Задание.
Составить таблицу прибыли и убытки и денежные потоки (лист «Расчет» файл «Сбыт.xlsx») для возможностей выплаты кредита дифференцированнымиплатежами. Сформулировать вывод о выгодности проекта.
Пояснения к листу «Исход» (файл «Сбыт.xlsx»)
План отгрузки продукции – объем произведенной (отгруженной) продукции в месяц, тыс. руб.
Факт – процент оплаты продукции по факту отгрузки.
Сыр. – доля стоимости сырья в отгруженной продукции, % от плана отгрузки.
Аванс. – аванс за сырье, % от стоимости сырья.
Сдел. – сдельная зарплата, % от плана отгрузки.
Пр. – прочие расходы, тыс. руб.
Налог. – ставка налога на прибыль, %
Обор. – стоимость нового оборудования, тыс. руб.
Проц. – ставка процента по кредиту, % годовых.
Указания к решению задачи:
Решать задачу начинаем с копирования исходных данных своего варианта с листа «Исход » на лист «Расчет » в поле исходных данных. Далее записываем формулы, приведенные в указаниях (жирный шрифт).
Таблица Прибыли – Убытки
1. Записать номер своего варианта в ячейку В1
2. Рассчитываем выручку (Выручка = План отгрузки)
3. Для расчета стоимости сырья вычисляем произведение плана отгрузки на долю стоимости сырья в отгруженной продукции (Сырье = План отгрузки × Сыр.)
4. Сдельная оплата труда вычисляется как произведение плана отгрузки на процент сдельной оплаты труда (Сдельная зарплата = План отгрузки × Сдел.)
5. Прочие расходы постоянные и не изменяются в течение всего проекта (Прочие расходы = Пр.)
6. Амортизация рассчитывается линейно, равными платежами за весь срок амортизации оборудования (Амортизация = Обор / Ср. / 12) или при помощи финансовой функции Excel АПЛ, с аргументами: Нач_стоимость = Обор. (стоимость приобретаемого оборудования), Ост_стоимость = 0. (стоимость оборудования после завершения эксплуатации = 0), Время_эксплуатации = 5×12 (время эксплуатации оборудования в течении всего срока эксплуатации по месяцам, срок полезного использования в годах × 12 мес.). Т.к. оборудование приобретается в первый месяц проекта, то начисления амортизации происходит со второго месяца.
7. Проценты по кредитам определяются при расчете денежных потоков. Поэтому в таблице "Прибыли убытки" их величину возьмем из соответствующей строки "Денежные потоки" (Проценты по кредитам "Прибыли убытки" = Выплаты по процентам "Денежные потоки")
8. Убытки предыдущих периодов сокращают величину налога на прибыль. Если в прошлом месяцеНалогооблагаемая прибыль отрицательная, то убытокв текущем месяце равен ее величине со знаком минус, в противном случаем величина убытка равна нулю. Убытки записываем со второго месяца. С использованием функции ЕСЛИ проверяем это условие и задаем результат Убытки предыдущих периодов = ЕСЛИ (Налогооблагаемая прибыль в прошлом месяце < 0; - Налогооблагаемая прибыль в прошлом месяце; 0)
9. Налогооблагаемая прибыль равна разнице выручке и всех расходов (Налогооблагаемая прибыль = Выручка – Сырье – Сдельная зарплата – Прочие расходы – Амортизация – Проценты по кредитам – Убытки предыдущих периодов)
10. Если Налогооблагаемая прибыль отрицательная, то налог на прибыль равен нулю, в противном случае Налог на прибыль равен произведению ставки налога на прибыль и налогооблагаемой прибыли. С использованием функции ЕСЛИ проверяем это условие и задаем результат Налог на прибыль = ЕСЛИ (Налогооблагаемая прибыль < 0; 0; Налогооблагаемая прибыль × Налог).
11. Чистая прибыль равна разнице налогооблагаемой прибыли и налога на прибыль (Чистая прибыль = Налогооблагаемая прибыль – Налог на прибыль)
Таблица Денежные потоки
1. Остаток на начало первого месяца составляет 0 тыс. руб.
2. Поступления от продаж рассчитываются как сумма оплаченной по факту продукции в текущем месяце и возврата дебиторской задолженности за прошлый. Поступления от продаж заполняются со второго месяца. (Поступления от продаж = Выручка за текущий месяц "Прибыли и убытки" × Факт + Выручка за прошлый месяц "Прибыли и убытки" × (1-Факт))
3. Затраты на сырье и материалы рассчитываются как сумма платежей в виде аванса за поставки в следующем месяце и оплаты продукции по факту в текущем (Затраты на сырье и материалы = Сырье "Прибыли и убытки" в следующем месяце × Аванс + Сырье "Прибыли и убытки" в текущем месяце × (1-Аванс))
4. Сдельная зарплата фактически выплачивается в следующем месяце за сделанную продукцию в текущем. Сдельная зарплата заполняется со второго месяца. (Сдельная зарплата в текущем месяце = Сдельная зарплата в прошлом месяце "Прибыли и убытки")
5. Прочие расходы постоянны и совпадают с соответствующей строкой таблицы "Прибыли и убытки" (Прочие расходы = Прочие расходы "Прибыли и убытки")
6. Налог на прибыль привязан к календарному сроку его выплаты. Согласно Налоговому кодексу, налог на прибыль уплачивается в следующем месяце за отчетным периодом. Отчетный период – квартал. Производство начинается во втором месяце и это – февраль, отчетный период – квартал, то платеж по налогу на прибыль придется на 4,7,10 и 13 месяцы. Сумма налога на прибыль равна сумме налога на прибыль "Прибыли и убытки" за отчетный период. Выплаты по налогу на прибыль = СУММ (Налог на прибыль за три предыдущих мес. "Прибыли и убытки")
7. Денежный поток (ДП) от операционной деятельности = результату от операционной деятельности (ДП операционной деятельности = Поступления от продаж – Затраты на сырье и материалы – Сдельная зарплата – Прочие расходы – Выплаты по налогу на прибыль)
8. Инвестиционная деятельность включает только приобретение оборудования в первый месяц проекта.(Затраты на приобретение оборудования = Обор.)
9. ДП от инвестиционной деятельности будет отрицательнымтолько в первый месяц проекта (ДП инвестиционной деятельности = – Затраты на приобретение оборудованияв первый месяц), в остальные месяцы ДП равен нулю
10. Для расчета суммы кредита, выплат по нему и процентам необходимо определить финансовую потребность в заемных средствах. Это можно сделать только в том случае, если проведены все расчеты и определен остаток без привлечения кредитов и займов. Поэтому сначала рассчитаем ДП от финансовой деятельности: ДПот финансовой деятельности представляет собой результат финансовой деятельности. (ДП финансовой деятельности =Собственные средства + Поступления кредита – Выплаты по кредиту – Выплаты по процентам)
11. Собственные средства вложенные в проект в первый месяц= 1000 тыс. руб.
12. Рассчитываем совокупный денежный поток. (ДП общий = ДП операционный + ДП инвестиционный + ДП финансовый)
13. Остаток на конец периода равен сумме остатка на начало периода и совокупного денежного потока. (Остаток на конец периода = Остаток на начало периода + ДП общий)
14. Вернемся к строке «Остаток на начало периода» и укажем, начиная со второго месяца, Остаток на начало периода = остатку на конец предшествующего периода
Произведем расчет суммы кредита и выплат по нему
16. Определяем сумму процентов. Проценты рассчитывается исходя из суммы средств, использованного кредита и выплачиваетсяначиная с месяца, следующего за получением кредита. (Выплаты по процентам = (Кредит в первый мес. – Сумма платежейпо кредиту с первого по предшествующий месяц) × Проц / 12).
17. Определим минимально необходимую сумму кредита из условий положительных остатков на конец периода. Для этого выясним максимальный отрицательный остаток на конец периода без привлечения кредита и укажем эту сумму в первый месяц в строке «Поступления кредита », с учетом выплаты процентов увеличим эту сумму так, чтоб отрицательных значений в строке «Остаток на конец периода » не было. Стремимся к тому, чтоб сумма кредита была минимально возможной.
18. Выплаты по кредиту производятся, начиная с последующего месяца за поступлением кредита, и определяются исходя из положительных остатков на конец каждого месяца и максимальной суммы остатка на конец тринадцатого месяца. Для этого стремимся рассчитаться по кредиту как можно раньше.
После выполнения всех расчетов определить выгодный или невыгодный проект.
Проект будет являться выгодным, если остаток на конец последнего месяца больше суммы вложений в проект.
Сумму вложений в проект определить самостоятельно.
Вывод записать под таблицей денежные потоки в виде «Проект (не)выгодный »