Аннотация. В статье анализируется становление Цюриха как глобального финансового центра. Рассматривается его инвестиционный климат, положение основных субъектов, а также главные направления развития и основная специализация.
Ключевые слова: история Швейцарии, мировой финансовый центр, Швейцарская фондовая биржа, специализация.
Швейцария – одна из самых современных и развитых государств мира. История Швейцарии берет свое начало с древних времен и уходит корнями в Римскую Империю. На протяжении многих веков современная территория Швейцарии была важным стратегическим узлом дорог, которые соединяли Средиземноморье и Центральную Европу через Альпы. Поэтому, за эту область всегда велись постоянные бои, и она часто переходила из рук в руки. Только после Великой Французской революции (1789-1799) и Наполеоновских войн (1799-1815) Швейцария формируется как суверенное государство.
В 1815 году, Швейцария получает независимость, а Парижский мирный договор закрепляет за страной статус нейтрального государства. С этого времени, Швейцария развивается как мировой финансовый и политический центр, так как, именно на ее территории заключается огромное количество договоров и мирных соглашений. В стране увеличивается количество политических газет, открываться новые доступные университеты (Цюрихский университет 1833 год и Бернский университет 1834 год); строятся железные дороги, создаются частные фирмы и банки.
В это же время, быстрыми темпами идет развитие самого богатого кантона Швейцарии – Цюриха. В этом городе появилась первая сугубо швейцарская железнодорожная линия: Цюрих – Базель, открываются самые большие в Швейцарии частные компании (Nestle, Novartis, UBS, Credit Suisse Group, Julius Baer), которые существуют и сегодня.
Современный Цюрих – это быстроразвивающийся и многополярный город, столица одноименного немецкоязычного кантона Швейцарии. По европейским меркам, Цюрих небольшой город, в пределах его агломерации проживает чуть более 1 миллиона человек. Но, не смотря на это, в 2011 году он занял второе место в мире по качеству жизни населения, а в 2012 году стал самым дорогим городом планеты.
Не смотря на то, что официальной столицей страны является город Берн, Цюрих признается главным финансовым центром Швейцарии. Финансовый сектор для Швейцарии – одна из самых доходных отраслей экономики, 20% рабочих мест связаны с финансами. В Цюрихе в этом секторе работают почти 210 тысяч человек, это огромный показатель для такой маленькой страны. В 2016 году все финансовые организации Цюриха, обеспечили 44% продукта всего финансового сектора Швейцарии.[1]
Можно выделить и другие особенности Цюриха как мирового финансового центра. Во-первых, Цюрих считается самым стабильным центром. Такое неофициальное звание город получил после экономического кризиса 2008 года, где сохранил свои позиции и выгодно отличился на фоне других финансовых центров. Во-вторых, Цюрих второй после Лондона крупнейший финансовый центр. В-третьих, Цюриху принадлежат ведущие позиции в мире как на валютном рынке и источнику международных капиталов для долгосрочных вложений, так и на рынке золота (разделяет мировое первенство с Лондоном).[2] Этому поспособствовало либеральное валютно-финансовое законодательство Швейцарии, которое является главной отличительной чертой этого мирового финансового центра. Все эти качества, помогли Швейцарии стать мировым лидером в управлении активами иностранных клиентов (на 2017 год четверть мировых транснациональных активов управлялась из Швейцарии).
В основной финансовый центр Цюриха входят: Национальный банк Швейцарии, банковский и страховой сектор (266 банков из них 111 являются международными финансовыми институтами, 214 страховых компаний и 1866 пенсионных фондов), крупные компании (Nestle – мировой лидер в сфере питания, Novartis – фармакологическая компания, UBS – компания, работающая в банковской сфере), крупнейшие аудиторские фирмы, брокерские и дилинговые компании, инвестиционные фонды.[3] Все это определяет основную специализацию Цюриха, которую можно разделить на 4 главные составляющие: 1) рынок золота, 2) рынок международных капиталов, 3) банковская сфера, 4) страховая сфера.
Самым важным финансовым элементом для Цюриха является Швейцарская фондовая биржа. Она была образована в результате слияния бирж Женевы, Базеля и Цюриха в 1995 году. Сегодня биржа занимает 10 место среди бирж по капитализации (1513,855 трлн. евро.), а также составляет единое торговое пространство с Deutsche Börse AG и Eurex, и является третьим биржевым конгломератом после NYSE Euronext и NASDAQ OMX.[4]
Swiss Market Index (SMI) — ключевой швейцарский фондовый индекс. Включает в себя 20 крупнейших компаний, чьи акции торгуются на Швейцарской бирже. На данный момент индекс составляет более 85 % фондового рынка Швейцарии.[5]
Интересным фактом является то, что торговля на бирже останавливается при нестандартных ситуациях — нехарактерной волатильности или прецедентах, где честность торговли может встать под сомнение.[6] Это делает Швейцарскую фондовую биржу идеальной площадкой для частных инвесторов и мелких игроков.
Во многом благодаря Цюриху, Швейцария имеет статус «мирового банка» или «финансового хранилища мира». Сегодня город стабильно входит в десятку самых крупных глобальных финансовых центров (по состоянию на 12 сентября 2018 года занимает 9 строчку в рейтинге). Цюрих заслужил крепкое доверие среди участников финансового рынка. Сегодня, его все чаще характеризуют как самый либеральный мировой финансовый центр, который имеет стабильное развитие, сильное финансовое законодательство и мировое признание.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Статья Центра стратегических оценок и прогнозов «Десять крупнейших финансовых центров мира» (https://csef.ru/ru/ekonomika-i-finansy/251/desyat-krupnejshih-finansovyh-czentrov-mira-6671);
2. Полная энциклопедия «Мировые финансовые центры» (https://www.polnaja-jenciklopedija.ru/istorija-chelovechestva/mirovye-finansovye-tsentry.html);
3. Swiss Banking Info (https://swissbankinginfo.blogspot.com)
4. Портал о финансовых рынках equity.today. (https://equity.today/shvejcarskaya-fondovaya-birzha.html);
5. Switzerland around the world «Швейцария как финансовый центр» (https://www.eda.admin.ch/aboutswitzerland/ru/home/wirtschaft/finanzplatz/finanzplatz-schweiz.html).
[1] Статья Центра стратегических оценок и прогнозов «Десять крупнейших финансовых центров мира» (https://csef.ru/ru/ekonomika-i-finansy/251/desyat-krupnejshih-finansovyh-czentrov-mira-6671)
[2] Полная энциклопедия «Мировые финансовые центры» (https://www.polnaja-jenciklopedija.ru/istorija-chelovechestva/mirovye-finansovye-tsentry.html)
[3]Switzerland around the world «Швейцария как финансовый центр» (https://www.eda.admin.ch/aboutswitzerland/ru/home/wirtschaft/finanzplatz/finanzplatz-schweiz.html)
[4]Swiss Banking Info (https://swissbankinginfo.blogspot.com)
[5]Портал о финансовых рынках equity.today. (https://equity.today/shvejcarskaya-fondovaya-birzha.html)
[6] Портал о финансовых рынках equity.today. (https://equity.today/shvejcarskaya-fondovaya-birzha.html)