Расчет критериев эффективности




Расчетное задание к контрольной работе

Цель и содержание расчетного задания

Рассчитать экономические параметры инновационного проекта по исходным данным и сделать вывод о целесообразности его реализации

Другими словами – обосновать эффективность инновационного проекта, построить график проекта и рассчитать показатели эффективности по предложенному перечню

В данном задании рассматриваетсяинновационный проект, в котороминвестициипроизводятся в один год (нулевой по отношению к годамэксплуатациипроекта).

Условиезадачи – общее, нормативныевеличины – одинаковые для всех.

 

Исходные данные

Исходные данные (первый вариант):

- инвестиции в проект осуществляются в течение одного года (нулевой год) и составляют И - 1000 тыс.грн.;

- удельный вес основных фондов, подлежащих амортизации, α осн. – 0,6;

- процент годовых амортизационных отчислений а норм.ам. – 18%;

- расчетный период Трасч. – 5 лет;

- ставка налога на прибыль, Н пр. – 25 %;

- норма дисконтирования Ен.д.– 0,2;

- уровень рентабельности в цене изделия R изд.– 25%;

- НДС – 18 %;

- сбытовая и торговая наценки Н торг. – 7%;

 

В таблице 1 приводятсязначения объемов выпуска продукции В год. и себестоимость изделияС полн, которые нужно использовать как исходные данные для 1-го варианта задания и получения этих значений для других вариантов с помощью корректирующих коэффициентов, приведенных в табл. 2.

 

Таблица 1 - Объемы реализации и себестоимость продукции по годам расчетного периода

Наименование показателя Годы расчетного периода
         
Объем реализации продукции, В год., шт.          
Себестоимость изделия, С полн., грн./шт.          

 

Для получения индивидуального задания необходимо воспользоваться тремя поправочными коэффициентами К1, К2, К3, которые приведены в таблице 2.Коэффициент К1 применяется для корректировки объемов выпуска продукции; коэффициент К2 – для корректировки значений себестоимости единицы продукции, коэффициент К3 – для корректировки величины инвестиций И. Основанием для выбора того или иного набора коэффициентов К1, К2 и К3является номер студента в списке группы №. Первый номер в списке соответствует исходным данным в табл.2 без корректировок, т.к. поправочные коэффициенты равны 1.

 

Таблица 2 – корректирующие поправки к исходным данным

                       
К1   1,05 1,1 1,15 1,2 1,25 1,3 1,35 1,4 1,45 1,5 1,55
К2   1,0 1,0 0,95 0,95 0,95 0,9 0,9 0,9 0,85 0,85 0,85
К3   1,03 1,07 1,1 1,15 1,20 1,25 1,125 1,3 1,38 1,42 1,5
 
                       
К1 1,75 1,8 1,85 1,87 1,9 1,93 1,95 1,97 2,0 2,05 2,1 1,6
К2 0,85 0,85 0,85 0,75 0,75 0,75 0,77 0,77 0,77 0,79 0,79 0,8
К3 1,7 1,75 1,8 1,82 1,85 1,90 1,90 1,92 1,95 1,98 2,05 1,55

 

Все расчеты желательно провести в табличной форме в порядке, который показан ниже. Расчетные формулы необходимо привести в тексте, пояснив принятые в них обозначения.

 

Порядок решениязадачи

 

Расчет аналитических величин

1. Определяется цена изделия

· цена производства Ц пр-ва = С полн. + Пр.= (1+R изд.) х С полн.

· отпускная цена изделия Ц изд. отп. = С полн. + Пр. + НДС + Н торг.

2. Определяется чистая прибыль за год

Пр.чист. год. = [(Ц пр-ва. – С полн.) х (1-Н пр.)] х В год.;

3. Определяется величина амортизационных отчислений за каждый год равномерным способом

А ам. год. = И х α осн. х а норм.ам.

4. Определяется денежный поток за каждый год

ДП год. t = (Пр. чист.год.+ А ам. год.)t;

5. Определяется коэффициент дисконтирования за каждый год –

К диск. t= 1 / (1+Ен.д.) t , где t – номер расчетного года;

6. Определяется дисконтированный денежный поток за каждый рассматриваемый год – ДДП год.t = ДП год.t х К диск. t;

расчет ведем с первого года, считая, что инвестиции в проект осуществляются в течение нулевого года, а эксплуатация и соответствующее получение прибыли начинается с первого года и до конца расчетного периода (Т расч. = 5).Расчеты сводим в табл. 3.

 

Таблица 3 – Расчет чистого денежного потока

 

Наименование показателя Годы существования проекта
           
1.Инвестиции в проект, И, тыс.грн.            
2.Объем реализации за год, В год., тыс. шт.            
3.Себестоимость изделия, С ед. грн/шт            
4.Прибыль на одно изделие, Пр.ед., грн/шт            
5.Годовая чистая прибыль, Пр. год.чист., тыс. грн.            
6.Годовая амортизация, А год, тыс.грн.            
7.Годовой денежный поток, ДПгод, тыс.грн.            
8.Коэффициент дисконтирования, К д.            
9.Дисконтированный денежный поток, ДДПгод, тыс.грн.            

 

Расчет критериев эффективности

1. Определяется кумулятивный денежный поток за все годы существования проекта КДП = Σ ДДП год

2. Определяется чистый денежный поток за все годы реализации проекта

ЧДП = КДП – И

3. Определяется индекс рентабельность проекта – IR пр.= ЧДП / И;

4. Определяется среднегодовая рентабельность проекта

Rгод. ср.= ДДП ср. год./ И;

при этом ДДП ср. год. = КДП/ Т расч.

5.Определяем период возврата капитала упрощенным методом,

Т возвр. = И / ДДП ср. год

Анализ полученных результатов,

 

Анализ полученных результатов проводим в следующей последовательности.

· устанавливаем, положителен или отрицателен чистый денежный поток, т.е. ЧДП < 0 или ЧДП > 0:

Ø если ЧДП > 0, то проект целесообразен, но его необходимо проверить по значениям рентабельности инвестиций и периоду возврата капитала;

Ø если ЧДП < 0, то проект при таких исходных данных должен быть отклонен.

· устанавливаем соответствие значений индекса рентабельности IR проекта нормативному значению, т.е. IR пр.≥ 1.

· сравниваем среднегодовую рентабельность инвестиций с нормой дисконтирования, которая в данном случае выступает как цена капитала:

Ø если Rгод.ср. ≥ Е н.д., то проект экономически целесообразен,

Ø если соотношение обратное, т.е. Rгод.ср. ≤ Е н.д., то проект требует доработки или отклоняется.

· сравниваем полученное значение периода возврата капитала с

расчетным периодом:

Ø если Твозвр. ≤ Т расч, то проект можно принять к реализации;

Ø если соотношение обратное, т.е. Т возвр. ≥ Т расч., то проект требует доработки или должен быть вообще отклонен.

Полученные результаты сводят в таблицу 4 критериев оценки эффективности проекта

 

Таблица 4 – Значения критериев оценки инновационного проекта

Наименование показателя Расчетная формула Величина показателя Анализ показателя
1.Чистый денежный поток, ЧДП, тыс.грн.      
2. Индекс рентабельностипроекта, IR пр.      
3. Среднегодовая рентабельность инвестиций, Rгод. ср.      
4. Период возврата капитала, Т возвр., год.      

 

На основании данных таблицы 3 графически определяем срок возврата капитала и сопоставляем его с аналитическим значением. Расхождение должно быть в пределах 5-10%.

Студент должен сделать вывод о целесообразности проекта.

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2017-12-29 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: