Содержание
1. Контрольные задания по разделу «Акции»
2. Контрольные задания по разделу «Облигации»
3. Контрольные задания по разделу «Векселя и сертификаты»
4. Контрольные задания по разделу «Фьючерсы и опционы»
5. Контрольные задания по разделу «Теория портфеля»
Список используемой литературы
Контрольные задания по разделу «Акции»
1. Цена акции на рынке равна 500 руб., номинал – 200 руб. Акционерное общество объявило о дроблении акций в пропорции один к двум. Каким будет номинал каждой новой акции и ее рыночная стоимость после дробления?
Решение:
номинал 2 = 200 / 2 = 100 руб.
Цена 2 = 250 руб.
2. По решению общего собрания акционеров и совета директоров АО дивиденды по акциям в общей прибыли за отчетный год составили 0,6. На каждую акцию по расчетам аналитиков в конце года будет приходится 450 руб. прибыли. Следует ли инвестировать деньги в эти ценные бумаги, если требуемый уровень прибыльности по ним равен 124% годовых, предполагаемый рост дивидендов в будущем равен 110 %, а текущая рыночная стоимость акций 1900 руб.
Решение:
,
где ДХао – полная доходность акции;
ПДг – полный доход акции за год;
Кнг – курс акции на начало года
Первый год ДХАО = 450 / 1900 = 24%
В будущем при росте дивидендов ДХАО = (450+450∙1,1) / 1900 = 50%
50% меньше требуемого уровня прибыльности 124%, значит не следует инвестировать деньги в эти ценные бумаги.
3. При выпуске акций номиналом 1000 руб. было объявлено, что величина дивидендов на привилегированные акции будет равна 125% годовых, а их стоимость, по оценкам специалистов, ежегодно будет возрастать на 100% по отношению к номиналу. Определим ожидаемый доход от покупки 10 привилегированных акций по номиналу и последующей продажи через 4 года, если дивиденды предполагается реинвестировать по ставке 80% годовых, а также доходность покупки этих акций.
Определим эмиссионный доход по одной акции:
ЭД = Кра – На
1 год ЭД = 1000 - 1000 = 0 руб.
2 год ЭД = (1000+1000) - 1000 = 1000 руб.
3 год ЭД = (2000+1000) - 1000 = 2000 руб.
4 год ЭД = (3000+1000) - 1000 = 3000 руб.
Итого: ЭД = 6000 руб.
Определим дивидендный доход по одной акции:
дивиденды реинвестируются:
где Div0 –величина годовых дивидендов по общему числу акций,
i – годовая ставка реинвестирования
Div = 1000∙1,25∙((1+0,8)4 - 1)/0,8 = 14840 руб.
Тогда, ожидаемый доход от покупки 10 привилегированных акций по номиналу и последующей продажи через 4 года, составит:
10 (6000 + 14840) = 208400 руб.
,
где ДХао – полная доходность акции;
ПДг – полный доход акции;
Кнг – курс акции на начало периода владения
ДХао = 208440/1000 = 208 %.
4. Определите совокупную доходность акции, если известно, что акция приобретена по номинальной стоимости 150 руб. при ставке дивиденда 30% годовых. Рыночная стоимость акции через год после выпуска составила 180 руб.
Д=150∙0,3 = 45 руб.
75 / 180 = 42 %
Контрольные задания по разделу «Облигации»
1. Номинал облигации равен 1 млн. руб., купон – 20%, выплачивается один раз в год, до погашения осталось три года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 25%. Определить текущую стоимость бумаги.
2. Десять облигаций с номинальной стоимостью 10000 руб., выпущенных на 4 года, приобретены по курсу 98%. Проценты по облигациям выплачиваются в конце срока по ставке 80% годовых. Требуется определить общий доход от облигаций и доходность их покупки.
Определим процентный доход по одной облигации:
где k – номинал;
n – ставка;
t – число периодов.
1000 ∙ [(1 + 0,8)4 - 1] = 94976 руб.
Определим дисконтный доход по одной облигации:
10000 – 0,98 ∙ 10000 = 200 руб.
Определим общий доход по десяти облигациям:
(94976 + 200) ∙ 10 = 951760 руб.
,
где ДХао – полная доходность;
ПДг – полный доход;
Кнг – курс на начало периода владения
ДХао = 951760 / 10000 = 95 %.
3. Облигация номиналом 5 тыс. руб. и сроком до погашения 10 лет куплена за 99% номинала и продана через 3 года за 101%. Рассчитайте доходность этой инвестиции, если условиями выпуска облигации предусмотрена выплата купонов 2 раза в год, ставка купона 20%.
,
где По – общий доход за время владения облигацией
Р – дисконт
Кро1 – рыночная цена
t – число лет владения облигацией