Ликвидность баланса
| А1 – абсолютно ликвидные активы (денежные средства, денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения) | ≥ | П1 наиболее краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства) |
| А2 – быстрореализуемые или срочные активы (дебиторская задолженность (за вычетом безнадежной), платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | ≥ | П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) |
| А3 – среднеликвидные активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям) | ≥ | П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) |
| А4 – медленно ликвидные активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность со сроком исполнения более 12 месяцев и прочие активы) | ≤ | П4 – постоянные пассивы (статьи раздела «Капитал и резервы» и пассивы, которые не вошли в предыдущие группы) |
Бухгалтерский баланс – важнейших финансовый документ, характеризующий финансовое положение компании по состоянию на отчетную дату и отражающий величину ее активов, собственного капитала и обязательств. Отчет о прибылях и убытках – финансовый документ, отражающий результаты деятельности организации за отчетный период.
Главной целью анализа ликвидности и платежеспособности является оценка способности организации своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства по расчетам. Платежеспособность компании – это способность компании выполнять свои обязательства перед контрагентами в установленные сроки в необходимых суммах. Ликвидность актива – это скорость превращения актива в денежные средства в случае его продажи без потери стоимости (той, по которой он учтен в балансе). Ликвидность баланса – это наличие такого соотношения отдельных видов активов и источников финансирования, которая позволяет своевременно исполнять обязательства. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости проводится методом расчета коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности.
Группа коэффициентов финансовой устойчивости:
| Коэффициент | Формула расчета | Значение показателя |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии)показывает, насколько организация независима от кредиторов | Собственный капитал/Суммарные активы | Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования и наоборот. |
| Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средствуказывает на сумму активов предприятия, предоставленных кредиторами, по сравнению с суммой активов, предоставленных акционерами | Сумма обязательств/Собственный капитал | Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т.е. в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости |
| Коэффициент капитализацииважный показатель финансового левериджа компании, отражающий структуру источников долгосрочного фин-я | Долгосрочные обязательства/(Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) | Высокое значение данного коэффициента говорит о низкой финансовой устойчивости. В то же время низкий коэффициент снижает возможность "финансового рычага" и прибыль владельцев бизнеса. |
| Коэффициент покрытия процента (Interest Coverage Ratio) характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства | Прибыль до выплаты процентов и налогов, износов и амортизации/Расходы на выплату процентов | Если значение коэффициента менее 1 – орг-я не может обслужить свой долг за счет собственных ресурсов. Критичное значение менее 1,5. Слишком высокий коэффициент говорит о пониженной отдаче от собственного капитала (не используется кредитный рычаг). |
| Коэффициент отношение долга к EBITDA (Debt/EBITDA ratio) показывает способность погасить имеющиеся обязательства | Совокупные обязательства / EBITDA | Если значение коэффициента более 3 - получение займов становится затруднительным |
| Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) | Обязательства / Собственный капитал | Высокое значение данного коэффициента говорит о низкой финансовой устойчивости, сложнее привлечь доп. займы. Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг |
Группа коэффициентов ликвидности:
| Показатели ликвидности и платежеспособности | Формула расчета показателя | Значение Показателя |
| Чистый рабочий (оборотный) капитал | Текущие активы - Текущие обязательства | Высокая устойчивость при положительном значении |
| Коэффициент абсолютной ликвидностиэтот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства | Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах |
| Коэффициент срочной ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства | Для повышения значения данного показателя следует наращивать объем собственных средств и привлекать долгосрочные займы |
| Коэффициент ликвидности (покрытия) | Текущие активы / Текущие обязательства | Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. |
Ликвидность баланса
| А1 – абсолютно ликвидные активы (денежные средства, денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения) | ≥ | П1 наиболее краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства) |
| А2 – быстрореализуемые или срочные активы (дебиторская задолженность (за вычетом безнадежной), платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | ≥ | П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) |
| А3 – среднеликвидные активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям) | ≥ | П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) |
| А4 – медленно ликвидные активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность со сроком исполнения более 12 месяцев и прочие активы) | ≤ | П4 – постоянные пассивы (статьи раздела «Капитал и резервы» и пассивы, которые не вошли в предыдущие группы) |
41. Оценка рентабельности и эффективности деятельности компании на основе отчета о прибылях и убытках.
Отчет о прибылях и убытках (ОПУ) - это табличное представление финансовых результатов деятельности организации за определенный период. Цель анализа – понять источники доходов и прибыли, структуру и динамику расходов.
Коэффициенты рентабельности условно можно разделить на 2 группы: рассчитываемые на основе отчета и прибылях и убытках и рассчитываемые на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
| Коэффициент | Формула расчета | Значение показателя |
| 1 группа | ||
| Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio,GPM) | 
| Благоприятен высокий коэффициент при условии обеспечения клиентам цен не выше рыночных |
| Рентабельность операционной прибыли (Operating margin,OPM) | 
| |
| Рентабельность чистой прибыли (продаж) (Net Profit Margin,NPM) | 
| |
| Рентабельность реализованной продукции (ROM) | 
| Благоприятен высокий коэффициент |
| 2 группа | ||
| Рентабельность активов (Return On Asset, ROA) – отражает доходность, полученную как с помощью собственного, так и заемного капитала. | 
| Чем выше коэффициент, тем более эффективна деятельность предприятия |
| Рентабельнось оборотных активов (Return on current assets, RCA) – показывает сколько прибыли приносит единица оборотных активов. | 
| Чем выше коэффициент, тем более эффективна деятельность предприятия |
| Рентабельность внеоборотных активов(Return on fixed assets, RFA), показывает какую прибыль дают внеоборотные активы предприятия | 
| Чем выше коэффициент, тем более эффективна деятельность предприятия |
| Рентабельность инвестиций (Return on investment, ROI) показывает прибыльность предприятия при использовании заемного и собственного капитала | 
| Чем выше коэффициент, тем прибыльнее и эффективнее предприятие работает и использует инвестиционный капитал |
| Рентабельность вложенного капитала (Return on Capital Employed, ROCE) – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств | 
| Если процент по кредиту выше, показателя, это значит, что организация не сможет использовать кредит настолько эффективно, чтобы отработать проценты по нему. |
| Рентабельность инвестированного капитала (Return On Invested Capital,ROIC) –характеризует доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников | 
| Если данный показатель высок, то предприятие инвестиционно привлекательно для инвесторов |
Рентабельность собственного капитала (Return On Equity, ROE) – характеризует доходность бизнеса
Модель Дюпона
| 
| Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако, высокое значение показателя может получиться из-за большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. |
Показатели оборачиваемости (коэффициенты)
| Показатели оборачиваемости | Формула расчета показателя |
| Коэффициент оборачиваемости активов | Выручка от реализации ÷ Среднегодовая стоимость активов |
| Коэффициент фондоотдачи | Выручка от реализации ÷ Среднегодовая стоимость основных средств |
| Оборачиваемость оборотных активов | Выручка от реализации ÷ Среднегодовая стоимость оборотных активов |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Выручка от реализации ÷ Среднегодовая величина дебиторской задолженности |
| Коэффициентоборачиваемости собственного капитала | Выручка от реализации ÷ Среднегодовая величина собственного капитала |
Период оборачиваемости (дни)
| Показатели управления активами | Формула расчета показателя |
| Оборачиваемость материальных запасов | (Средняя стоимость запасов ÷ выручкаот реализации) * t |
| Оборачиваемость денежныхсредств | (Средняя величина денежных средств ÷выручка от реализации) * t |
| Срок погашения дебиторскойзадолженности | (Средняя величина дебиторской задолженности ÷ выручка от реализации) * t |