Расчетное задание к контрольной работе
Цель и содержание расчетного задания
Рассчитать экономические параметры инновационного проекта по исходным данным и сделать вывод о целесообразности его реализации
Другими словами – обосновать эффективность инновационного проекта, построить график проекта и рассчитать показатели эффективности по предложенному перечню
В данном задании рассматриваетсяинновационный проект, в котороминвестициипроизводятся в один год (нулевой по отношению к годамэксплуатациипроекта).
Условиезадачи – общее, нормативныевеличины – одинаковые для всех.
Исходные данные
Исходные данные (первый вариант):
- инвестиции в проект осуществляются в течение одного года (нулевой год) и составляют И - 1000 тыс.грн.;
- удельный вес основных фондов, подлежащих амортизации, α осн. – 0,6;
- процент годовых амортизационных отчислений а норм.ам. – 18%;
- расчетный период Трасч. – 5 лет;
- ставка налога на прибыль, Н пр. – 25 %;
- норма дисконтирования Ен.д.– 0,2;
- уровень рентабельности в цене изделия R изд.– 25%;
- НДС – 18 %;
- сбытовая и торговая наценки Н торг. – 7%;
В таблице 1 приводятсязначения объемов выпуска продукции В год. и себестоимость изделияС полн, которые нужно использовать как исходные данные для 1-го варианта задания и получения этих значений для других вариантов с помощью корректирующих коэффициентов, приведенных в табл. 2.
Таблица 1 - Объемы реализации и себестоимость продукции по годам расчетного периода
| Наименование показателя | Годы расчетного периода | ||||
| Объем реализации продукции, В год., шт. | |||||
| Себестоимость изделия, С полн., грн./шт. |
|
|
Для получения индивидуального задания необходимо воспользоваться тремя поправочными коэффициентами К1, К2, К3, которые приведены в таблице 2.Коэффициент К1 применяется для корректировки объемов выпуска продукции; коэффициент К2 – для корректировки значений себестоимости единицы продукции, коэффициент К3 – для корректировки величины инвестиций И. Основанием для выбора того или иного набора коэффициентов К1, К2 и К3является номер студента в списке группы №. Первый номер в списке соответствует исходным данным в табл.2 без корректировок, т.к. поправочные коэффициенты равны 1.
Таблица 2 – корректирующие поправки к исходным данным
| № | ||||||||||||
| К1 | 1,05 | 1,1 | 1,15 | 1,2 | 1,25 | 1,3 | 1,35 | 1,4 | 1,45 | 1,5 | 1,55 | |
| К2 | 1,0 | 1,0 | 0,95 | 0,95 | 0,95 | 0,9 | 0,9 | 0,9 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | |
| К3 | 1,03 | 1,07 | 1,1 | 1,15 | 1,20 | 1,25 | 1,125 | 1,3 | 1,38 | 1,42 | 1,5 | |
| № | ||||||||||||
| К1 | 1,75 | 1,8 | 1,85 | 1,87 | 1,9 | 1,93 | 1,95 | 1,97 | 2,0 | 2,05 | 2,1 | 1,6 |
| К2 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 0,77 | 0,77 | 0,77 | 0,79 | 0,79 | 0,8 |
| К3 | 1,7 | 1,75 | 1,8 | 1,82 | 1,85 | 1,90 | 1,90 | 1,92 | 1,95 | 1,98 | 2,05 | 1,55 |
Все расчеты желательно провести в табличной форме в порядке, который показан ниже. Расчетные формулы необходимо привести в тексте, пояснив принятые в них обозначения.
Порядок решениязадачи
Расчет аналитических величин
1. Определяется цена изделия
· цена производства Ц пр-ва = С полн. + Пр.= (1+R изд.) х С полн.
· отпускная цена изделия Ц изд. отп. = С полн. + Пр. + НДС + Н торг.
2. Определяется чистая прибыль за год
|
|
Пр.чист. год. = [(Ц пр-ва. – С полн.) х (1-Н пр.)] х В год.;
3. Определяется величина амортизационных отчислений за каждый год равномерным способом
А ам. год. = И х α осн. х а норм.ам.
4. Определяется денежный поток за каждый год
ДП год. t = (Пр. чист.год.+ А ам. год.)t;
5. Определяется коэффициент дисконтирования за каждый год –
К диск. t= 1 / (1+Ен.д.) t , где t – номер расчетного года;
6. Определяется дисконтированный денежный поток за каждый рассматриваемый год – ДДП год.t = ДП год.t х К диск. t;
расчет ведем с первого года, считая, что инвестиции в проект осуществляются в течение нулевого года, а эксплуатация и соответствующее получение прибыли начинается с первого года и до конца расчетного периода (Т расч. = 5).Расчеты сводим в табл. 3.
Таблица 3 – Расчет чистого денежного потока
| Наименование показателя | Годы существования проекта | |||||
| 1.Инвестиции в проект, И, тыс.грн. | ||||||
| 2.Объем реализации за год, В год., тыс. шт. | ||||||
| 3.Себестоимость изделия, С ед. грн/шт | ||||||
| 4.Прибыль на одно изделие, Пр.ед., грн/шт | ||||||
| 5.Годовая чистая прибыль, Пр. год.чист., тыс. грн. | ||||||
| 6.Годовая амортизация, А год, тыс.грн. | ||||||
| 7.Годовой денежный поток, ДПгод, тыс.грн. | ||||||
| 8.Коэффициент дисконтирования, К д. | ||||||
| 9.Дисконтированный денежный поток, ДДПгод, тыс.грн. |
Расчет критериев эффективности
|
|
1. Определяется кумулятивный денежный поток за все годы существования проекта КДП = Σ ДДП год
2. Определяется чистый денежный поток за все годы реализации проекта
ЧДП = КДП – И
3. Определяется индекс рентабельность проекта – IR пр.= ЧДП / И;
4. Определяется среднегодовая рентабельность проекта
Rгод. ср.= ДДП ср. год./ И;
при этом ДДП ср. год. = КДП/ Т расч.
5.Определяем период возврата капитала упрощенным методом,
Т возвр. = И / ДДП ср. год
Анализ полученных результатов,
Анализ полученных результатов проводим в следующей последовательности.
· устанавливаем, положителен или отрицателен чистый денежный поток, т.е. ЧДП < 0 или ЧДП > 0:
Ø если ЧДП > 0, то проект целесообразен, но его необходимо проверить по значениям рентабельности инвестиций и периоду возврата капитала;
Ø если ЧДП < 0, то проект при таких исходных данных должен быть отклонен.
· устанавливаем соответствие значений индекса рентабельности IR проекта нормативному значению, т.е. IR пр.≥ 1.
· сравниваем среднегодовую рентабельность инвестиций с нормой дисконтирования, которая в данном случае выступает как цена капитала:
Ø если Rгод.ср. ≥ Е н.д., то проект экономически целесообразен,
Ø если соотношение обратное, т.е. Rгод.ср. ≤ Е н.д., то проект требует доработки или отклоняется.
· сравниваем полученное значение периода возврата капитала с
расчетным периодом:
Ø если Твозвр. ≤ Т расч, то проект можно принять к реализации;
Ø если соотношение обратное, т.е. Т возвр. ≥ Т расч., то проект требует доработки или должен быть вообще отклонен.
Полученные результаты сводят в таблицу 4 критериев оценки эффективности проекта
Таблица 4 – Значения критериев оценки инновационного проекта
| Наименование показателя | Расчетная формула | Величина показателя | Анализ показателя |
| 1.Чистый денежный поток, ЧДП, тыс.грн. | |||
| 2. Индекс рентабельностипроекта, IR пр. | |||
| 3. Среднегодовая рентабельность инвестиций, Rгод. ср. | |||
| 4. Период возврата капитала, Т возвр., год. |
На основании данных таблицы 3 графически определяем срок возврата капитала и сопоставляем его с аналитическим значением. Расхождение должно быть в пределах 5-10%.
Студент должен сделать вывод о целесообразности проекта.