Ценные бумаги: акции, облигации. Фондовые биржи.
1. Акции и облигации: понятия и виды
Акции и облигации – ценные бумаги на мировых фондовых биржах. Акции и облигации способны принести существенную выгоду своим владельцам и выпускающим их компаниям.
Акции: понятие, выгоды для эмитента и инвестора
Акция удостоверяет право акционера, купившего данную бумагу на членство в акционерном обществе. С приобретением акций инвестор не только ожидает определенного дохода, но и рассчитывает свою выгоду от участия в жизни акционерного общества.
С другой стороны, эмитент также остается в выигрыше, поскольку выпуск и продажа акций дает ряд существенных выгод.
Для эмитента преимуществом выпуска является:
1. Возможность расширить свой уставный капитал за счет привлечения средств физических лиц;
2. Компании самостоятельно вправе решать — выплачивать дивиденды или нет, а также определять величину дивидендов;
3. Организация, выпускавшая акции освобождается от возмещения убытка по обыкновенным акциям в случае банкротства и ликвидации.
Инвестор, приобретая акции, вправе рассчитывать на:
· Прямое участие в жизни акционерного общества, поскольку становится возможным принимать участие в голосовании на собрании акционеров и отдавать свой голос в пользу определенных решений;
· Получить прибыль от удачной перепродажи ценных бумаг в случае роста их стоимости на фондовом рынке;
· В случае ликвидации фирмы - получить определенную долю имущества компании, либо её эквивалентную стоимость, которая останется после окончательных расчетов с кредиторами.
Виды акций
Различают два основных типа акций: обыкновенные (наиболее распространенные) и привилегированные. На фондовых биржах лидируют обыкновенные акции, поскольку большинство корпораций выпускает обыкновенные акции в подавляющем объеме. Данный тип ценных бумаг предоставляет акционерам обычные права и дополнительные привилегии исключены.
|
|
Обыкновенные акции позволяют:
1. Вносить свой голос в принятие решений на собраниях;
2. Легко и быстро приобретать акции и избавляться от них в нужный момент;
3. Увеличить свой доход за счет роста рыночной цены акции;
Инвестиции в акции являются одним из самых прибыльных видов вложений.
Понятие и виды облигаций
Облигации защищены финансово. Облигация обычно гарантирует владельцу фиксированный доход (его ещё называют купонным) и возврат суммы долга при наступлении даты погашения.
Облигация – это долговое обязательство, возникающее между эмитентом и инвестором. Инвестиции в облигации защищены законом, то есть эмитент обязан возместить номинальную стоимость ценной бумаги инвестору.
Номинальная стоимость трактуется как основная сумма долга, которая возвращается по истечении срока займа. Рыночная стоимость изменяется в зависимости от роста ставок на бирже. Номинальная стоимость, размер купонного дохода и срок обращения облигации указаны на её лицевой стороне. Доходность облигации заключается ещё и в том, что она продается инвестору, как правило, по цене ниже номинальной, а погашается по номиналу. Это свойство присуще дисконтным облигациям.
Виды облигаций
1. Дисконтные – не предусматривают другого дохода, кроме как разница между ценой покупки и погашения.
|
|
2. Купонные – предусматривают выплату процента от стоимости облигации.
3. Необеспеченные – не содержат в себе право требования погашения стоимости при ликвидации компании. Такие облигации пользуются спросом, если компания надежна и платежеспособна.
4. С глубоким дисконтом – разновидность дисконтных и купонных облигаций.
Особенность в том, что предполагаются купонные выплаты, но они невысоки, зато продаются такие акции по цене, ниже номинальной. Кроме того, облигации классифицируются по эмитенту, производившему выпуск акций. В роли эмитента может выступать: государство, муниципальное образование, корпорация или субъект РФ.
Существуют различия по периоду погашения: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные облигации.
Акции и облигации. Таблица сходств и различий.
| Облигации | Акции |
| Различия | |
| Облигации может выпускать не только акционерное общество, но и государство и даже муниципалитет. | Акции выпускает только акционерное общество. |
| По облигациям не выплачиваются дивиденды. | По акциям можно получать дивиденды. |
| Доход по облигациям гарантирован, фиксирован и не зависит от прибыльности фирмы. | Доход по акциям не гарантирован: решение о выплате дивидендов может быть отрицательным, а цена акций может упасть. |
| При банкротстве компании, в первую очередь выполняются обязательства перед владельцами облигаций. | Обязательства перед акционерами выполняются только после удовлетворения требований кредиторов. |
| Владельцы облигаций не участвуют в управлении предприятием. | Владельцы акций имеют право участвовать в управлении предприятием. |
| Срок погашения и хождения облигаций обычно строго ограничен. | Акции обращаются на рынке вплоть до момента ликвидации предприятия. |
| Облигации приносят бОльший доход на «падающем» рынке. | Акции приносят бОльший доход на «растущем» рынке. |
| Незначительно меняют свою цену с течением времени. Больше зависят от общей ситуации в экономике и процентных ставок по вкладам, с которыми конкурируют. | Обладают «спекулятивным» потенциалом. Цена акций зависит в основном от успешности самой компании. |
| Имеют небольшую доходность при минимуме рисков. | При более высоких рисках могут дать большой доход. |
| Сходства | |
| Являются ценными бумагами | |
| Торгуются на фондовом рынке |
Как видно из таблицы, многие свойства акций и облигаций прямо противоположны. Именно поэтому в своем портфеле для повышения его надежности рекомендуется держать и акции и облигации.
|
|
Фондовый рынок ценных бумаг
Фондовый рынок ценных бумаг – один из самых существенных элементов мирового рынка. Здесь появляются основные ценные бумаги, вокруг которых и ведется вся деятельность. На фондовом рынке осуществляется купля-продажа акций, облигаций и производных инструментов.
На фондовом рынке происходит перераспределение средств между участниками торговли в режиме реального времени. Рынок постоянно находится в движении за счет большого числа участников.
Участники рынка ценных бумаг
Без участников рынок ценных бумаг (фондовая биржа) не имеет смысла. Собственно, участниками он и формируется. Их можно разделить на несколько категорий, каждая из которых нуждается в участии другой. Получается замкнутая система, которая успешно функционирует уже на протяжении десятилетий. Рассмотрим каждую из них.
Итак, фондовый рынок включает в себя следующие категории участников:
Межрыночные участники
Это участники, которые обслуживают или связывают свою деятельность сразу с несколькими рынками, смешивая финансовые потоки косвенно или напрямую. К таким участникам относятся вкладчики, которые инвестируют средства в самые разные активы: недвижимость, ценные бумаги на фондовом рынке, валюту и так далее. Ими могут быть как физические, так и юридические лица.
В эту категорию можно включить и агентства, предоставляющие данные по состоянию экономики, они консультируют других участников, составляют рейтинги и т.д. Важно, чтобы эти агентства вели свою деятельность сразу на нескольких площадках.