2. По теории непредвзятых ожиданий возрастающая зависимость временной структуры ставок spot соответствует совокупному ожиданию рынком:
a) Падения ставок в будущем
B) Роста ставок в будущем
c) Неизменности ставок в будущем
3.Ставка (руб) – 8,5% год.; ($) –1,5%год.; Курс spot =29 руб. Год=360. При каком рыночном форвардном курсе на 30 дней (без учета затрат и маржи дилеров) проведение арбитражной операции наиболее целесообразно:
a) 28,984
b) 29,166
C) 29,436
4. Продавцом процентного свопа считается:
a) Плательщик фиксированной ставки;
b) Плательщик плавающей ставки;
c) Получатель или плательщик фиксированной ставки в зависимости от условий соглашения.
5. Компания А может выпустить обязательства под 16,5% или под MIBOR+2%. Компания В – 17% или под MIBOR+3%. Суммарная выгода для них от улучшения условий заимствования при заключении процентного свопа равна:
a) 0,5%;
b) 1%;
c) 1,5%
6. Получатель плавающей ставки по кредиту на 10 лет прогнозирует начало тенденции падения % через 4 года. Ему целесообразно:
a) Продать форвардный % СВОП на 6 через 4;
b) Купить форвардный % СВОП на 4 через 6;
c) Купить форвардный % СВОП на 6 через 4;
7. При постоянном росте котировок величина остатка денежных средств на торговом счете участника фьючерсных торгов, занимающего позицию по покупке (длинную) по данному фьючерсному контракту, в результате начисления вариационных платежей:
a) растет;
b) остается неизменной;
c) снижается.
8. Полное отсутствие ценовой неопределенности достигается при:
a) Любом полном хеджировании;
b) Только при полном, прямом хеджировании;
C) Только при полном, прямом хеджировании при помощи поставочного фьючерсного контракта
d) Даже при перекрестном хеджировании при помощи фьючерсной позиции, скорректированной на оптимальный коэффициент хеджирования
|
|
9. Если цены исполнения (цены страйк) двух опционов Call одного класса находятся в следующем соотношении St1<St2 то цены опционов соотносятся таким образом:
a) С1>C2;
b) C1<C2;
c) С1=С2;
d) Определенного соотношения не существует.
10. При прогнозе стабилизации цены базового актива в некотором интервале целесообразно занять позицию=:
a) 2call(+) + базовый актив (-);
b) 2put(-) + базовый актив (-);
c) 2put(+) + базовый актив (+);
11.Цена базовой акции – 39. Цена страйк –33. Время до исполнения – 90 дней. Ставка без риска –10% год. Прогноз роста/падения – 1,331/0,729 соответственно. Год=365. В рамках однопериодной биномиальной модели оценить стоимость европейского опциона call на акцию без выплаты дивидендов.
9,06
Вариант 6
1. При снижении национальных процентных ставок и стабильности иностранных теоретический форвардный курс национальной валюты в прямых котировках:
a) Растет
b) Снижается
C) В зависимости от силы реакции spot курса.
2.Ставка (руб) – 6,5% год.; ($) –1,43%год.; Курс spot =29 руб. Год=360. При каком рыночном форвардном курсе на 90 дней (без учета затрат и маржи дилеров) проведение арбитражной операции наиболее целесообразно:
A) 29,153
b) 29,282
c) 29,359
3.Лицо, планирующее в будущем открыть депозит, может для минимизации процентного риска:
a) Купить FRA (привлечь ресурс);
b) Продать FRA(разместить ресурс);
c) Купить FRA на момент принятия решения о депозите и продать FRA на момент его открытия.
4.Продавец процентного свопа прогнозирует:
a) Рост процентных ставок;
|
|
b) Падение процентных ставок;
c) Стабильную ситуацию на процентном рынке.
5.Валютный своп по обмену фиксированных платежей в $ на фиксированные платежи в ЕВРО можно сконструировать:
a) Купив % своп на $ и продав валютный своп (фиксированные в ЕВРО на плавающие в $)
b) Продав % своп на $ и купив валютный своп (фиксированные в ЕВРО на плавающие в $)
c) Купив % своп на ЕВРО и продав валютный своп (фиксированные в ЕВРО на плавающие в $)
6.Более затратным инструментами для осуществления операций хеджирования являются:
a) Форвардные контракты;
b) Фьючерсные контракты;
c) Выше перечисленные инструменты одинаково затратны.
7. Начальная сумма на счете 10000. Начальная маржа 3500. Продан фьючерс по цене 20000. В течение 4 дней, включая день открытия позиции котировки дня – 22150, 21700, 22100, 24150. Сумма свободного остатка на счете по окончании 4 дня:
a) 2350___________________;
8. Составное хеджирование существенно:
a) повышает эффективность хеджа в случае использования нескольких инструментов перекрестного хеджирования;
b) повышает эффективность хеджа в случае использования нескольких инструментов прямого хеджирования;
c) снижает затраты на хеджирование.
9.При падении цены базового актива цена опциона put:
a) остается неизменной;
b) растет;
с) снижается
10. Цена исполнения опциона put =Х, премия = У, цена базового актива = Sp. Временная составляющая премии максимальна при:
a) Х=Sp
b) Х=Sp+У
c) Х=Sp-У
11.Цена базовой акции – 10. Цена страйк –11. Время до исполнения – 60 дней. Ставка без риска –12% год. Прогноз роста/падения – 1,331/0,729 соответственно. Год=365. В рамках однопериодной биномиальной модели оценить стоимость европейского опциона call на акцию без выплаты дивидендов.
1,09
Вариант 7
1.Лицо, планирующее разместить кредит в будущем, может хеджировать процентный риск такой позиции: