| АЗИЯ
Сегодня ключевые биржевые индексы фондовых площадок Азиатско-Тихоокеанского региона, которые открылись спадом на 0.4-1.6%, резко ускорили темпы снижения. Спад южнокорейского KOSPI достигал 4.7% после того, как стало известно, что лидер Северной Кореи Ким Чен Ир скончался на семидесятом году жизни. Кроме того, давление на настроения инвесторов оказывают заявления рейтингового агентства Fitch о возможности понижения суверенных рейтингов Франции, Бельгии, Испании, Италии, Словении, Кипра и Ирландии.
| 
|
| США
Фондовые индексы США завершили торги пятницы разнонаправлено на фоне, с одной стороны, позитивной статистики по росту потребительских цен в стране, с другой, - заявления агентства Fitch о возможности снижения рейтингов сразу семи стран Европы. По итогам торговой сессии индекс Dow Jones снизился на 0.02% до 11866.24 пункта, а индекс широкого рынка S&P 500 увеличился на 0.32% и составил 1219.65 пункта.
| 
|
| ЕВРОПА
В пятницу, 16 декабря, торги акциями в Европе завершились в минусе на фоне возросших опасений неблагоприятного развития ситуации в экономике Греции из-за нежелания частных инвесторов списывать долги страны. В пятницу также стало известно, что ВВП Ирландии в третьем квартале с учетом сезонных факторов снизился на 1.9% по сравнению с апрелем-июнем 2011 года. По итогам дня французский CAC 40 упал на 0.88% и составил 2972.30 пункта. Немецкий DAX снизился на 0.5% до 5701.78 пункта. Британский FTSE 100 опустился на 0.25% и составил 5387.34 пункта.
| 
|
| РОССИЯ
В пятницу, 16 декабря, российский рынок акций, начавший день с роста основных индексов, закончил сессию на отрицательной территории в условиях отсутствия дополнительных драйверов восходящего движения из-за рубежа. Лидерами роста к завершению дня стали бумаги ПИК (+4.0%) и акции ИнтерРАО (+2.7%). Обыкновенные акции Ростелекома подорожали на 1.9%. В лидерах падения пребывали бумаги Мечела (-3.7%) и обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-3.4%). На 18:45 мск индекс РТС снизился на 1.54% и составил 1373.73 пункта, а ММВБ — на 0.73% до 1383.42.
| 
|
| ТОВАРНЫЕ РЫНКИ
В пятницу, 16 декабря, цены на нефть на мировых рынках снизились. Пессимизма рынкам добавило продолжающееся ухудшение долгового кризиса в еврозоне, а также понижение рейтингов отдельных европейских стран и их банковского сектора со стороны международных агентств. В Нью-Йорке, по итогам торгов на NYMEX, цена на нефть упала на 0.34 доллара до 93.53 доллара за баррель. Торги в Лондоне нефтью марки Brent январской поставки завершились снижением котировок на 0.25 доллара до 103.35 доллара за баррель.
| 
|
Продукт «Голос Блогосферы» - это лаконичная выжимка из интересных, на наш взгляд мнений, которые высказывают профессиональные участники рынка в Интернете: в блогах и на форумах.
В начале декабря бумага стала консолидироваться с небольшим смещением вниз. Позже снижение усилилось, и цена снизилась до 1 рубля. На этом уровне делают шип, и бумага разворачивается вверх. Сначала пробивают агрессивный падающий тренд, и цена подходит к локальному сопротивлению на уровне 1.1 р. Коррекция на закрытии показывает, что в потенциале может быть фигура перевернутая «голова-плечи» (звездочки), которая будет реализована в случае пробоя локального сопротивления. Последующий пробой наклонного сопротивления может придать дополнительный импульс росту. Не рекомендуется открывать позицию с начала торгов.
1. Покупка в зоне 1.1111 р.,
2. Тейк-профит: зона 1.174 р. и выше. Для защиты прибыли целесообразно использование скользящих стопов,
3. Стоп-лосс: 1.0809 р.
4. Сигнал действителен, пока цена находится выше уровня 1.06 р.
| EFSF уберет положение о рисках распада еврозоны из проспекта эмиссии облигаций фонда
| Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) изымет положение о рисках, относящихся к распаду зоны евро или упразднению евровалюты, из рабочего варианта проспекта эмиссии облигаций фонда.
Накануне информация о наличии соответствующих положений в документе появилась в британских СМИ. По словам собеседника агентства, указанные пункты действительно были изначально включены в проект, однако впоследствии были отвергнуты руководством фонда. «Эти положения будут изъяты», — констатировал неназванный сотрудник фонда.
По мнению аналитиков, запланированное изъятие подчеркивает повышение чувствительности соответствующего вопроса для официальных лиц Европы.
Положения о рисках, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в обязательном порядке включаются в проспекты планирующихся выпусков бондов.
Комментарий эксперта: отметим, что EFSF вполне допускает предположение, что какие-то европейские страны могут не использовать евро в дальнейшем как расчетную валюту. Новость негативна для единой европейской валюты, однако участникам рынкам удалось ее успешно проигнорировать.
|
| Итальянский пакет мер жесткой экономии получил одобрение Палаты депутатов
| В пятницу, 16 декабря, подавляющее большинство депутатов нижней палаты парламента Италии одобрили предложенный премьер-министром Марио Монти план жесткой экономии. Таким образом, Монти получил вотум доверия на проведение мер бюджетной экономии объемом 33 млрд. евро ($43 млрд).
За повышение налогов и пенсионного возраста проголосовали 495 депутатов, против высказались 88 членов нижней палаты. Экономия должна помочь укреплению финансовой системы страны и послужить защитой от долгового кризиса.
Ожидается, что законопроект будет одобрен верхней палатой парламента – Сенатом - перед католическим рождеством, вероятно, за счет очередного вотума доверия.
Между тем, продолжаются переговоры о реструктуризации долгов другой проблемной страны – Греции. И пока нет гарантий, что они приведут к добровольному соглашению на участие в ней значительного числа частных инвесторов, сказал представитель тройки кредиторов, которая состоит из инспекторов ЕС, МВФ и ЕЦБ. Как известно, представители организаций прибыли в Афины в понедельник с недельным визитом для обсуждения новой программы финансовой помощи и процедуры реструктуризации долгов.
"Переговоры (об обмене облигаций) конструктивные, продуктивные, но пока еще рано говорить о том, каков будет результат", - сказал чиновник из состава комиссии.
Списание долгов частным сектором, в распоряжении которого находятся греческие облигации на 206 млрд. евро, является очень важным для сокращения долгового бремени Греции. Однако переговоры застряли из-за ряда разногласий, в том числе, о кредитном статусе и ставке купона по новым облигациям, выплату которого гарантирует правительство.
Комментарий эксперта: на фоне позитивных сообщений о ходе голосования в Италии, доходность их 10-х летних облигаций упала до 6.34% годовых.
|
| Fitch снизило рейтинги семи крупнейших банков
| Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) семи из недавно поставленных на пересмотр крупнейших банков мира. Рейтинги понижены в связи с предстоящими банковскому сектору трудностями на фоне слабого экономического роста и ужесточения регулирования.
В частности, рейтинги американских банков Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp. и Citigroup Inc. снижены с "А+" до "А". Рейтинги британского Barclays, французского BNP Paribas, швейцарского Credit Suisse и германского Deutsche Bank опустили с "АА-" до "A".
Долгосрочные и краткосрочные РДЭ были подтверждены для Morgan Stanley, Societe Generale и UBS.
Кроме того, Fitch ухудшило оценку финансовой устойчивости всех перечисленных банков, кроме UBS. Рейтинг устойчивости Bank of America снижен с "a-" до "bbb", остальных банков-до "a-", "a" или "a+", для UBS этот показатель подтвержден на уровне "a-".
По мнению аналитиков Fitch, крупнейшие банки добились серьезных успехов на пути укрепления капитала и накопления ликвидности, однако их уязвимость перед неблагоприятными рыночными условиями сохраняется. При этом сложность моделей деятельности финкомпаний затрудняет оценку потенциальных убытков в случае финансовых потрясений.
Вместе с тем агентство полагает, что ситуация в мировой банковской системе на данный момент намного лучше, чем в 2008 году, в разгар банковского кризиса.
Комментарий эксперта: отметим, что на этот раз удар нанесен не только по европейской, но и по глобальной банковской системе. Хотя, по сути, рейтинговое агентство Fitch ничего нового не сказало, последовав за S&P и Moody's, понизивших рейтинги ранее.
|
| Банкам Австралии поручено проверить устойчивость к кризису
| Банки Австралии получили указание провести стресс-тесты с учетом потенциального влияния долгового кризиса в Европе на их бизнес.
Национальный регулятор дал банкам неделю на то, чтобы смоделировать последствия худшего сценария, предполагающего спад экономики, безработицу на уровне 12 процентов и снижение цен на жилье на 30 процентов.
Австралийское управление пруденциального регулирования (APRA) и надзорные органы других стран стали чаще тестировать кредитные организации после финансового кризиса 2008 года.
В годовом отчете APRA, опубликованном в прошлом месяце, говорилось о необходимости ужесточить критерии банковских стресс-тестов, расширить список проверяемых параметров и в большей степени учитывать последствия кризиса для ликвидности.
“Мы проводим стресс-тесты все время, это одна из составляющих управления бизнесом, - сообщил в пятницу глава Australia & New Zealand Banking Group Ltd. Майк Смит. - Мы анализируем весь наш портфель с учетом различных стрессов, а APRA использует результаты этих тестов в своей надзорной деятельности”.
Комментарий эксперта: отметим, что очень похожие новости были недавно из Великобритании, когда сначала МИД, а затем финансовый регулятор настоятельно порекомендовали банкам смоделировать развал еврозоны в ближайшие месяцы.
|
| Решение о вступлении России в ВТО одобрено окончательно
| Министерская конференция Всемирной торговой организации (ВТО) на заседании в Женеве 16 декабря окончательно одобрила решение о вступлении России в ВТО.
16 декабря протокол о присоединении России к ВТО подписал премьер-министр РФ Владимир Путин. В свою очередь, президент страны Дмитрий Медведев поблагодарил всех участников министерской конференции и отметил, что итог переговоров "выгоден как России, так и нашим будущим партнерам".
Теперь, после одобрения на министерской конференции российская сторона получит 220 дней на проведение внутренних ратификационных процедур. Они должны завершиться к середине 2012 года, после чего Россия фактически вступит в ВТО.
Россия станет участником ВТО после 18 лет переговоров. К осени 2011 года Россия получила согласие на вступление в ВТО от всех участников организации, кроме Грузии. Однако в начале ноября Москва и Тбилиси при посредничестве Швейцарии смогли согласовать двустороннее соглашение по ВТО, а затем и подписали его. 10 ноября был принят окончательный протокол о присоединении России к ВТО.
В рамках вступления в ВТО Россия согласилась снизить пошлины на сельскохозяйственную продукцию, пиво, вина и ряд других товаров, а также ввести льготы для автоконцернов и поставщиков автокомпонентов. Кроме того, Москва откажется от взимания платы с европейских самолетов за пролет над своей территорией.
ВТО была создана на базе Генерального соглашения по тарифам и торговле с целью либерализации международной торговли. В организацию входят более 150 государств, в том числе, все крупнейшие экономики мира.
Комментарий эксперта: то, что Россию примут в ВТО, было понятно еще 10 ноября с.г., когда было получено согласие от всех торговых партнеров. На фоне ожидания данного события российский рынок акций выглядит несколько лучше других мировых площадок, российский рубль также смотрится сильнее многих сырьевых валют. Главным же итогом переговоров для России стало то, что стране удалось отстоять тарифы на газ и другие энергоресурсы.
|
| Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ и СНГ, продолжается
| Отток капитала из фондов, инвестирующих в акции РФ и стран СНГ, за период с 8 по 14 декабря значительно вырос и составил $214 млн., против незначительного оттока неделей ранее в размере $16 млн., свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Фонды GEM (Global Emerging Markets - глобальные фонды развивающихся рынков) за неделю потеряли $799 млн. против нетто-притока в размере $434 млн. неделей ранее. Без потерь не обошлось и у фондов EMEA, из которых инвесторы вывели $277 млн. В этот раз инвесторы не пощадили и латиноамериканские фонды, забрав из них $280 млн.
Комментарий эксперта: отметим, что внешняя обстановка по-прежнему остается напряженной и главный фактор неопределенности - это ситуация в Европе. Все это заставляет инвесторов продавать активы, связанные с риском, в т.ч. и российские акции.
|
| Потребительская инфляция США замедлилась
| Потребительские цены (индекс CPI) в США в ноябре не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства труда страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения цен на 0.1% м/м.
 Годовая инфляция составила 3.4%, тогда как эксперты прогнозировали 3.5% г/г.
Базовый ИПЦ в ноябре увеличился на 0.2% м/м и на 2.2% г/г.
В октябре дефляция составила 0.1% м/м, а инфляция – 3.5% г/г.
Американские компании все активнее продвигают свои товары в преддверии сезона рождественских праздников, чтобы привлечь покупателей, в то время как безработица составляет 8.6%, а повышение заработных плат остановилось. Стабильные темпы инфляции открывают для Федеральной резервной системы США возможности для дополнительного стимулирования роста экономики, чтобы предотвратить спад.
Комментарий эксперта: конечно, такое замедление слишком несущественно по сравнению с планами правительства по инфляции за год. К тому же, падение цен произошло только из-за праздничных скидок. Впрочем, даже эта новость способствовала росту американского рынка.
|
| Группа ВТБ увеличила долю в Банке Москвы с 80.57% до 92.22% акций
| Группа ВТБ увеличила долю в Банке Москвы с 80.57% до 92.22% в результате того, что Страховая группа МСК, ранее владевшая 11.65% акций Банка Москвы, полностью вышла из капитала кредитной организации.
Как сообщалось ранее, в собственность ВТБ в конце февраля этого года перешел пакет из 46.48% акций Банка Москвы, который принадлежал Центральной топливной компании, 100% акций которой находятся в собственности Москвы. Одновременно ВТБ приобрел пакет в размере 25% плюс 1 акция Столичной страховой группы, которая владела 17% Банка Москвы, что обеспечило группе ВТБ контроль еще за 4.33% Банка Москвы. Общая сумма этих сделок составила 103 млрд рублей.
В конце сентября 2011 года группа ВТБ довела свою долю в Банке Москвы до 80.57% путем приобретения акций у миноритарных акционеров банка за 50.2 млрд рублей. Всего на консолидацию 100% акций Банка Москвы ВТБ предполагает потратить 266 млрд рублей.
Как сообщалось ранее, ВТБ в январе-сентябре 2011 года получил 72.6 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, что в 1.9 раза больше чем за 9 месяцев 2010 года. В III квартале 2011 года банк увеличил чистую прибыль на 38.7% - до 19 млрд рублей.
Комментарий эксперта:консолидация 100% акций Банка Москвы входит в план его финансового оздоровления, проводимого ВТБ. Совместная деятельность двух банков имеет высокие шансы на успех, так как позволяет эффективно развивать такие области, как ипотеку и автокредитование, ориентируясь на разные клиентские сегменты, и может принести и ВТБ, и Банку Москвы значительные прибыли.
|
| Ростелеком переносит сроки листинга на LSE на начало 2012 года
| Ростелеком переносит сроки получения листинга на Лондонской фондовой бирже (LSE) на начало следующего года, так как не было получено вовремя разрешение британского фондового регулятора. Напомним, что Ростелеком планировал завершить процедуру получения листинга на следующей неделе.
Напомним также, что ФСФР разрешила обращение за рубежом обыкновенных (735.8 млн шт., 24.99% от общего количества) и привилегированных (60.707 млн шт., 24.99%) акций Ростелекома.
Как сообщалось ранее, Ростелеком не планирует продавать на бирже принадлежащие ему акции, листинг даст возможность миноритариям Ростелекома конвертировать локальные акции в GDR.
Это позволит расширить базу инвесторов компании, так как многие зарубежные инвестфонды по своим правилам не могут вкладываться в локальные акции. Тем не менее, ожидается, что в следующем году компания все же может провести SPO, разместив на бирже часть акций. В том числе, это могут быть бумаги, выкупленные с рынка.
Комментарий эксперта:размещение акций Ростелекома на LSE можно расценивать как имиджевый ход, который в будущем позволит компании не только привлечь зарубежных инвесторов, но и, возможно, приведет к росту рыночной капитализации Ростелекома в среднесрочной перспективе. Перенос сроков некритичен, однако может привести к временному снижению котировок.
|
| НОВАТЭК и Total приступают к разработке Термокарстового месторождения
| НОВАТЭК и французская Total приняли окончательное инвестиционное решение по проекту разработки Термокарстового газоконденсатного месторождения в Ямало-Ненецком автономном округе. Компании планируют начать добычу на участке в 2015 году в объеме около 65 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки. По предварительным оценкам, добыча газа на месторождении может составить порядка 3.8 млрд куб. м газа в год. Объем инвестиций в проект может составить $1 млрд.
Как сообщалось ранее, НОВАТЭК планирует к 2020 году продавать в России порядка 90 млрд куб. м газа при добыче в 112.5 млрд куб. м. и, таким образом, занять 14% российского рынка. Разработка Термокарстового месторождения позволит осуществить эти планы.
Комментарий эксперта: в последнее время в мире произошло много событий, которые повысили спрос на газ. В частности, политическая нестабильность в Африке, повышение налогов на добычу в Северном море, ядерная катастрофа в Японии. Поэтому разработка новых газовых месторождений сейчас очень актуальна и может принести компаниям хороший доход.
|
Долгосрочно: растущий тренд
Среднесрочно: рост
Краткосрочно: боковое движение
Бумага скорректировалась от 51000 р. Поддержка образовалась на уровне 46000 р. Четыре касания так и ее не пробили. На последних торгах цена вверх выходит из консолидации над поддержкой. Сильным баром бумагу выдергивают вверх, и дальше идет классическая проверка пробоя сверху. От бывшего локального сопротивления опять отскочили с намеком на продолжения роста. Но чем ближе к 50000 р., тем сложнее будет расти.
Примечание: под долгосрочной тенденцией мы понимаем тенденцию, существующую в течение года, среднесрочной – в течение квартала, краткосрочной – в течение последних 5 – 10 дней.
Идея для длинной позиции: