Капитальные вложения (потребность в основном капитале)




Состав (направление) инвестиций в основной капитал включает в себя следующие группы и элементы:

1. Земельный отвод (затраты на приобретение, аренду, приобретение прав и т.п.) и затраты на подготовку и освоение территории.

2. Приобретение технологии.

3. Оборудование, всего

в том числе:

- производственное (основное);

- вспомогательное;

- в объектах экологии;

- оборудование производственной инфраструктуры (водоснабжение и коммуникация, система связи, ЛЭП и электроподстанции, по-грузочно-складское хозяйство и др.);

- прочее оборудование.

4. Строительно-монтажные и пуско-наладочные работы (в соответствии со сметной стоимостью):

· строительные затраты по объектам ОПФ (зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, природоохранным объектам);

· затраты на инженерно-конструкторские работы и т.п.;

· монтажные и пуско-наладочные работы;

· погрузо-разгрузочные и транспортные;

· СМР по объектам инфраструктуры;

· сборы и налоги.

5. Производственные затраты:

· управление проектом;

· предпроизводственные маркетинговые издержки;

· юридические расходы и предварительные затраты по выпуску ценных бумаг;

· набор и обучение персонала;

· пусковые испытания и сдача в эксплуатацию;

· плата процента по ссуде за период строительства;

· содержание дирекции строительства и прочие.

6. Нематериальные активы (являются по времени создания – предпроизводственными).

· затраты на рабочее проектирование и изыскательские работы;

· стоимость предшествующих исследований;

· организационные расходы связанные с созданием юридического лица;

· страхование;

· другие.

Основной капитал классифицируется также по видам основных средств (здания, сооружения, передаточные устройства, машины, обору­дование и др.) и нематериальных активов, связанных с реализацией ИП.

Информация об инвестициях для расчетов эффективности берется из плана (графика освоения) капитальных вложений, определяющих их потребность по балансовой стоимости и по временным интервалам инвестиционного периода. Необходимо также определить средние нормативные сроки службы по группам основных средств.

Капитальные вложения и единовременные затраты являются элементами оттока денежных средств.

 

3.2.2.2. Дополнительная потребность в оборотном капитале

Прирост оборотного капитала в t-ом временном интервале, являясь элементом оттока реальных денег уменьшает денежный поток на этом шаге, а сокращение потребности в оборотном капитале увеличивает поток реальных денег.

Потребность в оборотном капитале в части оборотных активов зависит от срока оборачиваемости (запаса в днях) и производственных затрат по элементам оборотных средств на t-м шаге расчета. Потребность определяется по:

- стоимости элементов производственных запасов материальных ресурсов (сырья, материалов, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов труда и др.);

- затратам в незавершенном производстве;

- запасам годовой продукции;

- расходам будущих периодов;

- дебиторской задолженности (запаздывание платежей по счетам к получению, которые ожидаются в течение отчетного периодах

Здесь расчет производится в базовых ценах.

Переменные элементы запасов оборотных средств и дебиторская задолженность нормируются по срокам запасов в днях.

Кроме того, в потребности в оборотном капитале следует учесть резерв денежных средств в кассе и НДС, уплачиваемый по материальным затратам в запасах.

На потребность в оборотном капитале влияет использование краткосрочных пассивов в части счетов к оплате (задержки платежей), расчетов с бюджетом и персоналом, процентов по банковскому кредиту к уплате, называемых «несжимающимися» (устойчивыми) пассивами, которые возникают из-за прерывности (периодичности) их выплат формируют средства, которые можно использовать как источник для финансирования потребности в оборотных средствах. Расчет сумм краткосрочных устойчивых пассивов производится в постоянных ценах по следующим элементам:

- краткосрочные пассивы по счетам к оплате (задержка оплаты) поставщикам и подрядчикам;

- краткосрочные пассивы по расчетам с бюджетом;

- краткосрочные пассивы по процентам к уплате.

Итоговая потребность в оборотных средствах определяется с учетом свободных устойчивых пассивов, после чего оценивается дополнительная потребность в оборотном капитале в каждом t-ом шаге расчета.

3.2.3. Источники финансирования ИП, план движения инвестиций и погашение заемных средств

После определения потребности а инвестициях (в основном и оборотном капитале) стоит задача формирования источников финансирования.

Студенты обосновывают источники финансирования (собственные и заемные), предлагают схему финансирования и график погашения заемных средств с учетом условий кредита, которые отвечают интересам участников ИП, определяют потоки и оттоки денежных средств от инвестиционно-финансовой деятельности, в каждом временном интервале. В притоках инвестиционно-финансовой деятельности учиты­ваются также операции по финансовым вкладам, выпуску и эмиссии ценных бумаг (для открытых акционерных обществ) и т.п.

Рост цен на капитальные активы учитываются в случае положительных (более 1 года) сроков строительства и создания объектов основных производственных фондов. Для этого нужно знать поэлементную структуру инвестиционных затрат и индексы роста цен по каждому элементу, при этом можно пользоваться повышающими коэффициентами на СМР, публикуемыми Госкомстатом по строительству РФ по регионам, относительно сметных цен 1990 года.



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-06-11 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: