Анализ экономических показателей, используемых для оценки предприятия (бизнеса)
Анализ финансового состояния объекта является предварительным этапом работ по оценке. На основании финансового анализа фиксируется вывод о текущем финансовом положении объекта и рассматривается целесообразность использования доходных методов оценки. Проведение анализа включает в себя следующие этапы работ:
1. Сбор информации.
2. Проведение работ по финансовому анализу.
3. Фиксирование выводов об объекте оценки, получение данных, используемых при проведении оценки
Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержат Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о финансовых результатах (форма № 2), для более детального анализа за финансовый год могут быть использованы данные всех приложений к балансу.
Одним из этапов проведения финансового анализа является расчет показателей (коэффициентов) финансового состояния организации.
1. Одними из показателей финансово- хозяйственной деятельности
предприятия являются коэффициенты ликвидности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для получения представления о возможностях предприятия по погашению среднесрочных, краткосрочных и долгосрочных обязательств используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Анализ коэффициентов ликвидности представлен в таблице 1.
|
|
Таблица 1
Анализ показателей ликвидности (название организации)
| Показатель ликвидности | Рекомендованное значение | Расчет показателей (строка баланса) |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности. | ≥ 2 | Кт.л.=Текущие активы(1200)/краткосрочные обязательства(1500) |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | ≥ 1 | Кб.л.=Дебиторская задолженность(1230)+Фин. влож.(1240)+Ден.ср.(1250)/ краткосрочные обязательства(1500) |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | Каб.л.=Фин.влож.(1240)+Ден.ср.(1250)/ краткосрочные обязательства(1500) |
2. Также необходимо проанализировать соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств (табл. 2).
Таблица 2
| Активы | Пассивы | ||||
| Название группы | Обозначение | Состав | Название группы | Обозначение | Состав |
| Наиболее ликвидные активы | А1 | Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250 + 1240) | Наиболее срочные обязательства | П1 | Привлеченные средства, а именно текущая. кредиторская задолженность (стр. 1520) |
| Быстро реализуемые активы | А2 | Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 1230) | Краткосрочные пассивы | П2 | Краткосрочные обязательства, кроме кредиторской. задолженности (стр. 1500-1520) |
| Медленно реализуемые активы | А3 | Запасы, НДС по приобретенным ценностям, прочие обратные активы за исключением расходов будущих периодов (стр. 1210 + 1220 + 1260 – 12605) | Долгосрочные пассивы | П3 | Долгосрочные обязательства (стр. 1400) |
| Трудно реализуемые активы | А4 | Внеоборотные активы (стр. 1100) | Постоянные пассивы | П4 | Собственный капитал, доходы будущих периодов за исключением расходов будущих периодов (стр. 1300 + 1530 – 12605) |
Группировка активов и пассивов баланса
|
|
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
4) Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4 ≤ П4
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
|
|
3. Залогом стабильности положения предприятия служит его
финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение организации на рынке; производство дешевой и пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.
Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость (структуру капитала) организации, представлены в таблице 3.
Таблица 3