1) Понятие финансовых результатов: их виды и задачи анализа.
2) Анализ уровня и динамики финансовых результатов.
3) Анализ качества прибыли.
4) Анализ использования прибыли.
5) Показатели рентабельности и их оценка.
Вопрос 1. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Финансовый результат составляет основу экономического развития фирмы. Он может быть положительным (прибыль) или отрицательным (убыток).
Финансовый результат – превышение чистой прибыли над понесенными убытками, является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации.
Положительный финансовый результат свидетельствует об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.
Рост прибыли создает базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решение проблем социального и материального поощрения работников.
Прибыль является основным источником формирования доходов бюджетов разных уровней.
Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими при оценке деятельности организации.
Прибыль (убыток), в общем виде, определяется как разница между доходами и расходами. Состав доходов и расходов для целей бухгалтерского учета определен в соответствии с ПБУ 9,10.
В отчете о финансовых результатах, который является основным источником для анализа финансовых результатов, выделяют следующие виды прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль.
Цель анализа финансовых результатов состоит в определении путей максимизации прибыли и повышении ее качества.
Задачи анализа:
1. Оценка динамики показателей прибыли, обоснование образования и распределение ее фактической величины.
2. Выявление и изменение влияния факторов на прибыль.
3. Расчет и оценка показателей рентабельности.
4. Оценка возможных резервов роста прибыли на основе оптимизации: объема продаж и издержек.
Вопрос 2. В процессе такого анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения отдельных видов прибыли и элементов их образующих. Также проводится вертикальный анализ, т.е. исследуется структура отчета о прибылях и убытках. При этом за 100% принимается выручка то продаж. Данные расчеты объединяют в аналитические таблицы.
Оценка динамики и структуры финансовых результатов позволяет увидеть, за счет каких статей доходов и расходов произошли изменения прибыли и выявить критические области. Затем анализ необходимо расширить изучением размера влияния отдельных факторов на прибыль, а также оценить состав и характер изменения доходов и расходов.
Факторный анализ прибыли от продаж:
1. Изучение влияния фактора «выручка»:
,
где Выр – выручка;
p – цена реализуемых товаров (готовой продукции);
q – количество реализованных товаров (готовой продукции).
а) влияние цены:
б) влияние количества реализованной продукции:
2. изучение влияния фактора «себестоимость»
Так как себестоимость является фактором, обратно влияющим на прибыль от продаж, то размер влияния этого фактора будет равен полученному в результате расчета значению, но с противоположным знаком.
3. Влияние фактора «коммерческие расходы»:
4. Влияние фактора «управленческие расходы»:
Коммерческие и управленческие расходы также являются обратно влияющими на прибыль от продаж факторами.
Далее следует выполнить факторный анализ чистой прибыли, на нее влияют прочие доходы и расходы, а также изменение величины налога на прибыль и иных аналогичных платежей.
Расчет влияния факторов происходит с помощью балансового метода.
Вопрос 3. Качество прибыли – характеристика структуры источников, формирующих прибыль организации.
Высокое качество прибыли обеспечивается синхронным ростом объема выпуска и продаж и снижением уровня расходов по обычным видам деятельности. Низкое качество прибыли отмечается в случае получения прибыли за счет роста цен на продукцию без увеличения физического объема выпуска и реализации.
Главным фактором роста прибыли и повышения ее качества является снижение уровня себестоимости продукции, в этом случае рост прибыли происходит за счет интенсивного пути использования внутрихозяйственных резервов.
На качество прибыли влияют:
1. Структура доходов;
2. Процентная ставка по кредитам (чем она ниже, тем выше качество прибыли);
3. Состояние расчетов с кредиторами.
4. Уровень рентабельности продаж.
5. Достаточность прибыли: если организация имеет рентабельность выше отраслевой, то качество прибыли высокое.
Вопрос 4. Задачи анализа использования прибыли состоят в выявлении соответствия между распределением прибыли и результатами работы предприятия.
Прибыль организации распределяется в следующем порядке:
1. В бюджет на выплату налогов.
2. Прочие направления – определяет организация самостоятельно, например, в резервный капитал. Информация о распределении прибыли находится в финансовом плане и Форме № 3. В процессе анализа следует установить соответствие фактических данных о распределении прибыли с плановыми, выявить отклонение и установить их причины.
Далее выполняют анализ структуры отчислений путем установления того, какая часть прибыли направлена на расширение деятельности, а какая часть на развитие социальной сферы и поощрение работников. Такой анализ позволяет определить приоритеты организации.
Вопрос 5. Финансовые результаты оцениваются не только с помощью абсолютных показателей прибыли или убытка, но и с помощью относительных, которыми являются показателями рентабельности.
Организация считается рентабельной, если доходы от продажи покрывают издержки производства и обращения и образуют сумму прибыли достаточную для нормального функционирования хозяйственной деятельности организации.
Показатели рентабельности представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала. Чем выше рентабельность, тем выше экономическая эффективность деятельности организации. Экономический смысл всех показателей рентабельности заключается в определении суммы прибыли, приходящейся на один рубль вложенного капитала.
Задачами анализа рентабельности являются:
· оценка показателей рентабельности в динамике;
· измерение влияния факторов на уровень рентабельности;
· сравнение достигнутого уровня рентабельности со среднеотраслевыми показателями;
· разработка мероприятий по улучшению показателей рентабельности.
Выделяют множество показателей рентабельности, среди них основными являются следующие:
1. Рентабельность активов:
Рентабельность активов = Прибыль: среднегодовая стоимость активов.
Показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного в активы, и характеризует эффективность их использования.
2. Рентабельность собственного капитала:
Рентабельность собственного капитала = Прибыль: среднегодовая стоимость собственного капитала.
Показывает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного в деятельность собственниками.
3. Рентабельность продаж характеризует уровень прибыли от продаж в выручке:
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж: Выручка.
Обязательным условием оценки показателей рентабельности является их факторный анализ, он может быть произведен с использованием исходных моделей, а так же может быть углублен за счет изменения формул с использованием приемов моделирования.
Это дает возможность выявить и измерить влияние новых, но оказывающих существенное воздействие на прибыльность факторов, что позволяет найти дополнительные резервы роста рентабельности.
Факторный анализ рентабельности активов с использованием модели Дюпона. Преобразованная формула рентабельности активов выгнлядит следующим образом:
Рентабельность активов = Рентабельность продаж*коэффициент оборачиваемости активов.
В результате факторного анализа с применение этой модели могут быть выявлены резервы роста рентабельности активов, связанных с более быстрой их оборачиваемостью, либо с улучшением сбытовой деятельности.
Аналогичным способом может производиться факторный анализ рентабельности текущих активов.