Потребление и сбережения

В соответствии с кейнсианской точкой зрения, количество произведен­ных товаров и услуг и соответственно, уровень занятости, находятся в прямой зависимости от уровня совокупных расходов.

Главным компонентом совокупных расходов выступает потребление, ве­личина которого находится в непосредственной зависимости от уровня дохо­дов. Взаимосвязь потребления (С) и дохода после уплаты налогов (DI) можно изобразить графически (рис. 5.4).

Линия под углом 45 градусов будет соответствовать ситуации, когда на­селение потребляет весь свой доход. В действительности это не так. При до­ходе, превышающем определенный уровень, население часть дохода сберегает, поэтому график потребления будет проходить ниже биссектрисы.

Рис. 5.4 - График потребления

 

Рис 5.5 - График сбережений

 

При очень низких уровнях дохода население живет в долг, т. е. его по­требление больше дохода (соответствует части графика потребления, лежащего выше биссектрисы). Точка, в которой график потребления пересекает биссек­трису, указывает пороговый доход (доход, при котором DI = С).

Зная график потребления, можно построить график сбережений. График сбережений строится путем вычитания значений потребления из значений бис­сектрисы. График имеет и отрицательные значения, которые соответствуют долгу населения (рис. 5.5).

Различают среднюю и предельную склонность к потреблению и сбереже­нию.

Средняя склонность к потреблению (АРС) – это выраженная в процентах доля дохода, идущего на потребление:

 

APC =	C	´ 100%
DI

 

Средняя склонность к сбережению (АРS) – это выраженная в процентах доля дохода, идущего на сбережения:

 

APS =	S	´ 100%
DI

 

APC + APS = 100%

 

Часть прироста дохода, которая потребляется, называется предельной склонностью к потреблению (МРС):

 

MPC =	∆ C	´ 100%
∆ DI

 

Часть прироста дохода, которая сберегается, называется предельной склонностью к сбережению (МРS):

 

MPS =	∆ S	´ 100%
∆ DI

 

MPC + MPS = 100%

 

На графиках предельная склонность к потреблению и предельная склон­ность к сбережению определяют угол наклона графиков потребления и сбере­жения.

Уровень дохода после уплаты налогов является основным фактором, оп­ределяющим величину потребления и сбережений. Кроме дохода, на потребле­ние и сбережения влияют следующие факторы, изменение которых приводит к сдвигу кривых потребления и сбережений:

1. Богатство (чем больше накопленное богатство, под которым пони­мают недвижимость и финансовые средства, тем больше потребление и меньше сбережения).

2. Уровень цен (рост уровня цен приводит к снижению покупательной способности населения (эффект реальных кассовых остатков), что уменьшает потребление и увеличивает сбережения).

3. Ожидания, связанные с будущими ценами, денежными доходами, на­личием товаров.

4. Потребительская задолженность – наличие потребительской задол­женности снижает уровень потребления и увеличивает сбережения.

5. Налоги –увеличение налогов уменьшает как потребление, так и сбере­жения.

Перемещение из одной точки в другую на постоянном графике потребле­ния называется изменением в величине потребления. Изменение в графике по­требления означает смещение всей прямой потребления вниз (уменьшение) или вверх (увеличение) и вызывается изменением одного или нескольких факторов, не связанных с доходом.

 

Инвестиции

Инвестиции являются вторым компонентом совокупных расходов – это расходы на строительство заводов, оборудование с длительным сроком службы и т. д.

Уровень чистых расходов на инвестиции определяется двумя основными факторами:

а) ожидаемой нормой чистой прибыли;

б) реальной ставкой процента (это цена, которую фирма должна запла­тить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реаль­ного капитала). Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку про­цента, инвестирование будет прибыльным – это определяют по реальной, а не по номинальной ставке процента (например: если ставка процента – 10%, то ин­вестиции будут осуществляться, если ожидаемая норма прибыли – 12% или 11%, или 10,1%).

Табл. 5.1 - Ожидаемая прибыль и инвестиции

Ожидаемая норма чистой прибыли, (%)	Величина инвестиций (млрд. долл.)
0

Рис. 5.6 - Кривая спроса на инвестиции

 

Если мы сведем вместе инвестиционные объекты и расположим их по нисходящей в соответствии с ожидаемой прибылью от них (табл. 5.1), а также учтем то, что инвестиции будут выгодными до точки, при которой реальная ставка процента равна ожидаемой норме чистой прибыли, мы получим кривую спроса на инвестиции, которая отражает обратную зависимость между ставкой процента и уровнем совокупных инвестиций.

На величину спроса на инвестиции влияют, кроме ставки процента, и другие факторы. Изменение этих факторов, вызывающее прирост ожидаемой нормы чистой прибыли сместит кривую инвестиций вправо, а уменьшение - влево. К таким факторам относятся:

1. Издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудова­ния (если расходы растут – ожидаемая прибыль падает и наоборот).

2. Налоги на предпринимателей.

3. Технологические изменения (являются основным стимулом для инве­стирования, так как снижение издержек производства увеличивает ожидаемую прибыль).

4. Излишние производственные мощности.

5. Ожидания производителей.

Зависят ли инвестиции от дохода? Нет, ведь из нашего графика следует, что инвестиции будут определяться ожидаемой нормой чистой прибыли. По­этому инвестирование автономно (независимо от уровня текущего дохода по­сле уплаты налога) (рис. 5.7).

Допустим, что ставка процента равна 6%, тогда при любом уровне дохода предприятия готовы инвестировать 10 млрд. долл. (см. таблицу 5.1). Это ко­нечно, весьма упрощенная картина.

Рис. 5.7 - Взаимосвязь инвестиций и текущего уровня дохода

В действительности, величина инвестиций может изменяться с измене­нием ЧНП так как:

1. Крупные инвестиции финансируются из прибыли, поэтому, когда при­быль (ЧНП) растет, растут и инвестиции.

2. При низком уровне ЧНП в предпринимательском секторе будут больше неиспользуемые мощности, а это уменьшит стимулы к инвестирова­нию.

Поэтому в действительности график инвестиций будет иметь вид I_n´.

Расходы на инвестиции подвержены большим изменениям, что объясня­ется следующим:

1. Неопределенность срока службы инвестиционных товаров.

2. Нерегулярность инноваций (новые технологии появляются нерегу­лярно).

3. Изменчивость прибылей (инвестиции осуществляются только при бла­гоприятном прогнозе в отношении ожидаемой нормы чистой прибыли, однако прибыль сама по себе изменчива, что придает неустойчивый характер инвести­циям).

4. Изменчивость ожиданий (они могут изменяться в зависимости от из­менения политической обстановки, развития НТП и т. д.).

В связи с этим фирмы рассматривают часто фондовую биржу как баро­метр стабильности экономики, однако сама фондовая биржа подвержена рез­ким изменениям в связи со спекуляцией.

 

Равновесный ЧНП

Для определения и объяснения равновесного уровня производства ис­пользуются два метода: метод сопоставления совокупных расходов и объема производства (С + I_n = ЧНП) и метод изъятий и инъекций (S = I_n).

 

Рис. 5.8 - Определение равновесного ЧНП с помощью метода «совокупные расходы – объем производства»

 

Рассмотрим вначале метод «расходы – объем производства». Для этого представим в таблице с помощью условных данных различные состояния экономики.

Табл. 5.2 Определение равновесных уровнейзанятости, объема произ­водства и дохода

Возможные уровни занятости (млн.)	Фактический объем производства (и дохода) ЧНП = DI (млрд. долл.)	Потребление С (млрд. долл.)	Сбережения S (млрд. долл.)	Инвестиции In (млрд. долл.)	Совокупные рас­ходы (млрд. долл.)	Непредвиденные инвестиции в товарные запасы (+) или изъятие инвестиций из них (–)	Тенденции занятости, производства и дохода
			-5			-25	Рост
						-20	Рост
						-15	Рост
						-10	Рост
						-5	Рост

Продолжение табл. 5.2

							Равновесие
							Падение
							Падение
							Падение
							Падение

 

Возникает вопрос: какой уровень ЧНП из 10 указанных в таблице явля­ется равновесным? То есть, какой уровень общего производства может устой­чиво обеспечивать экономика?

Равновесным является такой объем производства, который обеспечивает общие расходы, достаточные для закупки данного объема продукции. В этом примере это 470 млрд. долл., так как при ЧНП ниже этого уровня в экономике происходит уменьшение товарно-материальных запасов в силу превышения со­вокупных расходов над созданным объемом ЧНП. А при уровнях ЧНП выше 470 млрд. наблюдается перепроизводство (увеличение товарно-материальных запасов).

Как устанавливается это равновесие? Если совокупные расходы выше фактического объема производства (строки 1-5), то запасы товаров у произво­дителей уменьшаются. В ответ на это они увеличивают производство, а, значит, растет и занятость. Т. е. экономика находится в состоянии роста, пока совокуп­ные расходы больше фактического объема производства. Наоборот, если сово­купные расходы меньше фактического объема производства – товарно-матери­альные запасы растут и производители сокращают объемы производства и за­нятость.

Таким образом, ЧНП является равновесным тогда, когда общий объем производства и совокупные расходы равны (ЧНП = С + I_n). Любое превышение общих расходов над общим объемом производства приводит к росту послед­него. Любая недостаточность общих расходов вызывает снижение ЧНП.

Тот же анализ можно провести с помощью графика 5.8.

Биссектриса отображает графически состояние равновесия при любом возможном уровне ЧНП (т. к. в любой точке биссектрисы ЧНП = С + I_n). Равно­весный ЧНП определяется в точке, где кривая совокупных расходов пересекает биссектрису.

Суть метода изъятий и инъекций состоит в следующем: мы знаем, что домохозяйства не весь свой доход тратят на потребление. Часть дохода они сберегают. Т. о. сбережения являются изъятием из потока расходов. Однако не весь продукт продается конечным потребителям. Часть его покупают предпри­ятия на сумму инвестиций. Поэтому инвестиции восполняют пробел в потреб­лении, который делают сбережения, и являются инъекциями расходов в поток расходы-доходы.

Если сбережения больше инвестиций (рис. 5.9), то совокупные расходы (C + I_n) будут меньше ЧНП. Другими словами, любой уровень ЧНП, при кото­ром сбережения превышают инвестиции, будет выше равновесного. И, наобо­рот, если инъекции инвестиций превышают утечку средств на сбережения, со­вокупные расходы будут больше ЧНП, и последний будет повышаться. Только тогда, когда S = I, т. е. когда утечка средств на сбережения полностью компен­сируется инвестициями, совокупные расходы равны объему производства, т. е. достигается равновесный объем производства.

Это можно проследить по данным нашей таблицы. При достаточно низ­ких уровнях производства и доходов население сберегает меньше, чем инве­стируют предприниматели (S < I_n), что приводит к возрастанию ЧНП. А это и означает, что ЧНП ниже равновесного уровня. И, наоборот.

Этот метод можно проиллюстрировать графически (рис. 5.9).

Равновесный объем производства достигается в точке пересечения кри­вых сбережений и инвестиций. Только в точке равновесия домохозяйства наме­рены сберечь столько же, сколько предприниматели хотят инвестировать. Со­ответствие планов сбережений и инвестиций приводит к равенству ЧНП = С + I_n.

Так как инвестиции и сбережения осуществляются разными группами людей и по разным мотивам, запланированные инвестиции и сбережения, как правило, не равны. Но, так как фактические инвестиции включают как заплани­рованные, так и незапланированные инвестиции (непредусмотренные измене­ния в товарно-материальных запасах), фактические инвестиции и сбережения в любой период времени приводятся в соответствие друг с другом.

Как это происходит, мы уже видели: если запланированные инвестиции меньше сбережений, то остается нереализованная продукция, которая оседает на складах – т. е. превратится в непредвиденный прирост инвестиций в то­варно-материальные запасы.

Рис. 5.9 - Определение равновесного ЧНП с помощью

метода «изъятий – инъекций»

 

И, наоборот, если запланированные инвестиции больше сбережений, то домохозяйства могут приобрести дополнительное количество продукции, только приобретя часть продукции со складов (незапланированные изъятия ин­вестиций из товарно-материальных запасов).

Таким образом, при всех уровнях ЧНП выше равновесного (когда сбере­жения больше запланированных инвестиций) фактические инвестиции и сбе­режения равны из-за непредусмотренного прироста товарно-материальных за­пасов (на графике непредусмотренный прирост инвестиций в товарно-матери­альные запасы равен вертикальному расстоянию между кривыми сбережений и инвестиций).

При всех уровнях ЧНП ниже равновесного (когда запланированные инве­стиции превышают сбережения) фактические инвестиции будут равны сбере­жениям из-за непредусмотренного уменьшения товарно-материальных запасов.

Это разграничение запланированных и непредусмотренных инвестиций и сбережений важно при определении равновесного уровня ЧНП. Процесс уста­новления такого равновесия можно представить следующим образом:

1. Разница между сбережениями и инвестициями порождает разницу ме­жду планами по производству и планами по расходам в экономике в целом.

2. Разница между планами совокупного производства и планами расходов вызывает непредвиденные инвестиции или сокращение инвестиций в товарно-материальные запасы.

3. Пока сохраняется тенденция к увеличению инвестиций в товарно-ма­териальные запасы, предприниматели пересматривают планы производства в сторону сокращения и наоборот. Оба вида изменений ЧНП приводят к равен­ству запланированных инвестиций и сбережений, т. е., к равновесию ЧНП.

4. Только когда запланированные инвестиции равны сбережениям, не бу­дет непредвиденных инвестиций в товарно-материальные запасы, а значит и стимулов к сокращению или расширению производства, уровень ЧНП будет стабильным.

 

Эффект мультипликатора

Мы уже знаем, что фактический ЧНП в экономике редко бывает стабиль­ным. Почему он изменяется? Очевидно, равновесный ЧНП изменяется, если произойдет сдвиг кривой совокупных расходов (С + I_n) (рис. 5.8) или кривой I_n (рис. 5.9).

Почему может изменяться кривая совокупных расходов (С + I_n) (рис. 5.10)? Чаще всего из-за изменений в графике инвестиций, так как инвестиции менее стабильны, чем потребление и сбережения. Причиной изменения инвестиций (рис. 5.11) может быть, например, рост ожидаемой нормы чистой прибыли или снижение ставки процента. При этом обратите внимание на то, что равновесный объем производства увеличивается на боль­шую величину, чем увеличиваются инвестиции. Это видно на графиках. То же можно проследить и по данным таблицы. Посмотрите, если инвестиции возрас­тут на 5 млрд. долл. и составят 25 млрд. долл., то равновесный ЧНП увеличится с 470 млрд. долл. до

490 млрд. дол., т. е. на 20 млрд. долл.

Рис. 5.10 - График изменения совокупных расходов

Рис. 5.11 - График инвестиций

Этот умноженный эффект роста ЧНП в результате роста инвестиций (и вообще любого компонента автономных совокупных расходов) называется эф­фектом мультипликатора.

 

MULT =	изменение в реальном ЧНП
первоначальное изменение в расходах

 

В нашем примере:

 

MULT =	20 млрд. долл.	= 4
5 млрд. долл.

 

Мультипликатор действует как в сторону повышения, так и в сторону снижения ЧНП. То есть, если инвестиции снизятся на 5 млрд. долл., то при мультипликаторе, равном 4, равновесный объем производства уменьшится на 20 млрд. долл.

В основе действия мультипликатора лежат два факта:

1. Для экономики характерны непрерывные потоки доходов и расходов. Причем, то, что является расходом для одних, выступает в качестве дохода для других.

2. Любое изменение дохода влечет за собой изменение в потреблении и сбережении в том же направлении. При этом пропорциональность потребления и сбережения сохраняется.

Из этих двух фактов следует, что исходное изменение величины расходов порождает цепную реакцию, которая хотя и затухает с каждым последующим циклом, но приводит к многократному изменению ЧНП.

Так, наше первоначальное увеличение инвестиций в 5 млрд. долл. (на­пример, строительство нового завода) – это заработная плата рабочих, рентные доходы собственника участка земли, прибыль предпринимателя и т. д. – т. е. это сумма дохода части населения, участвующего своими ресурсами в строи­тельстве. Если предельная склонность к потреблению МРС = ¾, то 3,75 млрд. долл. из этой суммы пойдут на потребление и станут доходами других людей, а 1,25 млрд. долл. пойдет на сбережения. В свою очередь другие люди из полу­ченных 3,75 млрд. долл. потратят ¾ на потребление, а ¼ – на сбережения. И так далее. Как изменится в итоге потребление? Давайте посчитаем:

Математически сумма в скобках представляет собой сумму бесконечной геометрической прогрессии, которая рассчитывается по формуле:

 

Сумма =
1 – ¾

 

Таким образом, изменение в потреблении составит 5 ´ 4 = 20.

Мы уже знаем, что сомножитель 4 – это и есть мультипликатор.

Учитывая, что ¾ – это была предельная склонность к потреблению, мы можем вывести формулу простого мультипликатора:

 

MULT =		, так как 1 – MPC = MPS, MULT =
1 – MPC	MPS

 

Очевидно, что чем больше МРS, тем меньшее изменение в ЧНП вызывает первоначальное изменение в совокупных расходах, и наоборот. Поэтому госу­дарство стремится снизить МРС, чтобы уменьшить дестабилизирующее влия­ние мультипликатора. Снизить МРС можно, не только увеличив склонность к сбережению, но и увеличив налоги, трансфертные платежи или импорт.

Рассчитанный нами мультипликатор является простым, так как учиты­вает только изъятия в виде сбережений, а в действительности действует еще фактор налогов, импорта и т. д. Мультипликатор, рассчитанный с учетом всех других факторов, называется сложным и количественно меньше простого.

Допустим, что безинфляционный уровень производства в условиях пол­ной занятости составляет 490 млрд. долл. А наша кривая совокупных расходов пересекает биссектрису слева от уровня производства при полной занятости в точке, соответствующей 470 млрд. долл. По данным таблицы полная занятость составляет 70 млн. человек, а при нашем уровне – только 65 млн. То есть безра­ботица составляет 5 млн. человек и в результате этого экономика недополучает 20 млрд. долл.

Величина, на которую совокупные расходы меньше уровня ЧНП при полной занятости, называется рецессионным разрывом. Этот недостаток расхо­дов оказывает сужающее или депрессивное воздействие на экономику. Графи­чески рецессионный разрыв – это расстояние по вертикали, на которое кривая совокупных расходов (С + I_n)₁ отстоит от точки полной занятости, расположен­ной на биссектрисе. Зная рецессионный разрыв и мультипликатор, можно оп­ределить, на сколько равновесный объем производства меньше потенциального (рис. 5.12).

Рис. 5.12 - Инфляционный и рецессионный разрывы

 

Если кривая фактических совокупных расходов (С + I_n)₂ проходит выше кривой, соответствующей совокупным расходам при безинфляционном уровне производства в условиях полной занятости (С + I_n)₀, то образуется инфляцион­ный разрыв.

Величина, на которую совокупные расходы превышают ЧНП в условиях полной занятости, называется инфляционным разрывом.

На графике – это отрезок по вертикали между (С + I_n)₂ и точкой полной занятости на биссектрисе. Следствием инфляционного разрыва (избытка спроса) является повышение цен при неизменном объеме производства (инфля­ция спроса).

До сих пор мы рассматривали экономику как закрытую, абстрагируясь от экспорта и импорта. Однако, мы знаем, что экспорт вызывает рост объема про­изводства, способствует созданию дополнительных рабочих мест, а импорт – наоборот, сокращает часть расходов, предназначенных на потребление и инве­стиции. Поэтому в открытой экономике совокупные расходы составляют: С + I_n + (Х – М) = С + I_n + Х_n, где X – экспорт, М – импорт, Х_n – чистый экспорт.

Допустим, что чистый экспорт автономен от ЧНП исоставляет при всех уровнях ЧНП 5 млрд. дол. Тогда для учета его на графике «совокупные рас­ходы – объем производства» мы должны кривую С + I_n поднять на 5 млрд. долл. вверх. В результате равновесный ЧНП увеличится в умноженном (муль­типлицированном) размере на 20 млрд. долл. И, наоборот, если Х_n – величина отрицательная, то это сдвинет кривую С + I_n вниз и ЧНП уменьшится также в умноженном размере (рис. 5.13).

Таким образом, положительный чистый экспорт приводит к возрастанию совокупных расходов по сравнению с их величиной в закрытой экономике и, следовательно, вызывает увеличение внутреннего ЧНП в умноженном в соот­ветствии с мультипликатором размере. И, наоборот, отрицательный чистый экспорт приводит к сокращению ЧНП.

Рис. 5.13 - График совокупных расходов