Анализ дебиторской задолженности занимает особое место в системе комплексного анализа оборотного капитала. Дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала. Комплексный анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.
Комплексный анализ дебиторской задолженности начинают с рассмотрения ее абсолютной и относительной величии. В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за отчетный период могут быть охарактеризованы методами горизонтального и вертикального анализа баланса.
В процессе проведения анализа дебиторскую задолженность также рассматривают по срокам образования, так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из оборота, снижая эффективность оборотного капитала.
Дебиторскую задолженность разделяют на долгосрочную, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяце, и на краткосрочную, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. При этом можно сгруппировать задолженность до 1 месяца, от 1 до З месяцев, от 3 до б месяцев, до года, свыше года.
По срокам возникновения дебиторскую задолженность подразделяют в днях: до 30; 31—60; 61—90; 91—120; свыше 120.
Сгруппированную по срокам погашения (по ликвидности) и по срокам возникновения дебиторскую задолженность изучают в динамике, рассчитывают удельные веса (структуру) задолженности по срокам, сравнивают с кредиторской задолженностью соответствующей срочности погашения.
От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов к получению. Безнадежной задолженностью считают нереальные для взыскания суммы. В основном они возникают из сомнительных долгов. Сомнительный долг - это дебиторская задолженность организации, не погашенная в сроки, установленные договором, и не обеспеченная соответствующими гарантиями.
По причинам возникновения различают срочную и просроченную задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие заключенных договоров и применяемых форм расчетов с юридическими и физическими лицами.
Просроченная дебиторская задолженность есть результат недостатков в работе организации. Она включает не оплаченные в срок
покупателями счета по отгруженным товарам, оказанным услугам сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, к которым денежные средства не поступили в срок, и др.
Причины просроченной задолженности требуют внимательного изучения по данным синтетического и аналитического учета с целью принятия мер к их взысканию.
Состав дебиторской задолженности характеризуется ее удельным весом в общем объеме оборотных средств и удельным весом сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.
Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств находят отношением величины дебиторской задолженности к величине оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.
Удельный вес сомнительных долгов в составе дебиторской задолженности определяют отношением сомнительной дебиторской задолженности к общей сумме дебиторской задолженности.
Этот показатель отражает качество дебиторской задолженности. Его рост свидетельствует о снижении ликвидности, об уровне потерь средств в расчетах с дебиторами.
Анализ эффективности дебиторской задолженности строится в целом на оценке оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях. Динамика этих показателей может быть весьма информативной. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности равнозначно замораживанию части оборотных активов и может повлечь за собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создает возможность их использования в иных целях.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):
где — средняя величина дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), — это оборачиваемость средств в расчетах:
LДЗ= 360/ КО.
Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов — юридических и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов.
Для оценки деловой активности организации рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:
КП =ЕДЗ / КО.
В дополнение к оценке оборачиваемости необходимо добавить анализ «возраста» дебиторской задолженности и его сопоставление сконтрактными условиями. Очевидно, что для такого анализа необходима хорошая аналитика учетных данных. На ее основе можно просчитать такие показатели, как
• коэффициент просроченности дебиторской задолженности (КП.Д.З.)
где — сумма не оплаченной в срок дебиторской задолженности;
ЕДЗ— общая сумма дебиторской задолженности;
• средний возраст просроченной дебиторской задолженности (ТП.Д.З.)
где — средний остаток не оплаченной в срок дебиторской задолженности; NДН— однодневный объем продаж;
• эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность (ЭД.З.). Для его определения сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита), сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность). Расчет эффекта производится по формуле,
где Рдоп - дополнительная прибыль; Sдоп - дополнительные затраты; — безнадежная дебиторская задолженность.
Инвестиции представляют собой вложения свободных денежных средств организаций с целью получения дополнительных доходов. Можно сказать, что все имеющиеся у организации активы являются результатом инвестиций, т.е. результатом вложений денежных средств.
В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее — Закон об инвестиционной деятельности) инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а инвестиционная деятельность характеризуется как «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
Инвестиции — это вложения ресурсов на определенные сроки, в связи с чем их подразделяют на инвестиции краткосрочные
(вложения осуществлены на срок до одного года) и долгосрочные (вложения осуществлены на срок более года).
В зависимости от объектов вложений инвестиции делят на материальные, нематериальные и финансовые.
Материальные инвестиции представляют собой вложения в конкретный вид экономической деятельности, направленные на обновление материально-технической базы, освоение новых видов деятельности, увеличение объемов производства. К материальным инвестициям относят капитальные вложения, представляющие собой «инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты» (ст. 1 Закона об инвестиционной деятельности).
Нематериальные инвестиции представляют собой вложения в развитие интеллектуального потенциала, научные исследования, повышение квалификации и т.д.
Финансовые инвестиции представляют собой вложения в активы других организаций, они обеспечивают получение стабильного долговременного дохода в виде процентов или дивидендов, а также влияние на другое юридическое лицо и участие в распределении прибыли.
При решении вопроса о способах инвестирования необходимо определить, куда более выгодно вкладывать капитал, при этом необходимо руководствоваться следующими правилами:
· чистая прибыль от инвестиций должна превышать величину прибыли от размещения средств на банковском депозите;
· рентабельность инвестиций должна превышать уровень инфляции;
· вложения считаются более рискованными, чем выше срок их окупаемости;
· краткосрочные вложения, как правило, осуществляют за счет собственных средств, а долгосрочные — за счет долгосрочных кредитов и займов;
· необходимо учитывать инфляционные процессы, которые влияют на снижение «стоимости» денежных средств и т.д.
При принятии решений по долгосрочным инвестиционным проектам следует иметь в виду, что затраты, произведенные в настоящем, будут приносить доход только в будущем, поэтому экономическую эффективность различных проектов необходимо проанализировать с целью их надежности и получения максимальных выгод.
Оценка эффективности инвестиций зависит от фактора времени, так как их осуществляют на продолжительный срок. На начальном этапе оценки инвестиций можно использовать методы оценки, которые не зависят от фактора времени:
Оценка окупаемости заключается в определении прибыли, которую рассчитывают в виде превышении суммы поступлений денежных потоков, полученных от реализации проекта, над платежами, необходимыми для осуществления этого проекта, прибыль рассчитывают в виде разницы между суммой доходов от проекта и капитальными вложениями в проект, предпочтительным является проект, который дает большую отдачу по отношению к капитальным вложениям;
Оценка срока окупаемости заключается в определения срока, в течение которого сумма поступлений денежных потоков, полученных от реализации проекта, превысит сумму капитальных вложений, при использовании этого метода определяют, через сколько лет сумма доходов покроет сумму вложенных средств, предпочтительным является проект, который дает большую отдачу с наименьшим сроком окупаемости;
Оценка рентабельности заключается в оценке прибыли, которая будет получена за период реализации проекта, рассчитывают как отношение прибыли к сумме капитальных вложений, предпочтительным является проект, который обеспечивает наибольший уровень рентабельности капитальных вложений.
Проблема сопоставимости доходов и затрат во времени решается путем дисконтирования, которое представляет собой приведение доходов будущих периодов к их оценке в настоящее время с учетом коэффициента дисконтирования (Кд):
где г — норма дисконта, г = Годовая ставка процентов: 100%;
t — время в годах с момента начала реализации проекта.
Для анализа эффективности проекта определяют чистую текущую стоимость проекта (ЧТС) по формуле
где Д; — доход, полученный при реализации проекта;
КВ — сумма капитальных вложений;
Е Д;: Кд —дисконтный доход.
ГЛОССАРИЙ
Уставной капитал — сумма, фиксированная в учредительных документах организации, прошедших государственную регистрацию.
Доба́вочный капита́л — сумма дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, направленные на пополнение оборотных активов, а также другие поступления в собственный капитал предприятия.
Собственный капитал – это стоимость всех средств фирмы, которые принадлежат ей на правах собственности и используются для формирования доли активов.
Финансовый результат — это выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и её отдельных подразделений.
Синтетический учет – это обобщение информации о наличии и движении принадлежащих организации основных средств, находящихся на: - в эксплуатации; - в запасе; - на консервации; – сданных в аренду
Аналитический учет (analytical accounting) – учет, позволяющий детализировать сведения об объекте в денежном и (или) натуральном выражении
Ауди́т (от лат. audit — слушает) — термин, имеющий несколько значений. В общем смысле — отрасль экономической деятельности и учебная дисциплина, изучаемая в вузах.
Авизо банка –Уведомление, извещение банка об операции, поступлении платежа, остатке средств на счете, открытии аккредитива
Аккредитив –Поручение банку о выплате определенной суммы физическому или юридическому лицу при выполнении указанных в аккредитивном письме условий.
Банк – Финансовое учреждение, которое сосредоточивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их и собственные средстваво временное пользование в виде кредитов (займов, ссуд), посредничает во взаимных платежах и расчетах между отдельными юридическими или физическими лицами, регулирует денежное обращение в стране, включая выпуск (эмиссию) новых денег.
Движение денежных средств компании – Разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени (обычно финансовый год).
Деньги – Металлические и/или бумажные знаки, являющиеся мерой стоимости при купле-продаже и выполняющие роль всеобщего эквивалента, то есть выражающие стоимость всех других товаров и обмениваемые на любой из них.
Касса – Счет бухгалтерского учета, предназначенный для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в кассе предприятия. К счету могут быть открыты субсчета (на предприятиях транспорта, связи): "Касса предприятия (организации)" и "Операционная касса". По дебету счета "Касса" отражается поступление денежных средств в кассу предприятия. По кредиту счета "Касса" отражается выплата денежных средств из кассы предприятия. Когда в разрешенных законодательством случаях предприятие производит кассовые операции с иностранной валютой, то к счету "Касса" должны быть открыты соответствующие субсчета для обособленного учета движения наличной иностранной валюты.
Кассовая дисциплина – выполнение предприятиями, организациями, учреждениями правил совершения приходных и расходных операций с наличными деньгами, расходования денег из выручки, лимитов остатков касс, сроков сдачи выручки в банк, сберкассу или отделение связи.
Кассовая книга – составленные по определенной форме учетные ведомости, в которых отражаются операции с наличными деньгами, учитываются поступления и выдача денег. Кассовые книги называют также кассовыми журналами.
Лимит кассы – Сумма денежных средств, которая может постоянно находиться в кассе предприятия
Ордер расходный кассовый – денежный документ, которым оформляется кассовая операция по выдаче наличных денег предприятиями, учреждениями
Отчет Кассира – отчет, передаваемый кассиром компании в бухгалтерию. В О.к. входят: лист кассовой книги с приложением приходных и расходных кассовых документов. Бухгалтер обязан проверить отчет и расписаться в кассовой книге.