С одной стороны, ценная бумага есть далеко не единственный юридически значимый носитель имущественных прав участников рынка. Например, в любом двустороннем договоре всегда имеет место фиксация имущественных прав его сторон. Имущественные права могут быть зафиксированы еще и путем выдачи долговой расписки, составления завещания и т.д.
С другой стороны, далеко не все имущественные права существуют в форме ценной бумаги. Можно даже утверждать, что в силу небольшого числа видов ценных бумаг подавляющее большинство видов имущественных прав не имеет никакого отношения к ценным бумагам, ст. 143 ГК РФ записано, что отнесение тех или иных документов к разряду ценных бумаг определяется законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке, а ст. 144 гласит, что виды прав, удостоверяемых ценными бумагами, тоже определяются законом. Из этого следует, что юридический статус ценной бумаги есть исключительно дело закона. Нечто становится ценной бумагой не потому, что оно, например, соответствует приведенному ранее юридическому определению ценной бумаги, а потому, что так велит закон или так установлено по закону.
Ценная бумага как юридическая (абстрактная) вещь.
В свете сказанного можно было бы утверждать, что юридическая суть ценной бумаги состоит в том, что ее статус устанавливается законом. Однако следует помнить, что присвоение чему-то статуса ценной бумаги имеет важное следствие, а именно: ценная бумага есть то, что юридически приравнивается к обычной вещи.
В ст. 128 ГК РФ устанавливается, что «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги...». Так, ценная бумага есть вещь, но не обычная материальная вещь, а юридическая, или абстрактная, вещь. В понятийном плане ценная бумага - это такая же юридическая абстракция, как и, например, организация, которая обычно объединяет ряд лиц и называется юридическим лицом. Действительному лицу (человеку) противостоит юридическое лицо, т. е. абстрактное лицо. Действительной вещи, т. е. материальной (природной) субстанции, противостоит юридическая вещь в виде ценной бумаги.
Ценная бумага и деньги.
Юридические вещи могут быть двух видов - современные деньги и ценные бумаги (ст. 128).
Общее между ценной бумагой и современными деньгами, как двумя видами вещей, состоит в том, что оба эти вида:
· есть юридические, т. е. совершенно абстрактные вещи; они не являются результатами человеческого труда или процесса материального производства;
· могут существовать только в двух формах - наличной, или документарной, и безналичной, или бездокументарной;
· существуют только по закону, а не по желанию отдельных участников рынка.
Различия между ними состоят в следующем:
· в различной юридической основе. В юридическом плане деньги есть законное платежное средство, а ценные бумаги - по определению имущественное право. Платежное средство - это всегда имущественное право, но имущественное право не всегда является платежным средством;
· в виде эмитента. Деньги выпускаются только государством (обычно центральным банком страны), а ценные бумаги могут выпускаться практически всеми участниками рынка;
· в субординации. Деньги есть более «первичная» вещь по сравнению с ценной бумагой, так как их, как правило, ничто не может заменить, а ценная бумага при необходимости может быть заменена иной формой связи между участниками рынка;
· в экономической основе. Современные («юридические») деньги есть заместитель действительных (золотых) денег. Ценные бумаги могут замещать любые формы существования стоимости.
Если логически подойти к юридическому приравниванию ценной бумаги к вещи, то поскольку в число последних включаются и деньги, постольку можно говорить и о возможности приравнивания ценных бумаг к деньгам. На практике это выражается в том, что некоторые виды ценных бумаг (чек, вексель) вполне заменяют деньги в обращении, являются таким же средством платежа, как и деньги.
Итак, по своему юридическому содержанию ценная бумага есть имущественное право. Но это такое особое имущественное право, которое в юридическом смысле приравнено к вещи. В результате юридическая сущность ценной бумаги имеет двойственный характер: ценная бумага есть одновременно и имущественное право, и вещь. Или, выражаясь иначе, можно сказать, что ценная бумага есть имущественное право как вещь, или вещь, но лишь в качестве имущественного права.
Другие юридические характеристики ценной бумаги. Двойственный характер сущности ценной бумаги проявляется и во всех других ее юридических аспектах. В частности, можно отметить следующие важные противоречивые аспекты юридической сущности ценной бумаги:
· она есть одновременно и договор, и предмет договора;
· имущественные права по ней и передаются, и переуступаются;
· ее вещественный характер проявляется и в форме, и в содержании;
· она несет в себе признаки и движимого, и недвижимого имущества и др.
Ценная бумага как договор и как предмет договора. Как имущественное право ценная бумага имеет прямое отношение к заключаемым на рынке договорам. Имущественному праву всегда противостоит имущественное обязательство, и их единство есть не что иное, как договор. Это, в частности, находит свое выражение в том, что в положении о соответствующем договоре прямо записывается или это следует из его общего контекста, что он в ряде случаев может быть заключен путем выпуска определенного вида ценной бумаги. Например, в ст. 816 ГК РФ устанавливается, что договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи такого вида ценной бумаги, как облигация.
Как вещь, ценная бумага может быть предметом любого вида рыночного соглашения. В данном случае договор заключается уже по поводу самой ценной бумаги, или можно сказать, что заключается договор по поводу другого договора. По поводу ценной бумаги чаще всего заключаются договоры купли-продажи, но она может быть предметом и любых других договоров: залога, кредитование, дарения, наследования и т.п. Все, что подвластно вещи, подвластно и ценной бумаге.
Переход собственности на ценную бумагу как передача прав и как передача ценной бумаги. Ценная бумага есть и право, и вещь, а потому каждый новый владелец получает ее в том же самом качестве, в каком она была у предыдущего владельца. Например, продавец; продает ценную бумагу как обычную вещь по какой-то рыночной цене. Покупатель получает эту вещь, а вместе с тем он получает и имущественные права, которые с ней неразрывно связаны, но воз все не заключены в ней, поскольку юридическая вещь не есть их вещественный носитель по определению абстрактности.
Передача (отчуждение) ценной бумаги становится возможной только потому, что она юридически представляет собой вещь, т. е. то, что существует вне человека и может передаваться от одного лица к другому. Но, передавая ценную бумагу как вещь, участник рынка неизбежно одновременно передает и фиксируемые ею имущественные права.
Ценная бумага как материальная вещь и как юридическая вещь
Не следует смешивать понятия ценной бумаги как вещи в виде юридического документа и как юридической (абстрактной) вещи самой по себе.
Юридический документ - это всегда материальная вещь (например, заполненный текстом лист бумаги), но он всегда есть лишь форма фиксации какого-то рыночного отношения. Рыночная ценность юридического документа заключается в том, какое отношение в нем фиксируется, а не в том, что он представляет собой по вещественному виду. Ценная бумага «ценна» своим содержанием, а не ее документарной формой. Собственно, это положение и подтверждается возможностью ее существования в бездокументарной форме. Документ или электронная запись есть просто разные виды материальных носителей имущественного права, из которых документ субъективно выглядит намного более материально, чем любая запись.
На самом деле для ценной бумаги важно лишь то, что именно имущественное право принимает видимость вещи, приравнивается к вещи, есть абстрактная вещь, но при этом оно само не является материальной вещью ни в каком виде и ни с какой стороны.
Главное в понимании юридической сущности ценной бумаги состоит в том, что истинной вещью в ценной бумаге является не ее документарная (или электронная) форма, а само имущественное право, хотя внешне все выглядит как раз наоборот. Кажется, что ценная бумага есть вещь, так как она имеет документарную форму. На самом деле юридической вещью в ней является выражаемое ею имущественное право, но только в том случае, когда это качество присуще ему по закону, а не потому, что имеет место какое-то имущественное право само по себе.
Ценная бумага как движимое имущество. В соответствии со ст. 130 ГК РФ ценная бумага признается движимым имуществом. Недвижимое имущество по своей природной сущности есть вещи, прочно связанные с землей (а также с водной или воздушной средой). В юридическом плане недвижимые вещи (недвижимость) - это вещи, права собственности на которые подлежат государственной регистрации в государственном реестре.
Отнесение ценной бумаги к движимому имуществу автоматически означает, что права собственности на нее не требуют государственной регистрации. Однако на практике существование ценной бумаги связано с разными формами ее регистрации, т. е. персонифицированного учета. Ценная бумага обязательно регистрируется:
1) эмитентом, который ее выпустил;
2) государством в двух случаях:
· когда эмитентом является само государство;
· когда это положено по закону (эмиссионные ценные бумаги). Формально в обоих случаях речь идет о государственной регистрации ценной бумаги, наподобие государственной регистрации недвижимости;
3) уполномоченным на то профессиональным участником рынка (регистратором, депозитарием).
Следовательно, на практике ценная бумага есть регистрируемое имущество, а потому она удовлетворяет и признаку недвижимой вещи. Такое противоречие является опять следствием двойственности юридической сущности ценной бумаги. Как юридическая вещь, ценная бумага - это движимое имущество, поскольку никак не связана с землей, ибо она представляет собой абстрактную вещь. Как имущественное право, ценная бумага всегда имеет неразрывную связь со своим владельцем и со своим эмитентом, а неразрывность связи со своим основанием есть признак недвижимости.
В результате можно утверждать, что ценная бумага безразлична к делению вещей на движимые и недвижимые вещи уже потому, что она есть не действительная вещь, а абстрактная вещь, поэтому ее можно отнести к любому виду действительных вещей. Поскольку исторически ценная бумага имела форму документа, то естественно, что ее логично было в юридическом плане отнести к разряду движимых вещей. Бездокументарная форма ценной бумаги делает ее как бы ближе к разряду недвижимого, а точнее - регистрируемого, имущества.
При необходимости подобного рода двойственность юридической сущности ценной бумаги, т. е. ее одновременное существование в качестве имущественного права и юридической вещи, может быть прослежена и в других ее юридических аспектах.