РАЗДЕЛЕНИЕ ПРОЕКТОВ НА КАТЕГОРИИ И ПРИОРИТЕТ БИЗНЕСА
 |
Инвестиционные проекты разделяются на четыре категории:
 |
Проекты расширения бизнеса
Проекты реконструкции и поддержки инфраструктуры
Социально обусловленные инвестиции
Проекты стоимостью до Х млн. рублей
Фирма самостоятельно определяет приоритетность проектов в зависимости от общей стратегии бизнеса и его инвестиционной стратегии
РАЗДЕЛЕНИЕ ПРОЕКТОВ НА КАТЕГОРИИ И ПРИОРИТЕТ БИЗНЕСА (продолжение)
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫРАЗЛИЧНЫХ КАТЕГОРИЙ ПРОХОДЯТ РАЗЛИЧНЫЕ ПРОЦЕДУРЫОТБОРА, АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ
Один из возможных вариантов дифференциации процедур отбора, анализа и оценки проектов
ПРОЕКТЫРАСШИРЕНИЯ БИЗНЕСА
· полная процедура анализа и оценки эффективности, включая представление Обоснования, разработку бизнес-плана.
ЧИСТАЯ ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ
ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ПРИБЫЛЬНОСТИ
ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ
ОБЪЕМ ТРЕБУЕМЫХ ВЛОЖЕНИЙ
ПРОЕКТЫРЕКОНСТРУКЦИИ И ПОДДЕРЖКИ ИНФРАСТРУКТУРЫ
· Бюджет проектов этой категории, как правило, не должен превышать определенной доли инвестиционного бюджета.
 |
ТЭО
НЕОБХОДИМОСТЬ РЕАЛИЗАЦИИ (ОЦЕНКА УБЫТКОВ ОТ НЕ РЕАЛИЗАЦИИ)
ОБЪЕМ ФИНАНСИРОВАНИЯ И ГРАФИК ЗАТРАТ НА ВЫПОЛНЕНИЕ
И 4 СОЦИАЛЬНО ОБУСЛОВЛЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ПРОЕКТЫОБЪЕМОМ МЕНЕЕ Х МЛН. РУБ.
· Должно составляться Обоснование. Бюджет проектов этой категории не должен превышать определенной доли инвестиционного бюджета.
 |
НЕОБХОДИМОСТЬ (ОБУСЛОВЛЕН- НОСТЬ) РЕАЛИЗАЦИИ (ОЦЕНКА УБЫТКОВ ОТ НЕРЕАЛИЗАЦИИ)
|
|
СМЕТА ЗАТРАТ (ОБЪЕМ ФИНАНСИРОВАНИЯ) И ГРАФИК ЗАТРАТ НА ВЫПОЛНЕНИЕ
ВНУТРИФИРМЕННЫЕ СУБЪЕКТЫИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
 |
СУБЪЕКТАМИ инвестиционного планирования организации являются все участники процесса инвестиционного планирования, то есть все те структурные единицы организации, которые участвуют хотя бы в одном из этапов инвестиционного планирования или в любом из процедур принятия решений
ПРОЦЕСС ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
 | |||
 |
ПРОЦЕДУРА ИНИЦИИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
ПРОЦЕСС СОЗДАНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА ПРОЕКТА
ПРОЦЕДУРЫПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ, КОНТРОЛЯ И АНАЛИЗА
ИНТЕГРАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА В БЮДЖЕТ
ПРАВИЛА ЭФФЕКТИВНОГО ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
 |
ПРАВИЛО 1. План инвестиций должен вытекать из долгосрочной стратегии развития предприятий.
ПРАВИЛО 2. Инвестировать средства в производство и ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке.
ПРАВИЛО 3. Инвестировать средства имеет смысл только в наиболее рентабельные, с учетом фактора времени, проекты.
ПРАВИЛО 4. Инвестировать средства имеет смысл только в том случае, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции.
ПРАВИЛО 5. Принимать окончательные решения по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.
|
|
ПРИМЕР
На основе экономического анализа получены следующие данные:
| Оценочные критерии | Значения критериев | Величина возможной прибыли (млрд. руб.) | Вероятность наступления события | Математическое ожидание (млрд. руб.) |
| Ставка банковского процента, (%) | 2,6 | 0,8 | 2,08 | |
| Ставка дивиденда, (%) | 2,8 | 0,5 | 1,4 | |
| Индекс инфляции, (%) | ||||
| Индекс доходности проекта № 1. № 2. | 1,3 1,5 | |||
| Внутренняя норма рентабельности проекта, (%) № 1. № 2. |
Из этих данных можно сделать следующие выводы, оперируя правилами инвестирования:
- Без учета степени риска предприятию наиболее целесообразно вкладывать средства в ценные бумаги, а затем в проекты.
- Если учитывать риск, то наиболее выгодны проект 2 и проект 1.
Если на основе анализа пришли к выводу, что наиболее целесообразно вкладывать свободные средства на развитие собственного предприятия, то разрабатывается бизнес-план и план капитального строительства.
ПЛАН КАПИТАЛЬНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА
 |
Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов
