Анализ экономических показателей, используемых для оценки предприятия (бизнеса)
Анализ финансового состояния объекта является предварительным этапом работ по оценке. На основании финансового анализа фиксируется вывод о текущем финансовом положении объекта и рассматривается целесообразность использования доходных методов оценки. Проведение анализа включает в себя следующие этапы работ:
1. Сбор информации.
2. Проведение работ по финансовому анализу.
3. Фиксирование выводов об объекте оценки, получение данных, используемых при проведении оценки
Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о финансовых результатах (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.
Одним из этапов проведения финансового анализа является расчет показателей (коэффициентов) финансового состояния организации.
1. Одними из показателей финансово- хозяйственной деятельности
предприятия являются коэффициенты ликвидности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для получения представления о возможностях предприятия по погашению среднесрочных, краткосрочных и долгосрочных обязательств используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Анализ коэффициентов ликвидности представлен в таблице 1.
Таблица 1
Анализ показателей ликвидности (название организации)
| Показатель ликвидности | Рекомендованное значение | Расчет показателей (строка баланса) |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности. | ≥ 2 | Кт.л.=Текущие активы(1200)/краткосрочные обязательства(1500) |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | ≥ 1 | Кб.л.=Дебиторская задолженность(1230)+Фин. влож.(1240)+Ден.ср.(1250)/ краткосрочные обязательства(1500) |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | Каб.л.=Фин.влож.(1240)+Ден.ср.(1250)/ краткосрочные обязательства(1500) |
2. Также необходимо проанализировать соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств (табл. 2).
Таблица 2
| Активы | Пассивы | ||||
| Название группы | Обозначение | Состав | Название группы | Обозначение | Состав |
| Наиболее ликвидные активы | А1 | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250 + 1240) | Наиболее срочные обязательства | П1 | Привлеченные средства, а именно текущая. кредиторская задолженность (стр. 1520) |
| Быстро реализуемые активы | А2 | Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 1230) | Краткосрочные пассивы | П2 | Краткосрочные обязательства, кроме кредиторской. задолженности (стр. 1500-1520) |
| Медленно реализуемые активы | А3 | Запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие обратные активы за исключением расходов будущих периодов (стр. 1210 + 1220 + 1260 – 12605) | Долгосрочные пассивы | П3 | Долгосрочные обязательства (стр. 1400) |
| Трудно реализуемые активы | А4 | Внеоборотные активы (стр. 1100) | Постоянные пассивы | П4 | Собственный капитал, доходы будущих периодов за исключением расходов будущих периодов (стр. 1300 + 1530 – 12605) |
Группировка активов и пассивов баланса
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
4) Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4 ≤ П4
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
3. Залогом стабильности положения предприятия служит его
финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.
Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость (структуру капитала) организации, представлены в таблице 3.
Таблица 3