А
Аваль (aval) - вексельное поручительство третьего лица, по которому авалист принимает ответственность за выполнение обязательств кем-либо из обязанных по векселю лиц - акцептантом, индоссантом, векселедателем. Оформляется чаще всего гарантийной надписью на векселе.
АДР (American Depository Receipt) - Расписки, представляющие акции корпораций, зарегистрированной за пределами США. Операции с АДР производятся вместо операций с самими ценными бумагами, которые обычно хранятся в банке либо у попечителя.
Ажио - превышение курса акции над ее номинальной стоимостью.
Акцепт (acceptance) - согласие на оплату, то есть принятие обязательства уплатить по векселю по наступлении срока платежа.
Акцептант (трассат) (acceptor) - лицо, подписывающее вексель-тратту.
Акционерный капитал (stock capital, share capital) - стоимость выпущенных компанией акций как привилегированных, так и обыкновенных.
Акция (stock) – ценная бумага, выпускаемая акционерными обществами, свидетельствует о владении определенной частью капитала акционерного общества. Дает право на получение дохода, участие в управлении предприятием и получение части имущества предприятия при его ликвидации.
• голосующая
• обыкновенная
• привилегированная
• золотая
• именная
• выкупленные у акционеров (treasury stock)- хранятся на предприятии, но в период хранения по ним не выплачиваются дивиденды и они не участвуют в голосовании
• допущенные к обращению на бирже (listed stock) - акции, пошедшие процедуру биржевого листинга
• роста (growth stock) - акции быстро растущих компаний
• преференциальные (participation stock) - акции, дающие право получать и фиксированные дивиденды, и участвовать в голосовании
Аллонж (allonge) - листок, прилагаемый к векселю для дополнительных индоссаментов
Американские депозитарные свидетельства (ADR) - ценные бумаги, выпускаемые банками США вместо иностранных акций, находящихся на хранении у этих банков, для содействия торговле иностранными акциями на биржах США.
Анализ технический – один из методов анализа фондового рынка. Основан на определяющем влиянии на курсы ценных бумаг рыночных факторов в виде спроса и предложения.
Анализ фундаментальный – один из методов анализа фондового рынка. Основан на определяющем влиянии на курс ценных бумаг макро- и микроэкономических показателей.
Андеррайтер (underwriter) - лицо, организующее размещение ценных бумаг.
Андеррайтинг (underwriting) – Метод размещения ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке инвестиционными компаниями, банками и брокерскими фирмами.
Аннуитет — поток одинаковых платежей, осуществляемых с равной периодичностью в течение определенного времени
Арбитраж (arbitrage) — одновременная или почти одновременная покупка и продажа одних и тех же ценных бумаг. Может проводиться на одном или нескольких рынках. Обычно арбитражные операции проводятся с использованием опционов или конвертируемых ценных бумаг.
Ассоциированный член — лицо, имеющее доступ в операционный зал биржи, но не имеющий права совершать сделки. Таким лицом может быть директор, представители фирм-членов фондовой биржи
Аукцион — способ продажи ценных бумаг с публичного торга в заранее установленное время в определенном месте.
Аффилированное лицо - управляющий, первые должностные лица и акционеры, владеющие более 10% капитала компании.
Б
Базисный пункт - показатель, использующийся для отражения динамики доходности или курсов ценных бумаг. 100 пунктов равны одному проценту.
Балансовая стоимость акции — стоимость акции, определяемая на основе балансового отчета предприятия. Рассчитывается как разница между всеми активами предприятия и обязательствами, полученная сумма делится на количество акций.
Бенефициар - получатель выгоды, прибыли, доходов.
Биржа – организованный рынок однородных товаров, посредник в торговых операциях (товарная биржа, фондовая биржа, валютная биржа).
Биржевая котировка – установление курса ценных бумаг на фондовых биржах, исходя из соотношения спроса и предложения.
Биржевая цена — цена бумаги, реализуемой в порядке биржевой торговли. Устанавливается на основе котировок с учетом надбавок или скидок.
Биржевой индекс - показатель биржевой активности по различным ценным бумагам, вычисляемый по определенным методикам
Брокер - член фондовой биржи, действующий как посредник, выполняет операции по купле-продаже ценных бумаг по заявкам клиентов
Брокерские операции - посреднические операции по купле-продаже ценных бумаг
Брокерский счет - счет, по которому заказчик предоставляет брокеру свободу действий по продаже(покупке) ценных бумаг, включая выбор времени, количества, цены
Быки - биржевые спекулянты, играющие на повышение курса ценных бумаг.
В
Варрант - свидетельство, дающее его владельцу право покупки ценных бумаг новых выпусков по установленной цене в течение определенного времени.
Векселедатель - заемщик, должник, выдавший вексель, получивший по нему кредит и обязанный погасить вексель, вернуть кредит.
Векселедержатель – лицо, получившее вексель, имеет право на получение вексельной суммы от векселедателя или плательщика по векселю.
Вексель - письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, которое выдается заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю) и предоставляет право векселедержателя требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы займа и вознаграждения.
Вексель переводной - это письменный документ, содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику-должнику, уплатить указанную сумму денег векселедержателю или по его приказу другому лицу.
Вексель простой - это простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока платежа конкретную сумму векселедержателю.
Внебиржевой рынок ценных бумаг — рынок ценных бумаг, организованный дилерами вне биржи. Торговля осуществляется по телефону, с использованием компьютерной сети, покупаются и продаются, как правило, акции, незарегистрированные на биржах, облигации
Волатильность курса – непостоянство, изменчивость курса на бирже за определенный период времени.
Вторичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных
Г
Гарант - поручитель, который гарантирует выполнение обязательств по ценным бумагам
Голубая фишка (blue chip) — Акции, выпущенные хорошо известной компанией, отличающейся стабильностью в получении прибыли и выплате дивидендов
Государственные ценные бумаги - долговые ценные бумаги, выпускаемые правительством Российской Федерации, субъектов Федерации с целью покрытия дефицита бюджета или привлечения денежных ресурсов.
Д
Делистинг – отзыв ценных бумаг с фондовой биржи в случае обесценения акций или негативных перемен в компании-эмитенте.
Денежный рынок - рынок ценных бумаг и контрактов со сроком погашения до 1 года
Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету перехода права собственности на ценные бумаги. Для учета ценных бумаг открывается в депозитарии счет "депо"
Депозитарные расписки - именные ценные бумаги, свидетельствующие о владении определенным количеством акций какой-либо иностранной компании, депонированных в стране нахождения этой компании. Способствуют международному обращению ценных бумаг.
Депозитный сертификат - письменное свидетельство о депонировании денежных средств в банке, удостоверяющее право вкладчика на получение вложенных средств и вознаграждения.
Депонент – лицо, заключившее договор с депозитарием на хранение ценных бумаг.
Держатель ценных бумаг - юридическое или физическое лицо, владеющее ценными бумагами.
Деривативы – производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы).
Диверсификация - вложение капитала в различные виды ценных бумаг с целью снижения риска
Дивиденд – часть прибыли акционерного общества, выплачиваемый ежегодно на одну акцию.
Дивидендное покрытие - число, показывающее во сколько раз прибыль компании превышает сумму выплачиваемых дивидендов
Дизажио - снижение курса акции по сравнению с ее номинальной стоимостью
Дилер (джоббер) - спекулянт, проводящий операции на бирже за свой счет и на свой риск
Дисконт - разница между ценой размещения и номиналом
Дисконтированная стоимость - настоящая стоимость будущей суммы денег
Доверительные операции — операции по управлению пакетами ценных бумаг, денежными средствами по поручению и в интересах клиентов. Обычно выполняются специальными подразделениями банков или трастовыми компаниями.
Домициляция – операция, по которой владелец банковского счета предоставляет банку право регулировать платежи по его векселям.
Доходность - показатель эффективности вложений в ценные бумаги, рассчитывается как полученный доход, отнесенный к сумме вложенного капитала, в процентах и корректируется на время вложения
Е
Евроноты - выпускаются компаниями на рынке евровалют на срок от 3 до б месяцев с изменяющейся ставкой доходности, базирующейся на ставке ЛИБОР (по краткосрочным кредитам Лондонских банков)
Еврооблигации - купонные облигации, которые выпускаются компаниями на рынке евровалют на срок от 7 до 40 лет. Бывают с разными видами дохода, конвертируемые, с опционом и т.д.
З
Закладные ценные бумаги - ценные бумаги, свидетельствующие о залоге должником принадлежащего ему недвижимого имущества.
Закрытая подписка – размещение ценных бумаг только среди учредителей или ограниченного круга инвесторов.
Заявка — специальный бланк, заполняемый при предложении купить (продать) определенное количество ценных бумаг. Бывают конкурентные и неконкурентные заявки. Конкурентная заявка включат количество ценных бумаг и цену, по которой заявитель согласен совершить сделку. Неконкурентная заявка указывает количество ценных бумаг и согласие заявителя на операцию по цене, сложившейся на бирже.
И
Именная ценная бумага - цепная бумага, зарегистрированная в реестре на имя держателя бумаги
Инвестиции - вложения капитала в определенные активы, которые принесут доход. Вложения в ценные бумаги являются финансовыми инвестициями.
Инвестор - лицо (физическое, юридическое), осуществляющее инвестиции
Инвестиционный пай ПИФа — именная ценная бумага, удостоверяющая право инвестора на получение денежных средств в размере стоимости пая на дату его выкупа
Инвестиционный портфель - набор ценных бумаг, приобретаемый банком в ходе операций на рынке ценных бумаг. Способствует максимизации прибыли и снижению риска
Инвестиционный фонд – инструмент коллективно инвестирования, акционерное общество, привлекающее средства за счет эмиссии акций и инвестирующее их в различные инструменты фондового и денежного рынка.
Индекс Доу-Джонса - наиболее известный индекс на мировом рынке ценных бумаг. Рассчитывается как средний показатель курсов акций определенного числа компаний, включенных в расчет
Индекс НАСДАК (NASDAQ) - показатель изменений курсов акций около 3,5 тысяч компаний, не котирующих свои акции на биржах
Индоссамент - передаточная надпись на ценной бумаге, свидетельствующая о переходе прав по этой бумаге к другому лицу
Инсайдер - управляющие, имеющие доступ к служебной информации и те, кто владеет более чем 10% акций
Институциональный инвестор - организация, инвестирующая средства в ценные бумаги (Пенсионные фонды, ПИФы, страховые компании, банки и др.).
Инфраструктура рынка ценных бумаг – совокупность организаций, способствующих созданию условий для нормального функционирования рынка (биржи, брокерские фирмы, финансовые институты и т.д.)
Ипотечные облигации - долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом и приносящие твердый процент
К
Капитализация компании рыночная – произведение курсовой стоимости акций компании на число акций, составляющих ее акционерный капитал.
Кассовая сделка - биржевая сделка, на которой ценные бумаги оплачиваются наличными в день совершения сделки или в течение ближайшего времени, регламентированного правилами данной фондовой биржи
Клиринг - система расчетов по сделкам с ценными бумагами путем взаимозачета на основе баланса платежей.
Клиринговая палата - биржевой или межбиржевой орган, осуществляющий расчеты между участниками биржевых сделок на основе зачета взаимных требований
Комиссионное вознаграждение – плата за работу в качестве агента-посредника по осуществлению сделки, обычно исчисляемая в процентах от суммы сделки.
Комиссионные операции – посреднические операции, выполняемые в пользу и по поручению клиентов.
Конверсия - обмен акций и облигаций на другие ценные бумаги, выпускаемые той же компанией (например, привилегированные акции будут обменены на обыкновенные акции)
Коносамент - документ, ценная бумага, выдаваемая перевозчиком груза его отправителю, удостоверяющая принятие груза к транспортировке и содержащее обязательство доставить груз в пункт назначения и передать грузополучателю.
Контрольный пакет акций - количество акций, владение которыми обеспечивает преимущественное право реализовывать свои идеи развития предприятия и обеспечивает контроль за деятельностью предприятия (часто 51%).
Котировка — публичное установление курса ценных бумаг.
Купон — часть ценной бумаги в виде отрезного талона, который предъявляется для оплаты по нему процентов по ценной бумаге.
Курс ценной бумаги – цена, по которой ценная бумага покупается и продается на рынке.
Курсовая разница – разность между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги.
Л
Ликвидность - свойство ценной бумаги быть быстро проданной без значительных потерь.
Ликвидность рынка - способность фондового рынка поглощать большое количество ценных бумаг при нормальных изменениях цен
Листинг — допуск ценных бумаг к торгам на бирже.
Лицензия - разрешение, выдаваемое компетентными органами власти на ведение операций с ценными бумагами. Таким органом в настоящее время является Федеральная служба по финансовым рынкам.
Лот - партия ценных бумаг, принятая за единицу сделки на рынке.
М
Маржа – разница между курсами ценных бумаг при различных условиях сделки.
Медведь (bear) - биржевой спекулянт, который уверен в возможности падения курса ценных бумаг и "работает" на понижение цен на бумаги
Место на бирже - членство на фондовой бирже, дающее право совершать сделки с ценными бумагами
Муниципальные ценные бумаги - ценные бумаги, выпускаемые местными органами власти в России
Н
Надежность ценных бумаг – свойство ценных бумаг долгое времявыполнять закрепленные за ними функции.
Национальная Ассоциация Фондовых Дилеров (NASDAQ) – крупная американская внебиржевая торговая система, использующая компьютерную систему торгов ценными бумагами.
Номинальный держатель - лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра ценные бумаги, не является их владельцем и не распоряжается ими.
Номинальная (нарицательная) цена - цена, которая обозначена в момент выпуска на ценной бумаге
О
Облигация - ценная бумага, долговое обязательство, дает ее владельцу право на возврат внесенных денежных средств по окончании срока обращения и на получение определенного дохода (процентного, дисконта).
Обеспеченные облигации - облигации, обеспеченные имеющимися активами или ценными бумагами, переданными в залог.
Обращение ценных бумаг – обмен посредством купли-продажи.
Опцион - производная ценная бумага, фиксирующая право купить(колл) или продать (пут) какое-то количество биржевого актива в определенное время по фиксированной цене.
П
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - имущественный комплекс без создания юридического лица, форма коллективного инвестирования, субъект рынка ценных бумаг. Образуется путем продажи паев инвесторам, на привлеченные деньги работает на рынке ценных бумаг
Первичное размещение ценных бумаг - первоначальная продажа вновь выпущенных акций предприятия
Первичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором размещаются впервые выпущенные ценных бумаги.
Плавающая процентная ставка - процентная ставка по среднесрочным и долгосрочным долговым обязательствам, размер которой не фиксируется на весь срок кредитования, а пересматривается в зависимости от изменения ситуации на финансовом рынке
Погашение - выкуп ценной бумаги эмитентом в определенный срок и по цене, указанной в условиях выпуска
Портфель ценных бумаг - совокупность ценных бумаг, имеющая такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, а возможны только при их комбинации.
Премия - сумма, за которую ценная бумага может быть продана сверх своей номинальной стоимости
Проспект эмиссии - документ, представляемый в государственные инстанции с целью получения разрешения на выпуск ценных бумаг. Размещается вся информация о будущем использовании привлекаемого капитала, о состоянии предприятия для потенциальных инвесторов.
Протест – нотариально удостоверенный акт о неоплате векселя в срок, отказе от его акцепта или оплаты.
Профессиональный участник рынка – лицо, постоянно участвующее в рыночных операциях и обладающее лицензией на осуществление операций данного вида.
Процент - форма прибыли, получаемая кредитором от заемщика за предоставление денег во временное пользование.
Процентное покрытие - покрытие процентов по облигациям. Число, показывающее, во сколько раз прибыль предприятия превышает сумму выплачиваемых ею процентов по облигациям
Пункт – единица измерения количественных изменений курса ценных бумаг.
Р
Размещение ценных бумаг - продажа ценных бумаг, переход ценных бумаг от эмитента в руки первого держателя
Размещение закрытое – продажа ценных бумаг ограниченному кругу инвесторов.
Размещение открытое – продажа ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов по рыночной стоимости.
Регистратор - компания, исполняющая обязанность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (акций)
Реестр акционерного общества - совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных владельцев ценных бумаг и номинальных держателей, учет их прав по ценным бумагам, и позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам.
Рейтинг - отнесение предприятия к определенному разряду по кредитоспособности, надежности ценных бумаг. Определяется специальными агентствами.
Ремитент - лицо, в пользу которого выписан переводной вексель (тратта). Ремитентом может быть как векселедержатель, так и третье лицо
Рента - годовой доход по аннуитету или ценным бумагам
Риск - вероятность неполучения дохода или даже утраты вложенного капитала
Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг
С
Сберегательный сертификат - письменное свидетельство о вкладе кредитора в банк определенной суммы денег с правом получить его обратно через определенный промежуток времени с вознаграждением. Покупают данные ценные бумаги физические лица.
Своп - временная покупка ценных бумаг с гарантией последующей продажи.
Сделка - взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценные бумаги.
Секьютиризация - реализация долгов (частных, государственных) путем оформления их в ценные бумаги
Синдикат - группа инвесторов (банков), совместно гарантирующая покупку и размещение новых выпусков ценных бумаг или больших пакетов еще не реализованных ценных бумаг.
Складское свидетельство - ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения на определенный срок или до востребования.
Спекулянт - лицо, которое играет на бирже, получает доход на разнице в ценах.
Спот - вид срочной сделки с финансовыми инструментами, предполагающей немедленную оплату
Спрэд - разница между ценой спроса и ценой предложения. Стратегия срочного рынка.
Срок обращения облигации – дата (время), когда все обязательства эмитента по отношению к кредитору погашаются.
Срочная сделка - биржевая сделка, исполнение которой производится через определенный промежуток времени по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.
"Старшие" ценные бумаги - ценные бумаги более высокого порядка, дают преимущественное право при выплате дохода (дивиденда, процента) и при ликвидации предприятия.
Т
Тендерное предложение - публичное предложение держателей акций одной компании купить акции у держателей акций другой корпорации или организации на определенных условиях и имеющее силу определенное время. Держателей акций просят предлагать свои акции по определенной цене, как правило, выше рыночной, при условии предложения максимального количества акций
Технические исследования - анализ рынка ценных бумаг, основанный на изучении спроса и предложения. Технические специалисты изучают движение курсов, изменение объемов и тенденций, строят графики и диаграммы и прогнозируют возможность изменения ситуации на рынке в целом или по отдельным выпускам ценных бумаг
Трассант - векселедатель переводного векселя. Отвечает за акцепт и платеж по векселю
Трассат - лицо, акцептующее вексель-тратту и обязующееся уплатить по переводному векселю при наступлении срока платежа
Тратта - письменный приказ кредитора должнику уплатить определенную сумму третьему лицу. Обязательство должника начинает действовать с того момента, как он акцептует вексель
Трейдер – любое лицо, имеющее право заключать сделки на бирже.
У
Учет векселей - покупка банком или другой финансово-кредитной организацией векселей до истечения срока погашения. Цена покупки ниже цены погашения на величину дисконта
Учредительная прибыль (эмиссионный доход) - доход, полученный в виде разницы от стоимости выпущенных акций и суммой реализации этих акций. Акции перспективной компании будут продаваться на первичном рынке уже по ценен выше номинала
Ф
Форфетирование - покупка долгового обязательства без оборота на продавца требований по долгу при условии неплатежеспособности должника
Фьючерсный контракт (фьючерс) - срочная биржевая спекулятивная сделка на основе заключения контракта об обязательной покупке(продаже) первичных ценных бумаг в будущем по фиксированной цене.
X
Хеджирование - срочная сделка, заключаемая с целью страхования от возможного падения цен при совершении долгосрочных сделок
Ц
Цена закрытия - цена последней сделки, совершенной на бирже в биржевой день
Цена минимальная - минимальная цена по сделкам с конкретной ценной бумагой за биржевой день
Цена открытия - цена первой сделки с конкретными ценными бумагами в биржевой день
Цена предложения - цена, по которой владельцы ценных бумаг предлагают их продать
Цена спроса - цена, по которой желающие согласны купить ценные бумаги
Цена погашения - цена, по которой облигации будут выкуплены эмитентом по окончании срока обращения
Ценные бумаги - форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке, как товар и приносить доход.
Ч
Чек - документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета в банке о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю
Член биржи - лицо, имеющее место на бирже и обладающее правом совершать сделки от своего имени
Э
Эмиссия - установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.
Эмитент - субъект (государственные органы власти, акционерные общества), выпустивший ценные бумаги.
Эффективный процент - процент, получаемый по итогам года при начислении сложного процента в течение года.