b) Горизонтальная зависимость временной структуры ставок spot
c) Незначительно ниспадающая зависимость временной структуры ставок spot
2. Арбитражные операции:
a) сдвигают рыночные форвардные цены в направлении вне арбитражного коридора;
b) сдвигают рыночные форвардные цены в направлении внутрь арбитражного коридора;
c) не влияют на движение рыночных форвардных цен.
3.Ставка (руб) – 4,95% год.; ($) –1,73%год.; Курс spot =29 руб. Год=360 При каком рыночном форвардном курсе на 180 дней (без учета затрат и маржи дилеров) проведение арбитражной операции наиболее целесообразно:
a) 29,560
b) 29,635
C) 29,762
4. Плательщик плавающей ставки по кредиту на 10 лет прогнозирует начало тенденции роста % через 4 года. Ему целесообразно:
a) Продать форвардный % СВОП на 6 через 4;
b) Купить форвардный % СВОП на 4 через 6;
c) Купить форвардный % СВОП на 6 через 4;
5.Валютный своп по обмену фиксированных платежей в ЕВРО на фиксированные платежи в $ можно сконструировать:
a) Продав % своп на $ и купив валютный своп (фиксированные в ЕВРО на плавающие в $)
b) Купив % своп на $ и продав валютный своп (фиксированные в ЕВРО на плавающие в $)
c) Купив % своп на $ и продав валютный своп (фиксированные в $ на плавающие в ЕВРО)
6. Серия фьючерсных контрактов включает в себя контракты с:
a) Одинаковыми сроками обращения;
b) Одинаковыми базовыми активами;
c) Одинаковыми базовыми активами и одинаковыми сроками обращения.
7. Начальная сумма на счете 10000. Начальная маржа 5000. Куплен фьючерс по цене 37000. В течение 4 дней, включая день открытия позиции котировки дня – 37150, 35700, 38100, 40250. Свободный остаток на счете по окончании 4 дня:
a) 8250___________________;
8.Стратегия покупки календарного спреда применяется на фьючерсном рынке при прогнозе:
|
|
a) Падения цены базового актива;
b) Роста цены базового актива;
c) дестабилизации цены с неопределенностью ее направленности.
9. Если дюрация хеджируемого актива меньше дюрации инструмента хеджирования, то к-т хеджирования:
a) <1;
b) >1;
C) В зависимости от величины бетты доходности одного инструмента на другом.
9.Если цены исполнения (цены страйк) двух опционов Put одного класса находятся в следующем соотношении St1>St2, то цены опционов соотносятся таким образом:
a) P1>P2;
b) P1<P2;
c) P1=P2;
d) Определенного соотношения не существует
11.Цена базовой акции – 35. Цена страйк –29. Время до исполнения – 30 дней. Ставка без риска –11% год. Прогноз роста/падения – 1,331/0,729 соответственно. Год=365. В рамках однопериодной биномиальной модели оценить стоимость европейского опциона call на акцию без выплаты дивидендов.
8,11
Вариант 4
1.По теории непредвзятых ожида ний ниспадающая зависимость временной структуры ставок spot соответствует совокупному ожиданию рынком:
A) Падения ставок в будущем
b) Роста
c) Неизменности
2. Лицо, планирующее в будущем предоставить кредит, может для минимизации процентного риска:
a) Купить FRA (привлечь ресурс);
b) Продать FRA (разместить ресурс);
c) Продать FRA на момент принятия решения о предоставлении кредита и купить FRA на момент его предоставления.
3.Ставка (руб) – 6,95% год.; ($) –2,35%год.; Курс spot =29 руб. Год=360. При каком рыночном форвардном курсе на 270 дней (без учета затрат и маржи дилеров) проведение арбитражной операции наиболее целесообразно:
|
|
A) 29,825
b) 29,957
c) 30,040
4. Покупатель процентного свопа прогнозирует:
a) Падение процентных ставок
b) Стабильную ситуацию на процентном рынке.
c) Рост процентных ставок;
5. Компания А может выпустить обязательства под 15% или под MIBOR+2%. Компания В – 16% или под MIBOR+3,5%. Суммарная выгода для них от улучшения условий заимствования при заключении процентного свопа равна:
a) 0,75%;
b) 0,5%;
c) 1,5%
6. В спецификации фьючерсного контракта описываются условия обращения фьючерсных контрактов с:
a) Одинаковыми сроками обращения;
b) Одинаковыми базовыми активами;
c) Одинаковыми базовыми активами и одинаковыми сроками обращения.
7. Риск падения процентных ставок может быть хеджирован:
a) Длиной позицией на рынке фьючерсов на облигации;
b) Короткой позицией на рынке фьючерсов на облигации;
c) В зависимости от величины ожидаемого изменения длинной или короткой позицией.
8. При постоянном росте котировок величина остатка денежных средств на торговом счете участника фьючерсных торгов, занимающего позицию по продаже (короткую) по данному фьючерсному контракту, в результате начисления вариационных платежей:
a) остается неизменной;
b) растет;
C) снижается
9. При росте цены базового актива цена опциона put:
a) остается неизменной;
b) растет;
C) снижается
10. При прогнозе дестабилизации цены базового актива с неопределенностью направления дестабилизации, но с большей вероятностью дестабилизации вниз целесообразно занять позицию=:
a) 2call(+) + put(+);
b) 2put(+) + call (+);
c) put(-) + 2Call (+);
11. Цена базовой акции – 33. Цена страйк –31. Время до исполнения – 90 дней. Ставка без риска –10% год. Прогноз роста/падения – 1,331/0,729 соответственно. Год=365. В рамках однопериодной биномиальной модели оценить стоимость европейского опциона call на акцию без выплаты дивидендов.
|
|
6,19
Вариант 5
1. При росте национальных процентных ставок и стабильности иностранных теоретический форвардный курс национальной валюты в прямых котировках:
a) Растет
b) Снижается