ЗАДАНИЕ7. Решите задачу по теме «Статистический метод оценки риска»: рассчитав коэффициент вариации ответьте на вопрос задачи.

Варианты 1-6. Банк предлагает своему клиенту инвестировать средства в акции промышленных предприятий "X", "У", "Z". Эксперты фондового отдела банка предполагают следующие распределе­ния доходности

Необходимо:

а) рассчитать среднюю доходность каждой акции;

б) рассчитать показатели риска (дисперсия, среднеквадратическое отклонение);

б) рассчитать коэффициент вариации.

Ответьте на вопросы:

1) какая акция является наиболее доходной?

2) какая акция является наиболее рискованной? какая наименее рискованной?

3) какая ценная бу­мага более предпочтительна для инвестирования и почему?

4) как соотносятся между собой показатели доходности и риска?

5) если бы вы выступали в роли инвестора, то какой критерий – максимум дохода или минимум риска – использовали бы для принятия решения.

Варианты 7-12. Сделать заключение об уровне риска по трём инвестиционным проектам с одинаковым объёмом инвестиций:

А – производство металлочерепицы;

Б – производство кирпича;

В – производство сайдинга.

Исходные данные о возможных значениях чистого денежного дохода (NPV) в млн р. и вероятностях их появления в трех исходах (на основе экспертных оценок) приведены в табл.

Вероятности ожидаемых чистых денежных доходов по вариантам анализируемых инвестиционных проектов

Необходимо:

а) рассчитать среднюю доходность каждого проекта;

б) рассчитать показатели риска (дисперсия, среднеквадратическое отклонение);

б) рассчитать коэффициент вариации.

Ответьте на вопросы:

1) какой проект является наиболее доходным?

2) какой проект является наиболее рискованной? Какой наименее рискованным?

3) какой проект более предпочтителен для инвестирования и почему?

4) как соотносятся между собой показатели доходности и риска?

5) если бы вы выступали в роли инвестора, то какой критерий – максимум дохода или минимум риска – использовали бы для принятия решения.

Варианты 13-20. На основе анализа доходности акций производствен­ных компаний АА и ВВ, работающих в разных отраслях, были получены следующие данные:

Необходимо:

а) рассчитать среднюю доходность каждой акции;

б) рассчитать показатели риска (дисперсия, среднеквадратическое отклонение);

б) рассчитать коэффициент вариации.

Ответьте на вопросы:

6) какая акция является наиболее доходной?

7) какая акция является наиболее рискованной? какая наименее рискованной?

8) какая ценная бу­мага более предпочтительна для инвестирования и почему?

9) как соотносятся между собой показатели доходности и риска?

10) если бы вы выступали в роли инвестора, то какой критерий – максимум дохода или минимум риска – использовали бы для принятия решения.

Задание 8. Решите задачу по теме «Методы оценки риска–дерево решений»: сформируйте индивидуальное задание в соответствии с коэффициентом ответьте на вопросы задачи.

Металлургическое предприятие формирует на ближайшие пять лет свою производственную программу и рассматривает возможность расширения производства за счет выпуска новых марок стали. Капитальные вложения в приобретение дополнительного оборудования для выплавки новых марок стали в размере (800+10*К) млн. руб. могут увеличить прибыль от реализации продукции, если спрос на сталь вырастет. Они окажутся напрасными, если спрос не вырастет.

По оценке специалистов коммерческого отдела, спрос на новые марки стали проката может быть достаточной высоким (с вероятностью Р) или низким (с вероятностью 1-Р).

Существует возможность провести дополнительное исследование рынка сбыта и получить прогноз состояния рынка металлопродукции на ближайшие 5 лет. Эти прогнозы сбываются с вероятностью L. Стоимость дополнительного исследования рынка составит 50+К млн. руб..

Финансовая информация, необходимая для обоснования принимаемых решений включает:

-ежегодный доход при начале выплавки новых марок стали (табл.1);

-ежегодный доход при выпуске традиционных марок стали, в случае отказа от выпуска новой продукции (табл.2);

-увеличение ежегодного дохода в случае, если дополнительное исследование рынка сбыта даст благоприятный прогноз (табл.3);

-расчетная процентная ставка (табл.4);

- вероятностные значения спроса Р и L (табл. 5).

Необходимо определить целесообразность вложения средств металлургического предприятия в приобретения нового оборудования для выплавки новых марок стали и целесообразность заказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности перспектив спроса на сталь.

ВАРИАНТЫ

Таблица 1 - Ежегодный доход при установке дополнительного оборудования, млн. руб.

Таблица 2 - Ежегодный доход при выплавке старых марок стали в случае отказа от выпуска нового оборудования, млн.руб.

Таблица 3 - Увеличение ежегодного дохода в случае, если дополнительное исследование рынка сбыта даст благоприятный прогноз, млн.руб.

Таблица 4 - Расчетная процентная ставка, %

Таблица 5 - Вероятности

ЗАДАНИЕ 9. Решите задачу по теме «Страхование как метод управления рисками»: сформируйте индивидуальное задание в соответствии с вариантом и коэффициентом и ответе на вопросы.

Фирма собирается застраховать оборудование производственного назначения стоимостью Ц млн. руб. В страховой компании, на основании имеющейся у них статистики, установили, что вероятность гибели подобных объектов в течение года – Р %. Страховой тариф объектов данного типа - Т % от страховой суммы.

Страховая компания использует систему пропорционального страхования, при которой она возмещает только k % ущерба при гибели объекта.

1.Определите страховую сумму, страховую премию, сумму возмещения в случае гибели имущества.

2. Примите решение о целесообразности страхования с точки зрения страхователя и страховщика.