Содержание реферата по «Анализ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ »
Введение (обосновывается актуальность темы исследования, цели, задачи исследования, дается краткая характеристика объекта исследования)
1. Первичный анализ финансово-хозяйственной деятельности (на примере конкретного предприятия)
1.1 Анализ удовлетворительности состава и структуры баланса.
1.2 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
1.3 Оценка вероятности банкротства по методике Минфина(3 коэффициента)
1.4 Оценка вероятности банкротства по методике адаптированной к российской экономике (либо по предложенным магистрантам показателям)
2 .Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости (на примере конкретного предприятия, с учетом его особенностей и реальных возможностей)
2.1 Анализ ликвидности баланса предприятия.
2.2. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.
2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости.
2.4. Оценка финансового состояния по сводным критериям.
Заключение (дается общий вывод о финансовом состоянии и вероятности банкротства данного предприятия, реальные возможности повышения его эффективности, целесообразности реорганизации или ликвидации предприятия)
Список литературы
Объем работы должен составлять 30-50 стр. Выполняется на примере конкретного предприятия, должна содержать элементы научных исследований, в дальнейшем может служить основой для написания научной статьи, раздела выпускной квалификационной работы.
1.Анализ ликвидности баланса (дать понятие ликвидности баланса и ликвидности активов, различие этих понятий)
1.1Первичный анализ баланса
Анализ динамики и структуры активов и пассивов предприятия позволяет оценить изменение удельного веса собственного оборотного капитала в стоимости имущества, соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.
Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:
• сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;
• ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;
• постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.
Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.
1.1.1 Анализ средств, находящихся в распоряжении предприятия
(актива баланса)
Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:
• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов.
При анализе активов предприятия следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.
Учитывая, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.
Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.
Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.
Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
• наращивании производственного потенциала организации;
• стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
В общих чертах признаками удовлетворительного баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3) собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;
6) в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток».
Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуются информация из формы № 5 и внутренняя учетная информация.
Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести, используя данные Приложения к балансу (ф. № 5).
Анализ состава и структуры имущества можно проводить на основе следующих данных таблицы 1.
Таблица 1
Состав и структура имущества предприятия (актива)
| Показатели | База | Отчет | Отклонение | |
| +, - | % | |||
| 1.Стоимость имущества, тыс. р. | ||||
| 2.Внеоборотные активы, тыс. р. | ||||
| в % к имуществу | ||||
| 3.Оборотные активы, тыс. руб. | ||||
| в % к имуществу | ||||
| 3.1.Запасы, тыс. руб. | ||||
| в % к оборотным активам | ||||
| 3.2.Дебиторская задолженность, тыс. руб. | ||||
| в % к оборотным активам | ||||
| 3.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | ||||
| в % к оборотным активам | ||||
| 3.4.Прочие оборотные активы, тыс. руб. | ||||
| в % к оборотным активам | ||||
| 4.Просроченная дебиторская задолженность, тыс. руб. | ||||
| в % к дебиторской задолженности |
1.1.2 Анализ состава и структуры источников формирования имущества
Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует повышению финансовой независимости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств (их сущность определяется самим содержанием финансового состояния). Собственные оборотные средства определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражением собственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов:
СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы
Распределение активов и пассивов представлено на рис. 3.
| Внеоборотные активы | Собственный капитал | Внеоборотные активы | Собственный капитал | |
| Оборотные активы | Наличие (недостаток) собственных оборотных средств | Заемный капитал | ||
| Заемный капитал | Оборотные активы | |||
| устойчивое финансовое состояния | неустойчивое финансовое состояние |
Рис. 3. Распределение активов и пассивов
В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательного значения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываются обязательствами предприятия. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественно равная недостатку собственных оборотных средств, так же формируется за счет краткосрочных заемных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии и неплатежеспособности предприятия. В таком случае осуществляется расчет собственных оборотных средств по уточненному варианту, которые отражают достаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:
СОС = Собственный + Долгосрочные – Внеоборотные
капитал обязательства активы
Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о недостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотных активов.
В то же время, даже при наличии собственных оборотных средств финансовое состояние не может считаться абсолютно устойчивым, если доля собственных оборотных средств в собственном капитале ниже 10%.
Данные для анализа состава и структуры источников имущества сводят в таблицу 2.
Таблица 2
Анализ состава и структуры источников средств (пассива)
| Показатели | База | Отчет | +, - | % |
| 1.Стоимость имущества, тыс. руб. (стр.300) | ||||
| 2.Собственный капитал, тыс. руб. | ||||
| в % к имуществу | ||||
| 2.1.Собственные оборотные активы, тыс. руб. | ||||
| в % к собственному капиталу | ||||
| 3.Заемный капитал | ||||
| в % к имуществу | ||||
| 3.1.Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | ||||
| в % к заемному капиталу | ||||
| 3.2.Краткосрочные займы, тыс. руб. | ||||
| в % к заемному капиталу | ||||
| 3.3.Кредиторская задолженность, тыс. руб. | ||||
| в % к заемному капиталу | ||||
| 3.4.Прочие пассивы, тыс. руб. | ||||
| 4.Просроченная кредиторская задолженность, тыс. руб. (ф. № 5) | ||||
| в % кредиторской задолженности |
1.2 Анализ ликвидности баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы.
Для определения платежеспособности предприятия анализируется ликвидность баланса.
Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами. Срок превращения активов в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Причем по активу средства сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства по пассиву, сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков.
Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей – проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.
Группировка активов и пассивов представлена в таблице 3.
Таблица 3
| АКТИВ группировка по степени ликвидности | ПАССИВ группировка по степени срочности |
| А1 Наиболее ликвидные активы (денежные средства) | П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) |
| А2 Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) | П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные и прочие краткосрочные пассивы) |
| А3 Медленно реализуемые активы (запасы, НДС и прочие оборотные активы) | П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов) |
| А4 Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы) | П4 Постоянные пассивы (капитал и резервы) |
А1.Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Группа рассчитывается:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения, т.е.
А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность,
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.
А4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:
А4 = Внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность:
П1 = Кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства,
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей,
П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации),
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличии у организации оборотных средств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
- перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 4.
Таблица 4