Вариант 1
1.На организованных форвардных рынках срок исполнения котируемых контрактов выражается через:
a) Дату исполнения;
b) Период в днях ставшихся до исполнения;
C) Период в месяцах.
2.Риск будущего усиления внешней валюты по отношению к национальной можно хеджировать:
a) Открытием короткой позиции по валютному форварду;
b) Открытием длиной позиции по валютному форварду;
c) Одновременным открытием короткой и длиной позиций в соотношении пропорциональном дисперсии валютного курса.
3.Ставка (руб.) – 4,35% год.; ($) –1,35%год.; Курс spot =29 руб. Год=360. При каком рыночном форвардном курсе на 30 дней (без учета затрат и маржи дилеров) проведение арбитражной операции наиболее целесообразно:
A) 29,005
b) 29,051
c) 29,075
4. Покупателем процентного свопа считается:
a) Получатель фиксированной ставки;
b) Получатель плавающей ставки.
c) Получатель или плательщик фиксированной ставки в зависимости от условий соглашения;
5.Валютный своп по обмену плавающих платежей в $ на плавающие платежи в ЕВРО можно сконструировать:
a) Купив % своп на $ и продав валютный своп (фиксированные в ЕВРО на плавающие в $)
b) Продав % своп на $ и купив валютный своп (фиксированные в $ на плавающие в ЕВРО)
c) Купив % своп на $ и продав валютный своп (фиксированные в $ на плавающие в ЕВРО)
6.Стратегия продажи календарного спреда применяется на фьючерсном рынке при прогнозе:
a) Роста цены базового актива;
b) Падения цены базового актива;
c) дестабилизации цены с неопределенностью ее направленности.
7. Начальная сумма на счете 10000. Начальная маржа 3000. Продан фьючерс по цене 32000. В течение 4 дней, включая день открытия позиции котировки дня – 32150, 31700, 32000, 33200. Свободный остаток на счете по окончании 4 дня:
a) 5800___________________;
8.Арбитражный коридор для фьючерсного рынка по отношению к коридору форвардного рынка:
a) Более узкий;
b) Более узкий - при росте и широкий - при падении цены базового актива;
c) Более широкий;
9. Если цены исполнения (цены страйк) двух опционов Call одного класса находятся в следующем соотношении St1>St2 то цены опционов соотносятся таким образом:
a) С1>C2;
b) C1<C2;
c) С1=С2;
10. К моменту истечения срока действия опциона его цена равна:
a) Внутренней стоимости;
b) Разнице между внутренней стоимостью и текущей ценой спот;
c) Сумме внутренней стоимости и цены страйк.
11.Цена базовой акции – 44. Цена страйк –44. Время до исполнения – 60 дней. Ставка без риска –15% год. Прогноз роста/падения – 1,331/0,729 соответственно. Год=365. В рамках однопериодной биномиальной модели оценить стоимость европейского опциона call на акцию без выплаты дивидендов.
6,98
Вариант 2
1. Риск будущего ослабления внешней валюты по отношению к национальной можно хеджировать:
a) Открытием короткой позиции по валютному форварду;
b) Открытием длиной позиции по валютному форварду;
c) Одновременным открытием короткой и длиной позиций в соотношении пропорциональном дисперсии валютного курса.
2.Цена форвардного контракта:
a) Всегда меньше форвардной цены;
b) Всегда больше форвардной цены;
C) Может принимать различные значения, в том числе и отрицательные, в зависимости от изменения ситуации на финансовых рынках по отношению к моменту заключения форвардного контракта.
3.Ставка (руб) – 3,85% год.; ($) –2,00%год.; Курс spot =29 руб. Год=360. При каком рыночном форвардном курсе на 60 дней (без учета затрат и маржи дилеров) проведение арбитражной операции наиболее целесообразно:
a) 29,1169
b) 29,1235
C) 29,1324
4.Дилер на рынке свопов, выставляя котировки, объявляет об условиях оплаты/получения:
a) фиксированных процентов;
b) плавающих процентов;
c) и плавающих процентов и фиксированных процентов.
5. Компания А может выпустить обязательства под 13% или под MIBOR+1%. Компания В – 15,25% или под MIBOR+1,5%. Суммарная выгода для них от улучшения условий заимствования при заключении процентного свопа равна:
a) 1,25%
b) 1,5%;
c) 1,75%;
6. При заключении фьючерсного контракта происходит:
a) Внесение обоими сторонами средств гарантийного обеспечения в размере, определенном биржей для данного контракта;
b) Уплата продавцом покупателю суммы премии, определенной в контракте;
c) Уплата покупателем продавцу суммы премии, определенной в контракте;
d) Не происходит ни каких изменений на торговых счетах участников сделки.
7. При постоянном снижении котировок величина остатка денежных средств на торговом счете участника фьючерсных торгов, занимающего позицию по покупке (длинную) по данному фьючерсному контракту, в результате начисления вариационных платежей:
a) остается неизменной;
b) растет;
C) снижается.
8. При исполнении фьючерсного контракта поставкой базового актива участник торгов с открытой позицией по проданному фьючерсу:
a) Оплачивает базовый актив на основе цены по которой им была открыта позиция;
b) Оплачивает базовый актив на основе котировки последнего дня торгов;
c) Поставляет базовый актив по цене, равной котировке последнего дня торгов.
d)Поставляет базовый актив по той цене по которой им была открыта позиция;
9. При росте цены базового актива цена опциона call:
a) остается неизменной;
b) растет;
с) снижается
10. При прогнозе дестабилизации цены базового актива с неопределенностью направления дестабилизации целесообразно занять позицию=:
a) 2call(-) + базовый актив (+);
b) 2put(-) + базовый актив (-);
c) 2put(+) + базовый актив (+);
11. Цена базовой акции – 41. Цена страйк –52. Время до исполнения – 90 дней. Ставка без риска –10% год. Прогноз роста/падения – 1,331/0,729 соответственно. Год=365. В рамках однопериодной биномиальной модели оценить стоимость европейского опциона call на акцию без выплаты дивидендов.
1,23
Вариант 3
1.По теории предпочтения ликвидности совокупному ожиданию рынком стабильности процентных ставок в будущем соответствует: