Следующим шагом после определения плановой прибыли является расчет объемов финансирования прироста потребности в оборотных средствах.
Расчет потребности в оборотных средствах может привести к изменению размера оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом. Эти изменения показывают прирост или снижение размера оборотных средств на конец периода по сравнению с началом. Прирост оборотных средств требует дополнительных источников финансирования.
Процедура планирования включает расчеты по нормируемым видам оборотных средств на начало и конец периода: производственных запасов, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции на складе, расходов будущих периодов.
В данной работе норматив производственных запасов необходимо рассчитать отдельно для затрат по статье «Приобретение сырья» и по статье «Приобретение ГСМ», сумма которых составит общую величину норматива производственных запасов:
, (30)
Для расчета норматива производственных запасов на конец планового периода необходимо использовать значения по статьям «Сырье и материалы» и «Топливо и энергия на технологические нужды», рассчитанные на плановый год. Для расчета норматива на начало года – значения по указанным статьям из таблицы Б4 (данные за 4 квартал отчетного года).
Норматив производственных запасов состоит из текущего (ТЗ), страхового (СЗ), технологического (ТехЗ) и транспортного (ТрЗ) запасов:
, (31)
Текущий запас определяется по формуле:
, (32)
где Рсут – среднесуточный расход материальных ресурсов, тыс. руб.;
t – интервал поставок материальных ресурсов, дни.
Среднесуточный расход необходимо рассчитать, как отношение затрат по статье «Приобретение сырья» («Приобретение ГСМ») к числу календарных дней в периоде (при расчете на начало года принять в расчет 90 дней, так как в Таблице Б4 приведены значения за квартал; при расчете на конец года - 365дней).
На начало года:
тыс.руб.
тыс.руб.
На конец года:
тыс.руб.
тыс.руб.
Текущий запас на начало года:
ТЗ(сырье) = 98,2*18 = 1767,6 тыс.руб.
ТЗ(ГСМ) = 7,6*2 = 15,2 тыс. руб.
Текущий запас на конец года:
ТЗ(сырье) = 175,854*18 = 3165,37 тыс.руб.
ТЗ(ГСМ) = 69,35*2 = 138,7 тыс. руб.
Страховой запас создается во избежание несвоевременного поступления материала и рассчитывается по формуле:
, (33)
где tф, tпл – соответственно фактический и плановый интервал поставок материальных ресурсов, дни.
Интервал поставок и разница между фактическим и плановым значением в данной работе определяются на основе исходных данных, представленных в Таблице 14.
Таблица 14 – Исходные данные для расчета потребности в оборотных средствах
| Наименование статьи затрат | Интервал поставок, дни | Разница между фактическим и плановым интервалом поставок, дни | Коэффициент технологичности |
| Для вариантов с 20 по 29 | |||
| Приобретение сырья | 0,88 | ||
| Приобретение ГСМ | - |
Страховой запас на начало года:
СЗ(сырье) = 98,2*4*0,5 = 196,4 тыс.руб.
СЗ(ГСМ) = 7,6*1*0,5 = 3,8 тыс.руб.
Страховой запас на конец года:
СЗ(сырье) = 175,854*4*0,5 = 351,708 тыс.руб.
СЗ(ГСМ) = 69,35*1*0,5 = 34,675 тыс.руб.
Технологический запас создается в том случае, когда поступающие материальные ресурсы не отвечают требованиям технологического процесса и до запуска в производство должны пройти соответствующую обработку.
, (34)
где kтех – коэффициент технологичности материала.
В данной работе технологический запас формируется только по затратам на приобретение сырья (исходные данные для расчета содержатся в Таблице 14).
В тех случаях, когда нарушения в поставках связаны с транспортировкой материала, создается транспортный запас ТрЗ, включающий оборотные средства, отвлекаемые со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад. Рассчитывается транспортный запас аналогично страховому. В данной курсовой работе принимается условие, что нарушения в сроках поставок материала по причинам, связанным с транспортировкой, отсутствуют.
Технологический запас на начало года:
ТехЗ(сырье) = (1767,6+196,4)*0,88 = 1728,32 тыс.руб.
Технологический запас на конец года:
ТехЗ(сырье) = (3165,37+351,708)*0,88 = 3095,03 тыс.руб.
Таким образом, норматив производственных запасов (формула 31) на начало года:
тыс.руб.
На конец года:
тыс.руб.
Норматив готовой продукции по производственной себестоимости на конец периода рассчитывается по формуле 17, на начало года – приведен в исходных данных (Таблица Б5).
Норматив готовой продукции на начало года:
НГП = 508 тыс.руб.
Норматив готовой продукции на конец года:
тыс.руб.
Результаты расчетов нормативов оборотных средств и их изменение отразить в строках 1-4 Таблицы 15. Общую величину потребности в оборотных средствах на начало и конец планового периода рассчитать, как сумму нормативов затрат в производственных запасах, незавершенном производстве, готовой продукции и расходах будущих периодов. Общее изменение потребности определить, как разницу между потребностью на конец и начало планового периода. Результат отразить по строке 5 в графе «Изменение норматива» Таблицы 15. Если результат получается отрицательным, то это говорит о снижении потребности в оборотных средствах, если положительным, то – об ее приросте, следовательно, необходимо дополнительное финансирование прироста потребности.
Таблица 15 – Расчет изменения потребности в оборотных средствах и источниках ее финансирования, тыс. руб.
| № | Виды нормируемых оборотных активов | Норматив на начало планируемого года | Норматив на конец планируемого года | Изменение норматива |
| Производственные запасы | 3711,32 | 6785,48 | 3074,16 | |
| Незавершенное производство | 14988,65 | 7599,44 | -7389,21 | |
| Расходы будущих периодов | -3 | |||
| Готовая продукция | 7613,46 | 7105,46 | ||
| Итого потребность | 19295,97 | 22083,40 | 2787,43 | |
| Источники финансирования прироста потребности: | ||||
| 6.1 | Нераспределенная прибыль | 8861,60 | ||
| 6.2 | Устойчивые пассивы | 1510,04 | ||
| 6.3 | Краткосрочные кредиты банков |
Следующим шагом является определение источников финансирования прироста потребности в оборотных средствах. Источники подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. К собственным источникам финансирования потребности в оборотных средствах относят нераспределенную прибыль (ЧПр*20%), к заемным – краткосрочные кредиты банков, к привлеченным – кредиторскую задолженность в части устойчивых пассивов.
Устойчивые пассивы – это кредиторская задолженность, находящаяся в распоряжении предприятия постоянно. К ней относятся переходящая задолженность по заработной плате с отчислениями, резерв предстоящих платежей и расходов и т.д.
В рассматриваемом варианте курсовой работы имеется только задолженность по заработной плате с отчислениями от нее. В состав устойчивых пассивов включается минимальная задолженность по заработной плате с отчислениями, рассчитываемая исходя из условия, что выплата заработка на предприятии осуществляется в конкретное число каждого месяца (в данном случае для вариантов с 20 по 29 – 15 числа).
Величина минимальной задолженности работникам по заработной плате определяется по формуле:
, (35)
где ЗОТmin - минимальная задолженность по заработной плате, тыс. руб.;
ФОТ - планируемый на год фонд оплаты труда, тыс. руб. (табл.2);
d - количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы;
D – период планирования, дни (365).
тыс.руб.
Результаты расчетов заносятся в Таблицу 15 в строки 6.1 и 6.2 в графу «Изменение норматива».
К заемным источникам финансирования прибегают в том случае, если суммы средств из собственных и привлеченных источников недостаточно для полного покрытия прироста потребности. В данной работе алгоритм принятия решения следующий:
1. Определяется сумма средств из собственных и привлеченных источников (значение по строке 6.1 + значение по строке 6.2 Таблицы 15).
2. Полученный результат сравнивается со значением по строке 5 Таблицы 15:
а) если значение по строке 5≤ (значение по строке 6.1 + значение по строке 6.2), то прирост потребности покрывается полностью за счет собственных и привлеченных источников;
б) если значение по строке 5> (значение по строке 6.1 + значение по строке 6.2), то необходимо использование заемных средств.
3. В случае ситуации б) п. 2 алгоритма рассчитывается величина необходимого краткосрочного кредита в объеме превышения прироста потребности над суммой собственных и привлеченных источников финансирования.
, (36)
где ∆ОбСпл - прирост потребности в оборотных, тыс. руб.;
Прнераспр – нераспределенная прибыль в плановом году, тыс. руб.;
КЗуст – устойчивые пассивы на конец планового года, тыс. руб.
Рассчитанная величина кредита отражается по строке 6.3 Таблицы 15. Общая сумма средств от всех источников финансирования указывается по строке 6 Таблицы 15.
4. Плата за кредитные ресурсы рассчитывается на год по ставке 18% годовых по схеме простых процентов, начисляемых на остаток основного долга ежемесячно.
В данной курсовой работе значение по строке 5≤ (значение по строке 6.1 + значение по строке 6.2), т.е. прирост потребности покрывается полностью за счет собственных и привлеченных источников.
Расчет изменения потребности в оборотных средствах показал, что предприятие увеличивает за год нормируемые оборотные активы на 2787,43 тыс. рублей, которые полностью перекрываются за счет собственных (8861,60 тыс.руб.) и привлеченных (1510,04 тыс.руб.) источников, поэтому потребности в кредите банка предприятие не испытывает.
Заключение
Главной целью настоящей работы являлось изучение и закрепление теоретических знаний, развитие практических навыков по определению основных финансовых показателей деятельности организации, а также выработка умений по принятию и обоснованию решений, связанных с формированием финансовых ресурсов коммерческой организации.
В данной работе представлено среднесрочное планирование деятельности предприятия лесной промышленности. В первом разделе расчеты показали, что наибольший удельный вес в структуре себестоимости продукции (162615,38 тыс. рублей) предприятия имеют материальные затраты (106199,67 тыс. рублей). Исходя из этого, можно сделать вывод, что характер производства относится к материалоемким производствам.
Во втором разделе произведен расчет цены за единицу продукции. Рассчитанная цена продукции (4565,57 рубля) превышает удельные текущие затраты (2803,71 рублей), наибольшую долю которых составляют переменные затраты (2445,05 рублей). Плановая прибыль должна составить 38%, т.е. 1065,41 рублей с единицы продукции. Наличие прибыли является важным фактором дальнейшего укрепления и расширения коммерческой деятельности предприятия.
В третьем разделе определили, что выручка от реализации продукции в плановом году составит 255271,64 тыс. рублей, выручка без учета НДС 216331,9 тыс. рублей. Выявили, что объем выручки зависит от остатков готовой продукции. Чем больше остаток готовой продукции на конец года, тем сильнее уменьшается значение выручки от реализации. Наоборот, чем больше остаток на начало года, тем выручка больше. Необходимо учитывать оба эти фактора при планировании выручки.
Также рассчитали, что величина чистой запланированной прибыли 44307,98 тыс. рублей достаточна для проведения инвестиционной деятельности, выпуска акций и выплаты дивидендов, в т.ч. и по привилегированным акциям.
Проведенный анализ безубыточности показал, что предприятие в плановом периоде имеет запас финансовой прочности равный 82,45%. Величина операционного рычага показывает, что при изменении выручки на 1% прибыль изменится на 2,11%. При увеличении доли переменных затрат в структуре себестоимости на 10% маржинальная прибыль и операционный рычаг снижаются. При уменьшении на 8% - Прмарж и ОР увеличиваются.
В четвертом разделе определили потребность предприятия в оборотных средствах и определили источники ее финансирования. Расчет изменения потребности в оборотных средствах показал, что предприятие увеличивает за год нормируемые оборотные активы на 2787,43 тыс. рублей, которые полностью перекрываются за счет собственных (8861,60 тыс.рублей) и привлеченных (1510,04 тыс.рублей) источников, поэтому потребности в кредите банка предприятие не испытывает.