А₂ = Ra₂ + Ra₃

A₂ н.п

А₂ к.п

- медленно реализуемые активы - это запасы и затраты, долгосрочные финан­совые вложения;

A₃ = Z + F₅

A₃ н.п

А₃ к.п

- трудно реализуемые активы, наибольший удельные вес, которых составляют
основные средства и прочие внеоборотные активы

A₄ = F - F₅

A₄ н.п

А₄ к.п

Активы первых трёх групп называются текущими активами.

A₁ + A₂ + A₃ – текущие активы

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты образуют четыре группы

- наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

П₁ = Rр₁

П₁ н.п

П₁ к.п

- краткосрочные кредиты и заёмные средства;

П₂ = К₂

П₂ н.п

П₂ к.п

- долгосрочные кредиты и заёмные средства;

П₃ = К₁

П₃ н.п

П₃ к.п

- постоянные пассивы - это источники собственных средств;

П₄ = Jc

П₄ н.п

П₄ к.п

Пассивы первых двух групп называются текущими пассивами

П₁ + П₂ – текущие пассивы

Разность между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые или собственные оборотные средства.

ОС=(А₁+А₂ + А₃)-(П₁+П₂)

ОС н.п

ОС к.п

Чистые оборотные средства показывают, что останется в обороте пред­приятия, если погасить всю краткосрочную задолженность.

 

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу и обязательств по пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≥ П₄

Три первых условия главные, четвёртое носит второстепенный характер и выпол­няется всегда при достижении первых трех.

Четвёртое условие свидетельствует о наличии у предприятия источников собст­венных оборотных средств.

Для оценки изменения степени платёжеспособности и ликвидности баланса необходимо сравнить показатели балансового отчёта по разным группам актива и обязательств.

 

Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса

 

Актив	Значение	Пассив	Значение	Платеж. излишек (+) недост. (-)
на н.п	на к.п	на н.п	на к.п
1 Наиболее ликвидные активы 2 Быстро реализуемые активы 3 Медленно реализуемые активы 4 Трудно реализуемые активы			1 Наиболее срочные обязатель-ства 2 Краткосроч ные пассивы 3 Долгосроч-ные пассивы 4Постоянные пассивы
Баланс			Баланс

 

Исходя из расчетов приведенных в таблице нельзя сказать, о том, что баланс предприятия абсолютно ликвидный, но у данного предприятия суммы денежных средств, хватает для погашения части кредиторской задолженности.

 

На начало периода На конец периода

А₁ ˂ П₁ А₁ ˃ П₁

А₂ ≥ П₂ А₂ > П₂

А₃ ≥ П₃ А₃ ˃ П₃

А₄ ≥ П₄ А₄ ˂ П₄

 

 

Пример

В зависимости от степени ликвидности или скорости обращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:

- наиболее ликвидные активы - это денежные средства и краткосрочные фи­нансовые вложения;

А₁ = Ra₁

A₁ н.п= 3018

А₁ к.п= 5726

- быстро реализуемые активы – это дебиторская задолженность и прочие обо­ротные активы;

А₂ = Ra₂ + Ra₃

A₂ н.п= 1375

А₂ к.п = 1632

- медленно реализуемые активы - это запасы и затраты, долгосрочные финан­совые вложения;

A₃ = Z + F₅

A₃ н.п= 5108+81=5189

А₃ к.п= 4795+53=4848

- трудно реализуемые активы, наибольший удельные вес, которых составляют
основные средства и прочие внеоборотные активы

A₄ = F - F₅

A₄ н.п = 13945-81=13864

А₄ к.п= 15155-53=15102

Активы первых трёх групп называются текущими активами.

A₁ + A₂ + A₃ – текущие активы

 

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты образуют четыре группы

- наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

П₁ = Rр₁

П₁ н.п= 3410

П₁ к.п= 3665

- краткосрочные кредиты и заёмные средства;

П₂ = К₂

П₂ н.п= 1623

П₂ к.п= 1632

- долгосрочные кредиты и заёмные средства;

П₃ = К₁

П₃ н.п= 2387

П₃ к.п= 4060

- постоянные пассивы - это источники собственных средств;

П₄ = Jc

П₄ н.п= 16026

П₄ к.п= 17960

Пассивы первых двух групп называются текущими пассивами

П₁ + П₂ – текущие пассивы

Разность между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые или собственные оборотные средства.

ОС=(А₁+А₂ + А₃)-(П₁+П₂)

ОС н.п= (3018+1375+5189)-(3410+1623)=4549

ОС к.п= (5726+1632+4848)-(3665+1623)=6918

Чистые оборотные средства показывают, что останется в обороте пред­приятия, если погасить всю краткосрочную задолженность.

 

Для оценки ликвидности исчисляют коэффициенты ликвидности:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;

Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые можно будет использовать для погашения своих краткосрочных обязательств в течении предстоящего года

Кт. л = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

Нормативное значение данного коэффициента находится в пределах 1-2

Кт. л _н._п

Кт. л _{к. п}

- коэффициент быстрой ликвидности или „критической оценки";

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии своевременной реализации не только краткосрочных фи­нансовых вложений, но и дебиторской задолженности.

Кб.л = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂ )

Нормативное значение Кб.л > 1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда Кб.л > 1,5-2

К б.л _н.п

К б.л _к.п

- коэффициент абсолютной ликвидности — это наиболее жёсткий критерий платёжеспособности.

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и реализации краткосрочных финансовых вложений.

Ка.л= А₁/(П₁+П₂)

Нормативное значение Ка.л > 0,2-0,3

Ка.л _н.п

Ка.л _к.п

Таблица 6 – Показатели ликвидности

 

Показатели	Значение
на начало периода	на конец периода	нормативное
Кт.л Кб.л Ка.л	1.1 0.87 0.6	2.3 1.4 1.08	≥ 1-2 ≥ 1 ≥ 0,2-0,3

 

 

Пример

Для оценки ликвидности исчисляют коэффициенты ликвидности:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия

Кт. л = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂)

Кт. л _н.п = (3018+1375+5189) /(3410+1623)=9582/5033=1.1

Кт. л _к.п =(5726+1632+4848) / (3665+1623)=12206/5288=2.3

- коэффициент быстрой ликвидности или „критической оценки"

Кб.л = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂ )

Кб. л _н.п =(3018+1375) / (3410+1623)=4393/5033=0.87

Кб. л _к.п= (5726+1632) / (3665+1623)=7358/5288=1.4

- коэффициент абсолютной ликвидности — это наиболее жёсткий

критерий платёжеспособности

Ка. л= А₁/(П₁+П₂)

Ка. л _н.п= 3018/(3410+1623)=3018/5033=0.6

Ка. л _к.п= 5726/(3665+1623)=5726/5288=1.08

 

Aнализ показателей ликвидгости:

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия больше единицы, то у предприятия достаточно технических активов, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам;

2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки» на начало и конец периода ниже норматива, то у предприятия достаточно ликвидных активов, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец периода больше 0.2-0.3,то на момент составления баланса у предприятия имеются денежные средства, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Вывод

По данным таблицы видно, что текущих активов достаточно, для погашения краткосрочных обязательств, а так же у предприятия есть денежные средства для немедленной оплаты части краткосрочных обязательств.