Методические указания к решению комплексного задания
Инвестиционные решения по направлениям отраслевой диверсификации основываются на оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики (видов экономической деятельности), которая осуществляется по следующим основным элементам:
- Оценка уровня перспективности развития отрасли
- Оценка среднеотраслевой рентабельности
- Оценка отраслевых инвестиционных рисков
На первом этапе рассчитывается ранговая значимость отраслей по каждому элементу оценки. В процессе такой оценки все аналитические показатели, используемые для характеристики отдельных элементов инвестиционной привлекательности отраслей, рассматриваются как равнозначные.
Ранговая значимость отрасли по каждому элементу определяется как средняя ранговая ее значимость по всем входящим в данный элемент аналитическим показателям.
На втором этапе на основе ранговой значимости отрасли по каждому элементу рассчитывается интегральный ранговый показатель оценки их инвестиционной привлекательности. Учитывая, что отдельные элементы оценки играют разную роль в принятии инвестиционных решений, их значимость дифференцирована экспертным путем.
Расчет интегрального рангового показателя оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики осуществляется по формуле:
, (1.1)
где РИП0 – интегральный ранговый показатель инвестиционной привлекательности отрасли экономики;
РЭОi – средний ранговый показатель по рассматриваемому элементу оценки отраслей;
ЗЭОi – значимость соответствующего элемента в общей оценке отрасли, выраженная десятичной дробью.
Значимость элементов в общей оценке:
1. Уровень перспективности развития - 20%
2. Уровень среднеотраслевой рентабельности – 65%
3. Уровень инвестиционных рисков – 15%
На третьем этапе на основе рассчитанных ранговых показателей оценки инвестиционной привлекательности отдельных отраслей выделяются отрасли с наиболее высоким и низким уровнем инвестиционной привлекательности и, соответственно, приоритеты в инвестировании.
Для удобства расчетов следует использовать аналитические таблицы 11- 26.
Расчет элементов оценки инвестиционной привлекательности отраслей
ЭЛЕМЕНТ 1. Уровень перспективности развития отрасли
Таблица 11 - Расчет экономической значимости отрасли
| Вид экономической деятельности | ВДС за ХХХХ год (млрд.руб.). | Доля (%) | Ранг |
| 1. Обрабатывающие производства | |||
| 2. Сельское хозяйство | |||
| 3. Строительство | |||
| 4. Транспорт и связь | |||
| 5. Оптовая и розничная торговля | |||
| 6. Финансовая деятельность | |||
| Всего по городу | 100% |
Таблица 12 - Расчет устойчивости к экономическому спаду
| Вид экономической деятельности | ХХ/Х годы | Темп роста по отношению к приросту ВВП | ХХХ/ХХ годы | Темп роста по отношению к приросту ВВП | ХХХХ/ХХХ годы | Темп роста по отношению к приросту ВВП | Среднее значение темпа роста по отношению к приросту ВВП за анализируемый период | Ранг |
| 1. Обрабатывающие производства | ||||||||
| 2. Сельское хозяйство | ||||||||
| 3. Строительство | ||||||||
| 4. Транспорт и связь | ||||||||
| 5. Оптовая и розничная торговля | ||||||||
| 6. Финансовая деятельность | ||||||||
| ВВП | 1,0 | 1,0 | 1,0 |
Таблица 13 - Расчет социальной значимости отрасли
| Вид экономической деятельности | Численность занятых в ХХХХ г. (тыс.чел.) | Доля (%) | Ранг |
| 1. Обрабатывающие производства | |||
| 2. Сельское хозяйство | |||
| 3. Строительство | |||
| 4. Транспорт и связь | |||
| 5. Оптовая и розничная торговля | |||
| 6. Финансовая деятельность | |||
| ВСЕГО по городу | 100% |
Таблица 14 - Расчет обеспеченности отрасли собственными финансовыми ресурсами
| Вид экономической деятельности | Средняя величина собственного капитала за ХХХ и ХХХХ г.г. (млн.руб.). | Средняя величина активов за ХХХ и ХХХХ г.г. (млн.руб.). | Доля собственного капитала в активах (%) | Ранг |
| 1. Обрабатывающие производства | ||||
| 2. Сельское хозяйство | ||||
| 3. Строительство | ||||
| 4. Транспорт и связь | ||||
| 5. Оптовая и розничная торговля | ||||
| 6. Финансовая деятельность |
Таблица 15 - Средний ранг по элементу «Уровень перспективности развития отрасли»
| Вид экономической деятельности | Ранги по показателям | Средний Ранг по показателям | Ранг по элементу | |||
| Экономическая значимость | Устойчивость к экономическому спаду | Социальная значимость | Обеспеченность собственными финансовыми ресурсами | |||
| 1. Обрабатывающие производства | ||||||
| 2. Сельское хозяйство | ||||||
| 3. Строительство | ||||||
| 4. Транспорт и связь | ||||||
| 5. Оптовая и розничная торговля | ||||||
| 6. Финансовая деятельность |