Обстановка перед открытием рынка в России носит неоднозначный характер
С одной стороны, вчера мировые рынки акций продемонстрировали рост по основным фондовым индексам, однако фьючерс на индекс РТС в рамках вечерней сессии потерял около 0.3%. Кроме того, сегодня утром азиатские фондовые индексы торгуются разнонаправлено, а фьючерс на индекс S&P 500 находится на отрицательной территории. Как следствие, полагаем, что в среду российский рынок акций откроется с небольшим понижением относительно вчерашнего закрытия.
| Обзор мировых рынков, оценка вероятной динамики торгов на открытии
стр. 1
|
| 12:00 мскГермания: ВВП
19:30 мскСША: отчет о запасах нефти и нефтепродуктов
Корпоративный календарь: нет
| Драйверы рынка на день и актуальные идеи
стр. 3
|
| Сургутнефтегаз: краткосрочный боковой канала в рамках среднесрочной коррекции
| Анализируем технично: Сургутнефтегаз
стр. 4
|
| Длинная позиция: РусГидро. Покупка в зоне 1.0408 р., тейк-профит: зона 1.068 р., стоп-лосс: 1.024 р.
| Торговые идеи:
РусГидро
стр. 5
|
| А. Меркель ведет переговоры с главой МВФ К. Лагард
Греция и инвесторы в скором времени готовы закончить переговоры
Fitch к концу января может снизить рейтинги ряда европейских стран
US Treasuries дешевеют в ожидании трехдневных аукционов по долговым бумагам
Депозиты овернайт банков в ЕЦБ достигли нового максимума
Philips предупреждает о падении прибыли из-за слабости в Европе
Мировые продажи Tiffany в ноябре-декабре выросли на 7%
| Дайджест новостей за 24 часа
стр. 7
|
| АЗИЯ
Сегодня ключевые фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона изменяются разнонаправлено на фоне оптимизма относительно экономики США и сохранения опасений относительно развития долгового кризиса в Европе. По итогам утренней сессии японский индекс Nikkei 225 вырос на 0.22% до 8440.73 пункта. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite снизился на 0.42% и составил 2276.15 пункта. Гонконгский Hang Seng вырос на 0.08%, составив 19020.85 пункта.
| 
|
| США
Во вторник, 10 января, американские фондовые индексы укрепились до 5-месячных максимумов на фоне активного роста банковских акций. Большая часть голубых фишек выросла. Лидеры роста - Bank of America (+5.8%), Citigroup Inc (+3.1%), American Intl Group Inc (+4.4%). Лидеры снижения - Cisco Systems Inc. (-0.8%), GE (-0.7%), Procter & Gamble (-0.4%). По итогам торговой сессии индекс Dow Jones закрылся на отметке 12462.47 пункта, прибавив 0.56%, а индекс S&P 500 увеличился на 0.89%, оказавшись на уровне 1292.08 пункта.
| 
|
| ЕВРОПА
Ведущие европейские фондовые индексы продемонстрировали сильную позитивную динамику к закрытию торговой сессии вторника на фоне оптимизма инвесторов относительно долговых проблем Греции и Ирландии. Позитивом отреагировали рынки на новости от международного рейтингового агентства Fitch, которое объявило об отсутствии намерения в 2012 году понижать суверенный кредитный рейтинг Франции с наивысшего уровня "ААА". Французский индекс CAC 40 к концу торгов прибавил 2.66% и составил 3210.79 пункта. Немецкий DAX вырос на 2.42% до 6162.98 пункта.
| 
|
| РОССИЯ
Вчера торги на рынке акций РФ завершились уверенным ростом фондовых индексов на фоне ожидания антикризисных решений от глав ЕС и МВФ. Участники торгов также обратили внимание на заявления Меркель и президента Франции Николя Саркози, сделанные в понедельник, о достигнутом прогрессе в планах по ужесточению бюджетных правил в еврозоне. Дополнительным поводом для оптимизма стало успешное размещение греческих гособлигаций. По итогам дня индекс ММВБ поднялся на 1.97% до 1476.88 пункта, а индекс РТС вырос на 2.80% до 1470.11 пункта.
| 
|
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
Вчера цены на нефть выросли четвертый день подряд на фоне напряженности вокруг ядерной программы Ирана, а также заявления Венесуэлы, что в случае применения санкций против Ирана, страна не будет проводить нефтяные интервенции и увеличивать объемы поставок. К тому же возникла угроза перебоев в поставках из Нигерии, где профсоюзы второй день бастуют против отмены топливных субсидий. В Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть выросла на 0.93 доллара до 102.24 доллара за баррель.
| 
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
 Долгосрочно: боковое движение
|
С января 2009 г. до весны 2011 г. бумага находилась в восходящем тренде. Долгосрочный уровень в 30 р. удалось преодолеть в 2010 г. Но закрепиться над уровнем сходу не получилось, и цена долго колебалась вокруг этого уровня. В начале 2011 года консолидацию прорвали вверх, и цена дошла до наклонной линии сопротивления. Последующая коррекция пробивает линию тренда, и цена снижается в форме слегка расширяющегося канала. Последний отскок прорывает падающий канал и выводит бумагу в старый боковой канал с сильным сопротивлением в зоне 30 р., преодолеть которое пока не удается.
|
 Среднесрочно: коррекция
|
В августе 2011 года бумага резко снижается, и после шипа на дне около 20 р. снижение останавливается. Со второй декады августа идет рост в широком канале. С середины октября идет очередная волна роста, которая пробивает верхнюю границу канала и касается сопротивления на уровне 30 р. Зона 30 р. является исторически сильной, и пробить ее не удалось. В декабре идет сильная коррекция, которая пробивает канал, но сильно ниже уйти не удается. От поддержки на 24.5 р. начинается отскок. Пока ближайшее сопротивление может появиться в районе 27 р.
|
 Краткосрочно: боковой канал
|
 В конце прошлого года и начале текущего цена резко краткосрочно выросла. Но затем легла в боковой канал в границах 25.8 – 26.2 р. Последний отскок от нижней границы канала пробивает его вверх. К концу последних торгов цена вырастает к локальному сопротивлению в районе 26.5 р. и начинает там консолидироваться. Примерно здесь проходит среднесрочное сопротивление. Если его прорывают, то рост может быть сильным.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
|
С конца прошлого года бумага растет по линии тренда. Окончание первой волны роста может дать отметку возможного растущего канала. Последний отскок от линии тренда начался достаточно резко, но к концу последних торгов бумага стала консолидироваться в узком диапазоне. По функционалу это, скорее, фигура продолжения роста. Примерная цель – верхняя граница канала. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Покупка в зоне 1.0408 р.,
2. Тейк-профит: зона 1.068 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 1.024 р.
4. Сигнал отменяется, когда цена закрепляется ниже уровня 1.03 р.
| Ангела Меркель ведет переговоры с главой МВФ Кристин Лагард
| Канцлер Германии Ангела Меркель и глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард встретились во вторник вечером в Берлине, чтобы обсудить проблемы долгового кризиса в еврозоне.
«В частности речь шла о будущем Греции и о предстоящей встрече «тройки» в Афинах» - заявил пресс-секретарь правительства Штеффен Зайберт сразу после окончания переговоров. Более подробную информацию он не сообщил.
Глава временного правительства Греции Лукасом Пападемос недавно заявил, что страна будет объявлена банкротом, если к концу марта не получит дальнейшей финансовой поддержки. Речь идет о втором пакете помощи размером в 130 миллиардов евро, который уже был разработан несколько месяцев назад, но который на данный момент требует переработки.
Вполне возможно, что Афинам придется еще больше ужесточить программу экономии. Это связано с тем, что помимо Греции перед долговыми проблемами оказались страны Португалия, Ирландия, Италия и Испания.
Комментарий эксперта: отметим, что, несмотря на скептицизм, который сейчас царит на валютных рынках, инвесторы ждут позитивных итогов от данной встречи, надеясь узнать какое участие примет МВФ в спасении зоны евро.
|
| Греция и инвесторы в скором времени готовы закончить переговоры
| Власти Греции и частный сектор могут уже в скором времени завершить переговоры о реструктуризации долга, включая его пролонгацию и сокращение номинального объема, заявил вице-президент Еврокомиссии Олли Рен в ходе семинара Европарламента.
Ранее во вторник замминистра финансов страны Филиппос Сахинидис заявлял, что Греция удовлетворена тем, как продвигаются переговоры о частичном списании суверенного долга на руках частных инвесторов.
Пресс-секретарь ЕК Оливер Байли сообщал 3 января, что Еврокомиссия надеется на завершение разработки деталей второго плана спасения от дефолта Греции в январе.
Объем госдолга Греции превышает 360 млрд. евро. Частные инвесторы держат на своих балансах гособлигации страны на общую сумму около 206 млрд. евро.
Главы государств ЕС в конце октября приняли решение о необходимости списания до 50% номинальной стоимости бондов греческого правительства, находящихся у частных инвесторов. Это может быть сделано, в том числе, за счет серьезной пролонгации облигаций страны. В настоящее время комитет частных инвесторов ведет переговоры с Грецией об этом списании.
Это уже второй план обмена облигаций, предложенный лидерами стран Евросоюза. Первый план был принят в июле: инвесторам предлагалось простить Греции до 21% долга за счет пролонгации и новых ставок по облигациям.
Комментарий эксперта: если в скором времени действительно удастся реструктурировать греческий долг, то это однозначно станет фактором в поддержку мировых рынков акций. Также, скорее всего, прекратятся разговоры о неуправляемом дефолте в марте этого года.
|
| Fitch к концу января может снизить рейтинги ряда европейских стран
| Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings к концу января текущего года может принять решение по кредитным рейтингам европейских стран, поставленных ранее на пересмотр с "негативным" прогнозом.
В целом рейтинги европейских стран могут быть снижены на 1-2 ступени. Вероятность снижения суверенного рейтинга Италии очень велика, в то же время изменение рейтинга Франции в 2012 году маловероятно, заявил на пресс-конференции в Лондоне глава отдела суверенных рейтингов агентства Дэвид Райли.
По его мнению, способность стран обеспечить уверенный рост экономики в текущем году будет ключевым фактором. Fitch прогнозирует мягкую рецессию в еврозоне в 2012 году в связи с жесткими мерами бюджетной экономии на фоне сохраняющейся слабости доверия как потребителей, так и деловых кругов.
Эксперт подчеркнул, что распад еврозоны не рассматривается агентством как базовый сценарий. По его мнению, Европейский центральный банк обладает возможностями для дальнейшего увеличения объема активов на балансе.
В отношении рейтингов дефолта эмитента (РДЭ) в банковском секторе управляющий директор Financial Institutions Group Fitch Джеймс Лонгсдон отметил, что прогноз "негативен" для большинства банков таких стран, как Испания, Италия и Португалия, тогда как для банков стран северной части еврозоны прогноз остается "стабильным".
Ранее, 19 декабря 2011 года, Fitch поставило на пересмотр с возможностью понижения суверенные рейтинги Франции, Испании, Италии, Бельгии, Ирландии, Кипра и Словении.
Комментарий эксперта: Италия - первый кандидат на снижение кредитного рейтинга, что подтверждает доходность 10-летних облигаций страны. Она по-прежнему держится выше отметки 7%, и это один из поводов для беспокойства.
|
| US Treasuries подешевели в ожидании аукциона по трехлетним долговым бумагам
| Стоимость десятилетних американских государственных облигаций (US Treasuries) незначительно снизилась в преддверии продажи Минфином США трехлетних долговых бумаг на сумму 32 миллиарда долларов.
По состоянию на 19:20 мск 10.01.12 доходность десятилетних US Treasuries поднималась на два базисных пункта до 1.98%. Облигации с купоном 2.000% подешевели на 1.56 доллара на тысячу долларов номинальной стоимости.
Минфин США планирует на текущей неделе провести три аукциона по долговым бумагам на общую сумму в 66 миллиардов долларов. "Аукционы пройдут хорошо. Они никогда не создавали проблем", - сказал эксперта CRT Capital Group Дэвид Адер.
Американские государственные облигации (US Treasuries) являются основным инструментом финансирования государственного долга. Стоимость US Treasuries в ходе аукционов зависит от уровня доходности, который, в свою очередь, определяется прогнозами инвесторов относительно дальнейшего развития экономики США и мира в целом.
Комментарий эксперта: отметим, чтосильного роста доходностей трежерис не наблюдается. Доходность десятилетних бумаг не может преодолеть психологический рубеж в 2%, что говорит о том, что инвесторы по-прежнему желают оставаться в качестве, предпочитая безрисковые активы.
|
| Депозиты овернайт банков в ЕЦБ достигли нового максимума
| Объем депозитов банков на условиях овернайт в ЕЦБ достиг очередного рекордного значения на фоне кризиса доверия на межбанковском рынке, свидетельствуют опубликованные во вторник данные регулятора.
Банки в понедельник положили на депозиты в ЕЦБ 481.935 млрд. евро. При этом в минувшую пятницу объем депозитов равнялся 463.565 млрд. Объем кредитов на условиях овернайт составил 1.519 млрд евро против 1.391 млрд. в пятницу.
В последнее время банки все чаще обращаются к ЕЦБ, опасаясь доверять другим кредитным организациям в проведении банковских операций. Так, к концу 2011-го объем банковских депозитов в ЕЦБ несколько раз приближался к максимальным за год значениям. Это говорит о том, что банки единой Европы предпочитают хранить «излишек» ликвидности в самом безопасном месте, несмотря на более низкую ставку ЕЦБ по сравнению с другими кредитными организациями.
Комментарий эксперта: отметим, что на фоне оптимизма, который царил вчера на европейских площадках, в моменте новость не была отыграна рынком. Тем не менее, она может дать знать о себе в будущем.
|
| Philips предупреждает о падении прибыли из-за слабости в Европе
| Dutch Royal Philips Electronics NV во вторник предупредила, что ее результаты за 4-й квартал окажутся разочаровывающими ввиду слабости в Европе, отметив, что операционная прибыль, предположительно, сократится более чем на 20%.
"На ожидавшиеся нами финансовые результаты по итогам 4-го квартала негативно повлияла слабость в Европе, сказавшаяся на нашем бизнесе здравоохранения, а также на ценовых тенденциях в бизнесе осветительной техники для потребителей", – указал генеральный директор компании Франц ван Хаутен.
По ожиданиям Philips, EBITDA в 4-м квартале составит около 500 млн. евро, или 7%-8% от продаж. В 4-м квартале 2010 года EBITDA составила 648 млн. евро, или 10.5% от общих продаж.
Нидерландская компания обвинила в разочаровывающих результатах менее сильный, чем ожидалось, рост в бизнесе здравоохранения, главным образом вследствие слабых продаж в Европе, а также сохраняющиеся операционные трудности в бизнесах Consumer Luminaires и Lumileds.
Комментарий эксперта: вероятно в стартовавшем сезоне квартальных отчетностей нам предстоит увидеть снижение прогнозов по многим компаниям. Тем не менее, не факт, что это станет негативом для рынка. Было бы хуже если бы компании давали оптимистичные прогнозы, а потом их не выполняли.
|
| Мировые продажи Tiffany в ноябре-декабре выросли на 7%
| Американский производитель предметов роскоши Tiffany & Co заявил о 7%-ном увеличении мировых продаж в ноябре-декабре, которые достигли $952 млн. Стоит отметить, что темпы роста продаж в США и Европе существенно снизились, в связи с чем компания понизила прогноз по годовой прибыли.
Согласно оценкам Tiffany, прибыль за год с окончанием 31 января составит $3.60-3.65 на бумагу, тогда как ранее прогнозировалась прибыль на уровне $3.70-3.80.
Комментарий эксперта: на этой информации акции Tiffany вчера продавали на фондовых торгах в Америке. Котировки компании снизились к концу дня более чем на 10%.
|
| Северсталь выплатит за 9 месяцев 2011 года дивиденды в 3.36 руб. на акцию
| Северсталь выплатит за 9 месяцев 2011 года дивиденды в 3.36 рубля на акцию. Соответствующий объем выплат совет директоров рекомендовал в начале декабря. Акционеры Северстали утвердили это решение на собрании, которое состоялось 30 декабря 2011 года. Всего на выплаты будет направлено около 3.39 млрд рублей. Напомним, что за 9 месяцев 2010 года Северсталь платила 4.29 рубля на акцию.
Кроме того, дивиденды Северстали за 1-е полугодие 2011 года составили 4.37 рубля на акцию (всего на выплаты направлено 4.4 млрд или $152 млн), а за 1-й квартал 2011 года - 3.9 рубля на акцию (всего около 4.2 млрд рублей или $145 млн).
Реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2011 года и участие в собрании 30 декабря, закрыт по состоянию на 15 ноября.
Напомним, что Северсталь получила в III квартале 2011 года хорошие финансовые результаты. Выручка компании увеличилась на 21% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года (до $4.77 млрд), чистая прибыль выросла на 17% (до $429 млн), EBITDA повысилась в 1.5 раза (до $1.13 млрд), что создало благоприятные условия для выплаты дивидендов.
Комментарий эксперта:Северсталь – одна из наиболее успешных российских металлургических компаний. Ее рентабельность по EBITDA составляет 23%, что является самым высоким показателем в данном сегменте. Дивиденды выплачиваются стабильно, что характеризует компанию, как надежную и стабильно развивающуюся, создавая предпосылки роста интереса к ее акциям со стороны инвесторов.
|
| ЗАО ИФК «Солид» 123007, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32АТелефон: (495) 228-70-10 Факс: (495) 228-70-11 E-mail: solid@solid-ifc.ru
Лицензии:
брокерской деятельности – № 077-06790-100000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
дилерской деятельности – № 077-06793-010000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
деятельности по управлению ценными бумагами – № 077-06795-001000, выдана ФСФР России 24 июня 2003 г. без ограничения срока действия;
депозитарной деятельности – № 077-06807-000100, выдана ФСФР России 27 июня 2003 г. без ограничения срока действия.
|
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других.
Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид».
© 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены.
|
