Обстановка перед открытием рынка в России носит позитивный характер
Позитивное закрытие мировых рынков акций вчера, а также сохраняющийся оптимизм на биржах в Азии сегодня, позволяет надеяться, что российский рынок акций откроет торги вторника в плюсе. | Обзор мировых рынков, оценка вероятной динамики торгов на открытии стр. 1 | ||
| 03:50 мск Япония: индекс дел. активности в сфере услуг 06:00 мскКитай: ВВП 06:00 мскКитай: промышленное производство 13:30 мскВеликобритания: индекс потребительских цен 14:00 мскГермания: индикатор настроений ZEW 17:30 мскСША: производственный индекс Empire Корпоративный календарь: M&T Bank Corp,. Citigroup Inc, Wells Fargo & Co. | Драйверы рынка на день и актуальные идеи стр. 3 | ||
| ВТБ: краткосрочный рост в канале в рамках среднесрочного бокового движения | Анализируем технично: ВТБ стр. 4 | ||
| Длинная позиция: Роснефть. Покупка в зоне 229.3 р., тейк-профит: зона 234.7 р., стоп-лосс: 225.9 р. | Торговые идеи: Роснефть стр. 5 | ||
| Анализ S&P несовершенен, считает Еврокомиссия Франция разместила бонды на 8.6 млрд. евро, доходность снизилась S&P понизило долгосрочный рейтинг ЕФФС до "АА+" ЕЦБ увеличил объем скупки гособлигаций до 3.77 млрд. евро Пападемос: Греция не собирается покидать еврозону Fitch пересмотрело прогноз по рейтингу РФ на "стабильный" | Дайджест новостей за 24 часа стр. 7 |
| АЗИЯ Сегодня ключевые фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются преимущественно в положительной области на фоне позитивных экономических новостей из Европы. Поддержку покупателям оказывает также рост цен на сырье. По итогам утренней сессии японский фондовый индекс Nikkei 225 вырос на 0.76% до уровня 8441.84 пункта, гонконгский Hang Seng вырос 1.88% до отметки 19369,91 пункта, а австралийский ASX 200 прибавил 1.45% до отметки 4207.5 пункта. | 
| ||||||||||
В понедельник биржи в США были закрыты из-за Дня памяти Мартина Лютера Кинга. | 
| ||||||||||
| ЕВРОПА В понедельник, 16 января, торги акциями в Европе завершились в плюсе после того, как Франция успешно провела аукцион по размещению долговых бумаг с различными сроками погашения. По итогам сессии французский индекс CAC 40 прибавил 0.89% и составил 3225 пунктов. Немецкий DAX поднялся на 1.25% до 6220.01 пункта, а британский FTSE 100 вырос на 0.37% и составил 5657.44 пункта. | 
| ||||||||||
| РОССИЯ Вчера рынок акций РФ, начавший торги в отрицательной области, смог немного компенсировать снижение, последовавшее за сообщением о понижении рейтингов девяти стран еврозоны агентством S&P и прогноза по рейтингу РФ агентством Fitch. Поддержку российскому рынку в понедельник оказывали возобновившие рост цены на нефть. По итогам дня индекс ММВБ подрос по сравнению с уровнем закрытия предыдущего торгового дня на 0.07% до 1464.42 пункта, а индекс РТС поднялся на 0.67% до 1456.10 пункт. | 
| ||||||||||
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ Вчера цены на нефть на лондонской бирже повысились на фоне опасений инвесторов относительно возможного ухудшения ситуации в Персидском заливе. Торги в Лондоне нефтью марки Brent февральской поставки завершились ростом котировок на 0.70 доллара до 111.20 доллара за баррель. Рынки США вчера не работали в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. | 
|
Драйверы рынка на день и актуальные идеи
| Япония: индекс деловой активности в сфере услуг 03:50 мск | В ноябре индекс деловой активности в сфере услуг (Tertiary) снизился на 0.8% м/м после роста на 0.7% м/м месяцем ранее. Ожидалось меньшее падение на 0.4% м/м. |
| Китай: ВВП 06:00 мск | Темпы роста китайской экономики в IV квартале замедлились до 8.9% г/г с 9.1% г/г в третьем квартале. Ожидалось более серьезное замедление - до 8.7% г/г. Текущие темпы меньше темпов 2010 г., когда рост составил 9.8% г/г, однако учитывая повальное падение по всему миру, темпы роста ВВП Китая всё равно остаются одними из самых высоких в мире. |
| Китай: промышленное производство 06:00 мск | В декабре рост производства составил 12.8% г/г после 12.4% г/г месяцем ранее. Прогнозировалось замедление до 12.3% г/г. Таким образом, несмотря на падение спроса на ключевых рынках, промышленность Поднебесной демонстрирует уверенный рост. Вышедшие данные по розничным продажам также превзошли ожидания. |
| Великобритания: индекс потребительских цен 13:30 мск | Как ожидается, давление потребительской инфляции продолжит снижаться, а рост цен составит 4.2% г/г. после 4.8% г/г в ноябре. Хоть прогнозный уровень остается выше ожиданий правительства, наблюдается прогресс в динамике инфляции. |
| Германия: индикатор настроений ZEW 14:00 мск | В январе прогнозируется небольшой рост показателя до -49.2 пункта с -53.8 в декабре. Настроения в ведущей европейской экономике остаются напряженными, а после снижения рейтинга 9 стран агентством S&P ситуация может только усугубиться. Впрочем, сама Германия остается островком стабильности в Европе и пользуется доверием у инвесторов. |
| США: производственный индекс Empire 17:30 мск | Согласно прогнозам, в январе индекс, отражающий производственную активность Нью-Йорка, повысился до 10.5 пункта с 9.53 месяцем ранее. |
Сегодня в Голосе Блогосферы:
· Не следует полагаться на рейтинги
· Какие изменения произойдут на фондовом рынке к 2025 году
Читать далее…
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
Сигналы технического анализа
| Бумага | Направление | Фигура | Тайм-фрейм | Отмена сигнала | Открытие позиции | Тейк-профит | Стоп-лосс | Эффективность сигнала* | Статус сигнала |
| SBER | покупка | Флаг | 60 мин. | <82.5 | 85.1 | 82.7 | 1.58 | открыт | |
| CHMF | покупка | Флаг | 60 мин. | <411 | 412.7 | 1.58 | |||
| TATN | продажа | Треугольник | 60 мин. | >170 | 166.7 | 170.1 | 1.74 | открыт | |
| VTB | покупка | Флаг | 60 мин. | <0.0642 | 0.06555 | 0.0674 | 0.0644 | 1.58 | |
| ROSN | покупка | Канал | 60 мин. | <226 | 229.3 | 234.7 | 225.9 | 1.56 |
* отношение потенциальной прибыли к потенциальному убытку.
Анализируем технично: ВТБ
 Долгосрочно: снижение в канале
| В 2009 - 2010 г. бумага росла в канале. Максимальный уровень был показан в начале 2011 года. Довольно быстро прорвали растущий канал вниз. Далее цена стала снижаться в другом канале. Три месяца, май – июль, шла торговля в боковике внутри канала, вокруг уровня 0.085 р. В течение двух баров резко прорывают этот боковик, и цена подходит к узлу поддержки – пересечение уровня поддержки на 0.065 р. и нижней границы канала. От узла пошел отскок, но вскоре цена опять вернулась к этой поддержке. Отскок от третьего прокола уровня еще слабее, но бумага пока остается в канале. |
 Среднесрочно: боковое движение
| Бумага снижается в канале, начиная с начала 2011 года. В августе цена резко снижается к нижней границе падающего канала. Эту границу два раза пытались пробивать вниз, но в итоге поучилось двойное дно. Цена отскочила к верхней границе канала в форме медвежьего клина. Последнее сильное снижение опять привело цену к нижней границе канала и поддержке на 0.060 р. С октября бумага торгуется с поддержкой вокруг зоны 0.060 р. Локальные максимумы снижаются вдоль верхней границы канала. В целом, с августа идет боковик внутри падающего канала. |
 Краткосрочно: рост в канале
|
 Бумага вторую неделю растет в канале. В конце прошлой недели цена достигла уровня 0.065 р. и скорректировалась к нижней границе канала. Ее не пробили, и на последних торгах цена еще раз подошла к сопротивлению на 0.065 р. Сейчас идет небольшая коррекция в форме флага. Потенциально, здесь может быть еще и двойная вершина. Но тогда цена должна пробить тренд и уровень 0.064 р. и выйти из канала. Но тогда она почти сразу встретится с наклонной поддержкой. Пока более вероятен рост внутри канала.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
|
Торговые идеи
Идея для длинной позиции:
В конце прошлого года бумага неплохо выросла. Затем рост продолжился, но уде в более медленном темпе. С прошлой недели бумага растет в канале. На прошлых торгах цена оттолкнулась от нижней границы канала, немного отросла и стала консолидироваться в форме вымпела, примерно посередине канала. В рамках существующей формации вымпел вполне может сработать как фигура продолжения роста с целью к верхней границе канала. Мы не рекомендуем открывать позиции в начале торгов.
Торговый план открытия длинной позиции:
1. Покупка в зоне 229.3 р.,
2. Тейк-профит: зона 234.7 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 225.9 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится выше уровня 226 р.
Дайджест новостей
| Анализ S&P несовершенен, считает Еврокомиссия | Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's при понижении рейтингов девяти странам еврозоны не учло планы европейских властей по сокращению бюджетных расходов и инициативы, призванные ускорить экономический рост в регионе, сказал в понедельник официальный представитель Еврокомиссии Оливье Байи. Standard and Poor's в ночь на субботу понизило суверенные кредитные рейтинги девяти из 17 стран еврозоны. Германия, Финляндия, Люксембург и Нидерланды сохранили наивысший кредитный рейтинг "ААА", Франция и Австрия лишились наивысшего кредитного рейтинга. Были снижены рейтинги по "проблемным" странам еврозоны. Так, рейтинги Португалии и Кипра понижены до "мусорного" уровня - "ВВ", прогноз по ним - "негативный", рейтинг Испании снижен до "А", прогноз - "негативный", рейтинг Италии - до "ВВВ+" также с "негативным" прогнозом. При этом рейтинг Ирландии в S&P решили оставить на уровне "ВВВ+" с "негативным прогнозом". В качестве основных факторов подобных рейтинговых действий агентство привело длительные дискуссии властей о способах борьбы с долговым кризисом, ухудшение условий кредитования в еврозоне, рост стоимости заимствований для этих стран, слабые перспективы экономического роста. "Мы думаем, в их анализе отсутствуют некоторые элементы (...), когда доходит до стратегии роста...нет места для маневров в фискальном стимулировании, но мы верим, что стратегия роста должна во многом опираться на структурные реформы", - сказал Байи. Комментарий эксперта: отметим, что самым важным в решении S&P стал тот факт, что Франция лишилась своего максимально возможного кредитного рейтинга "ААА". Тем не менее, в понедельник французский фондовый индекс CAC 40 вырос на 0.9%, что говорит о том, что реакция инвесторов оказалась довольно таки спокойной. |
| Франция разместила бонды на 8.6 млрд. евро, доходность снизилась | Правительство Франции успешно провело первый после понижения суверенного рейтинга аукцион по размещению гособлигаций - властям удалось получить 8.59 миллиарда евро, а доходность по бумагам снизилась. Доходность по бумагам с погашением через год снизилась до 0.165% с 0.167% на аналогичном аукционе ранее. Всего таких бумаг власти разместили на 4.503 миллиарда евро. Доходность по двухлетним долговым бумагам, размещенным на сумму 2.192 миллиарда евро, также незначительно снизилась - до 0.281% с 0.286% ранее. Доходность по четырехлетним бумагам (срок погашения - через 51 месяц) составила 0.406% против 0.454% ранее, всего таких бондов размещено на сумму 1.895 миллиарда евро. Это размещение вызывало большие опасения у аналитиков: оно стало первым после того, как страна потеряла наивысший кредитный рейтинг "ААА" от S&P. Агентство в ночь на минувшую субботу снизило рейтинг страны до "АА+" с "негативным" прогнозом. Комментарий эксперта: отметим, что бумаги ушли под доходность даже несколько ниже, чем на предыдущем аукционе. Таким образом, решение S&P было ожидаемым и можно сказать отыгранным рынками. |
| S&P понизило долгосрочный рейтинг ЕФФС до "АА+" | Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС), финансирующего помощь Португалии и Ирландии, до "АА+" с наивысшего кредитного уровня в "ААА", говорится в релизе агентства. Краткосрочный рейтинг подтвержден на уровне "A-1+". Рейтинги выведены из списка на пересмотр с возможностью понижения. Рейтинг ЕФФС "привязан" к суверенным рейтингам стран, гарантирующих выпуски финансовых инструментов фонда. Ранее агентство отмечало, что понизит рейтинг ЕФФС до уровня самого низкого рейтинга стран-гарантов ЕФФС. В минувшую пятницу S&P понизило рейтинги двух стран, гарантировавших выпуски долговых бумаг ЕФФС - Австрии и Франции - до "АА+". Согласно релизу, агентство установило "развивающийся" прогноз по рейтингу. Это означает, что рейтинг может быть как повышен, так и понижен в ближайшие два года. "Понижение рейтинга на одну ступень не сократит мощность фонда в 440 миллиарда евро. У ЕФФС есть ресурсы, для того, чтобы обеспечивать текущие обязательства", - сказал глава ЕФФС Клаус Реглинг. ЕФФС привлекает средства на рынках для кредитования Португалии и Ирландии. В январе прошлого года фонд разместил первые свои облигации сроком обращения 5.5 лет объемом 5 миллиардов евро (прайсинг прошел на уровне среднерыночных свопов плюс шесть базисных пунктов, доходность составила, таким образом, 2.892% годовых), в середине июня ЕФФС продал десятилетние бумаги также на 5 миллиардов евро (прайсинг - среднерыночные свопы плюс 17 пунктов, доходность – 3.493% годовых), в конце июня - пятилетние на 3 миллиарда евро (прайсинг - среднерыночные свопы плюс шесть пунктов, доходность – 2.825% годовых), в ноябре - десятилетние на 3 миллиарда. Комментарий эксперта: отметим, что главной страной - гарантом фонда, которая не потеряла свой наивысший кредитный рейтинг, по-прежнему является Германия. |
| ЕЦБ увеличил объем скупки гособлигаций до 3.77 млрд. евро | Европейский Центробанк более чем утроил скупку гособлигаций на прошлой неделе до максимального уровня с конца ноября, потратив 3.77 млрд. евро в ответ на опасения по поводу усугубляющегося кризиса еврозоны. Внимание к программе выкупа бондов ЕЦБ повысилось, после того как агентство Standard & Poor's понизило кредитные рейтинги девяти стран еврозоны 13 января. Всего с запуска программы в мае 2010 г. ЕЦБ потратил на выкуп облигаций 217 млрд. евро. Неделей ранее объем скупки составил 1.1 млрд. ЕЦБ сильно сократил объем покупки бондов перед саммитом ЕС в прошлом месяце, требуя от лидеров валютного блока самостоятельно принимать агрессивные меры для решения долговых проблем. Но после действий S&P и перед угрозой неконтролируемого дефолта Греции ЕЦБ в понедельник активно скупал облигации Италии, сказали трейдеры, пояснив, что это снизило напряжение, возникшее после сокращения рейтингов. Комментарий эксперта: тем не менее, доходность 10-летних гособлигаций Португалии выросла вчера почти на 200 базисных пунктов, поднявшись выше отметки 13%. Таким образом, даже если инвесторы забудут про Францию, проблемы могут возникнуть уже в Португалии. |
| Пападемос: Греция не собирается покидать еврозону | Греция не рассматривает возможность выхода из европейского валютного союза. Об этом вчера заявил премьер-министр страны Лукас Пападемос. "Часто говорят, что покинуть евро — это выход для Греции. Я думаю, что это совсем не выход. Это позиция правительства и всех партий, которые его поддерживают, а также — и это еще важнее — подавляющего большинства греков, которые выступают за членство в еврозоне", — сказал Пападемос. Греция борется с перспективой дефолта по 360-миллиардному долгу. Вероятность дефолта возросла после того, как на минувшей неделе провалился очередной раунд переговоров между греческим правительством и частными кредиторами о списании половины номинальной стоимости долга. От реализации этой программы зависит получение в ближайшие недели примерно 80-миллиардного транша помощи из Евросоюза. Пападемос, который в прошлом возглавлял Центробанк Греции и был зампредом Европейского Центробанка, подробно описал, почему он считает, что выход из еврозоны не поможет Греции решить свои экономические проблемы. "Мы можем добиться фискальной консолидации и восстановить конкурентоспособность более эффективно, основательно и на долгий срок внутри еврозоны, а не вне ее. Кроме того, евро дает нам монетарную стабильность и институциональную базу, которая способствует фискальной дисциплине — а та обеспечит рост в долговременной перспективе", — сказал Пападемос. Комментарий эксперта: напомним, что завтра, 18 января, продолжатся переговоры между греческим правительством и частными кредиторами, а 20 января в Греции ожидаются представители "большой тройки". Полагаем, что вероятность дефолта сильно возрастет если компромисс по греческому вопросу не будет достигнут на этой неделе. |
| Fitch пересмотрело прогноз по рейтингу РФ на "стабильный" | Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings пересмотрело прогноз по рейтингам обязательств Российской Федерации в иностранной и национальной валютах с "позитивного" на "стабильный". Как сообщает агентство, рейтинги РФ подтверждены на уровне ВВВ. Агентство также подтвердило рейтинг краткосрочных обязательств России на уровне F3 и страновой потолок на уровне ВВВ+. "Политические риски в России выросли, а экономическая ситуация в мире ухудшилась с момента, когда мы последний раз подтверждали рейтинг России, в сентябре 2011г. Вероятность повышения рейтинга постепенно сходит на нет, и "стабильный" прогноз лучше отражает текущую ситуацию", - пояснил эксперт Fitch по суверенным рейтингам Чарльз Севиль. Агентство полагает, что нынешний премьер-министр страны Владимир Путин сумеет одержать победу на президентских выборах 4 марта этого года. Однако неясно, как власти намерены реагировать на широкомасштабные протесты, вызванные итогами парламентских выборов, и на другие изменения в политической обстановке. Ожидается, что к президентским выборам митинги продолжатся. В долгосрочной перспективе подобное демократическое развитие должно привести к изменениям к лучшему в области управления, однако в краткосрочной подобные акции протеста лишь усиливают неопределенность, отмечает Fitch. Комментарий эксперта: новость негативна для российского рынка акций и для рубля, однако поддержку покупателям оказывает благоприятная конъюнктура на рынке нефти. |
| Сбербанк повысил ставки по вкладам | Сбербанк РФ с 16 января повышает процентные ставки по вкладам в рублях и иностранной валюте, а также по сберегательным сертификатам для физических лиц. В частности, ставки повышены по вкладам в рублях "Сохраняй", "Пополняй", "Управляй", "Подари жизнь", "Мультивалютный". Максимальный размер повышения составит 1 процентный пункт (п.п.). В среднем повышение составило 0.75 п.п. Самая высокая ставка составит 8% годовых по вкладу "Сохраняй" (на срок 3 года для суммы от 2 млн рублей). По вкладам в рублях РФ, долларах и евро "Сохраняй ОнЛ@йн", "Пополняй ОнЛ@йн", "Управляй ОнЛ@йн", открываемым в системе "Сбербанк ОнЛ@йн", ставки для всех суммовых градаций выше, чем ставки по аналогичным вкладам "Сохраняй", "Пополняй", "Управляй". Для рублевых вкладов они выше на 0.1 п.п., в иностранной валюте - на 0.05 п.п. Последний раз Сбербанк повысил ставки по вкладам в ноябре 2011 года. Максимальный размер повышения по вкладам "Сохраняй", "Пополняй", "Управляй", "Подари жизнь", "Мультивалютный" составил тогда 1.3 п.п. Рост процентных ставок по депозитам необходим для привлечения ликвидности для развития сегмента кредитования. Дополнительное увеличение Сбербанком своей процентной ставки объясняется тем, что она была одной из самых низких в банковском сегменте. Большой разрыв по уровню ставок по сравнению с другими банками при текущих условиях создавал для Сбербанка угрозу недополучения средств, которые планировалось направить на выдачу кредитов. Комментарий эксперта:Ожидается, что первая половина 2012 года будет благоприятна для развития рынка потребительского кредитования. Таким образом, у Сбербанка есть хорошие возможности для того, чтобы не только отыграть затраты на повышение процентной ставки по вкладам, но и получить значительную прибыль от выдачи потребительских кредитов. Многие банки уже успели поднять свои процентные ставки, поэтому действия Сбербанка вряд ли окажут существенное влияние на остальной рынок. Однако в течение I квартала 2012 года вполне возможно небольшое увеличение ставок по вкладам в банковском секторе, обусловленное рыночной ситуацией. |
| Компания М.видео в декабре увеличила оборот на 36% | Компания М.видео, один из ведущих продавцов электроники и бытовой техники в РФ, в декабре увеличило продажи на 36% - до 23.3 млрд рублей. Сопоставимые продажи в декабре 2011 года увеличились на 17%. Рост продаж в интернет-магазине М.видео в декабре превысил 85%. Напомним, что розничные продажи сети магазинов бытовой техники и электроники М.Видео в III квартале 2011 года выросли на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 27.456 млрд рублей. За 9 месяцев выручка сети выросла на 30%, до 73.954 млрд рублей. Компания также значительно расширила операции в регионах. За январь-сентябрь компания открыла 26 новых гипермаркетов, в том числе 11 магазинов - в III квартале. На 30 сентября сеть М.Видео насчитывала 243 гипермаркета. Общая площадь магазинов выросла на 9% - до 614 тыс. кв.м. Комментарий эксперта:увеличение производственных показателей показывает, что М.Видео стабильно развивается и имеет обширный потенциал для дальнейшего роста. |
| Уралкалий в 2011 году увеличил производство хлоркалия на 6% | Выпуск хлористого калия на производственных площадках Уралкалия и Сильвинита в 2011 году составил 10.83 млн тонн, что на 6% выше показателя совокупного производства двух компаний в 2010 году. Этот показатель включает объемы производства Уралкалия и объемы производства Сильвинита с 1 января 2011 года. Производство Уралкалия в 2011 году, включая объемы производства соликамской площадки после 17 мая - даты ликвидации "Сильвинита", составили 8.72 млн тонн. Таким образом, благодаря присоединению Сильвинита и реализации проектов по расширению действующего производства Уралкалий в 2011 году увеличил производственные мощности более чем в два раза. В 2012 году компания намерена продолжить реализацию программы развития, в том числе приступит к строительству стволов Усть-Яйвинского рудника. Однако из-за общего замедления экономического роста рынка удобрений Уралкалию пришлось снизить прогноз по производству хлористого калия в 2012 году до 10.5 - 11 млн тонн. Согласно предыдущему прогнозу, этот показатель планировался на уровне 11.3 – 11.8 млн тонн. Таким образом, ожидания уменьшились примерно на 7%. Тем не менее Уралкалий сохраняет планы по увеличению своих мощности за десять лет почти вдвое. Комментарий эксперта:рост производственных показателей по итогам прошлого года повысит интерес инвесторов к акциям компании. Однако предыдущая информация о снижении прогнозов производства хлористого калия в 2012 может вызвать пессимизм у инвесторов относительно перспектив развития сектора химических и нефтехимических производств и может ослабить позитивный новостной фон вокруг компании. |
Команда экспертов ИФК «Солид»
| Королюк Михаил | Начальник отдела управления инвестициями и аналитической поддержки | Боташев Ибрагим | Главный аналитик |
| Гришин Алексей | Технический аналитик | Ахметов Артур | Старший аналитик |
| Догодуй Олег | Событийный аналитик | Бикчурина Эльза | Аналитик по макроэкономике |
| Юшкова Елена | Аналитик по фондовому рынку |
Обслуживание клиентов +7 (495) 228-70-10
| Парфенов Алексей | доб. 1421, 1244 | Моклякова Елена | доб. 1302 |
| Селифонова Анастасия | доб. 1471 |
Задайте вопрос нашим экспертам, и мы постараемся осветить волнующие Вас темы в следующих выпусках «Вашего Референта»
При подготовке данного обзора использована информация из следующих источников:, Bloomberg, Cbonds, Financial Times, Reuters, Wall Street Journal, Ведомости, Интерфакс, Коммерсант, РБК, Росстат, Прайм-Тасс и других. Настоящий документ не может рассматриваться в качестве публичной оферты. Информация и мнения, представленные в данном отчете, подготовлены компанией ЗАО ИФК «Солид». ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютную точность, полноту и достоверность представленной в настоящем документе информации и не несут ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники не несут ответственность за инвестиционное решение клиента, основанные на информации, содержащейся в настоящем документе. ЗАО ИФК «Солид», ее руководство и сотрудники, также не несут ответственность за прямые или косвенные потери или ущерб, возникший в результате использования клиентом информации или какой-либо ее части при совершении операций с ценными бумагами. Рекомендации и мнения, высказанные в данном отчете, являются исключительно мнением ЗАО ИФК «Солид», и не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг. Без разрешения ЗАО ИФК «Солид» данный отчет запрещается воспроизводить, адаптировать, передавать по различным каналам, транслировать в эфир, доводить до общего сведения, публично показывать, преобразовывать в электронную форму, переводить на другие языки, рекламировать, включать в базы данных. Материал подготовлен экспертами отдела управления инвестициями и аналитической поддержки ЗАО Инвестиционно-финансовой компании «Солид». © 2011 ЗАО ИФК «Солид». Все права защищены. |
|
| Поделиться: |
Поиск по сайту:
Читайте также:
Деталирование сборочного чертежа
Когда производственнику особенно важно наличие гибких производственных мощностей?
Собственные движения и пространственные скорости звезд