Аннотация. В статье приведен краткий коэффициентный анализ финансового состояния общества с ограниченной ответственностью «Авант», которое в период с 2006 по 2008 год сначала демонтировало старый стадион имени Кирова, а потом начало возведение на его месте нового стадиона «Зенит-арена». При этом в ходе строительства стоимость сметы проекта выросла более чем в три раза, а с ООО «Авант» в итоге расторгли контракт и признали фирму банкротом. По итогам проведенного анализа сделан вывод о том, что банкротство подрядчика было неизбежно ввиду, во-первых, соответствующих значений коэффициентов рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости, и, во-вторых, явных признаков коррупционных схем.
Abstract. The article provides a brief ratio analysis of the financial status of a limited liability company Avant, which from 2006 to 2008 first dismantled the old Kirov Stadium, and then began building the Zenit Arena in its place. At the same time, in the course of construction, the cost estimate of the project increased more than three times, and with Avant LLC, the contract was terminated as a result and the company was declared bankrupt. According to the results of the analysis, it was concluded that the contractor’s bankruptcy was inevitable due to, firstly, the corresponding values of profitability ratios, liquidity and financial stability, and, secondly, clear signs of corruption schemes.
Ключевые слова: строительство, стадион «Зенит-арена», коррупция, финансовое состояние, рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость.
Keywords: construction, Zenit-Arena stadium, corruption, financial condition, profitability, liquidity, financial sustainability.
«Зенит-арена» давно успела стать символом коррупции в современной российской истории. Неудивительно, ведь смета проекта за период строительства с 2006 по 2017 год выросла более чем шесть раз. При этом за период работы над проектом ООО «Авант» стадион удорожал примерно в 4 раза.
На графике представлена история изменения стоимости «Зенит-арены», рассмотренная в статье информационного агентства «ТАСС».
При этом справедливо заметить, что изменения приведены номинальные – без поправки на валютный курс и инфляцию, то есть на графике приведено изменение номинальной стоимости.
Рисунок 1. История изменения стоимости «Зенит-арены» [1]
Введем поправки на колебания валютного курса и инфляцию.
По данным Росстата, статистика по инфляции за этот период следующая:
Таблица 1. Инфляция в России в период 2006-2017 годов [2]
| Год | ||||||||||||
| Инф. (%) | 9,00 | 11,87 | 13,28 | 8,80 | 8,78 | 6,10 | 6,58 | 6,45 | 11,36 | 12,90 | 5,40 | 2,50 |
Таким образом, суммарная инфляция в России за 2006-2017 годы составила 103,02%. То есть с поправкой на нее стоимость должна была возрасти чуть более чем в 2 раза.
Данные по среднегодовым курсам доллара к рублю, по данным ЦБ РФ, выглядят так:
Таблица 2. Курс доллара к рублю в 2006-2017 годах [3]
| Год | ||||||||||||
| Курс | 27,17 | 25,58 | 24,86 | 31,83 | 30,36 | 29,39 | 31,08 | 31,85 | 38,61 | 61,07 | 66,08 | 58,29 |
Хорошо видно, что курс был достаточно стабильным до обвала, связанного со всем известными событиями, в 2014 году.
Выходит, что стоимость арены номинально должна была возрасти примерно в 2,5 раза, а возросла почти в 6,5.
Попробуем разобраться, в чем причина такого существенного удорожания. Разберем предысторию первого генерального подрядчика «Зенит-арены», общества с ограниченной ответственностью «Авант».
Для начала стоит внести немного ясности: прежде чем строить новый стадион, необходимо было демонтировать старый – стадион имени Кирова, функционировавший в советские времена.
К проведению работ по его демонтажу в августе 2006 года приступила организация ООО «Синтез-Суи». Сразу обращает на себя внимание тот факт, что учреждена она была непосредственно перед началом работы, а конкурс выиграла у немецкой фирмы АО "ХОХТИФ Акциенгезльшафт", ведущей свою историю с XIX века и имеющей огромный опыт в строительстве спортивных сооружений по всему миру[4].
На тот момент ее учредителями являлись АО ХК «Суихолдинг» (51% в УК) и ООО «Перфект Консалтинг» (49% в УК)[5]. В течение года на Крестовском острове проводился демонтаж старого стадиона. А затем, незадолго до начала собственно строительства, в структуре собственников генподрядчика произошли весьма любопытные изменения.
ХК «Суихолдинг» неожиданно вышел из проекта. Кто же пришел ему на смену? Ситуация сложилась интересная и довольно странная. По данным на 01.02.2007, в уставной капитал «Синтез-Суи»» вложилось крестьянское (фермерское) хозяйство «Мырад-4». Какое отношение данный род деятельности имеет к строительству, непонятно. Более того, данная организация была зарегистрирована в республике Дагестан, а учредителем значится некая Межитова, при этом ни ИНН, ни имя с отчеством не указаны.
«Мырад-4» владел «Авантом» на 51% ровно полгода, а 01.08.2007 ему на смену пришла фирма ООО УК «Авантаж Капитал». Таким образом, есть все основания полагать, что фермерское хозяйство было использовано в качестве фирмы однодневки для обналичивания бюджетных средств. Наши доводы подкрепляет также тот факт, что «Мырад-4» ныне ликвидировано.
Сам генеральный подрядчик, в свою очередь, тоже преобразился, сменив название ООО «Синтез-Суи» на ООО «Авант» в июне 2007 года. С этого момента началось непосредственно возведение стадиона «Зенит-арена».
Что касается головных структур ООО «Авант», то все они, по данным СПАРК, в конечном итоге имеют выход в офшорные юрисдикции: Кипр и Британские Виргинские острова. Не будем подробно в это углубляться, а проведем краткий анализ финансового состояние ООО «Авант» в период 2006-2008 годов.
Рассчитаем сначала коэффициенты рентабельности. Расчеты показателей будем производить в рублях.
K рентабельности активов = чистая прибыль / сумма активов
K ра 2006 = (-484 000) / 9 289 000 = -0,0521
K ра 2007 = 34 430 000 / 3 133 431 000 = 0,0110
K ра 2008 = 3 157 000 / 3 157 000 / 966 426 000 = 0,0033
Таким образом, мы видим, что в год демонтажа стадиона рентабельность вовсе была отрицательной, а потом значения были весьма скромные, со снижением в 2008 году по сравнению с 2008 годом.
K валовой рентабельности = валовая прибыль / выручка от продажи
K вр 2006 = 256 000 / 6 119 000 = 0,0418
K вр 2007 = 78 667 000 / 433 902 000 = 0,1813
K вр 2008 = 68 656 000 / 4 071 065 000 = 0,0169
Невзирая на положительное по модулю значение валовой прибыли, мы видим аналогичную динамику: улучшение показателя в 2007 и ухудшение в 2008 году.
В целом же показатели рентабельности весьма скромные.
Теперь рассчитаем показатели ликвидности, то есть способность организации погашать свои обязательства.
K текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства
K тл 2006 = 8 205 000 / 9 673 000 = 0,8482
K тл 2007 = 3 093 660 000 / 3 098 642 000 = 0,9984
K тл 2008 = 952 994 000 / 927 738 000 = 1,0272
Для данного коэффициента существует норматив. Оптимальное значение находится в пределах от 1,5 до 2,5. Как видно по данным расчетов, значение ниже оптимального, что говорит о присутствии трудностей при покрытии текущих обязательств, с чем в итоге и столкнулся «Авант», будучи в дальнейшем признанным банкротом.
Наконец, рассчитаем один наиболее наглядный показатель финансовой устойчивости – коэффициент финансовой независимости.
K финансовой независимости = (собственный капитал и резервы) / (суммарные активы)
K фн 2006 = (-384 000) / 9 289 000 = -0,0413
K фн 2007 = 34 047 000 / 3 133 431 000 = 0,0109
K фн 2008 = 38 688 000 / 966 426 000 = 0,0400
Нормативное значение данного коэффициента >0,5. В нашем случае значения за все три года намного меньше, что свидетельствует о высоком уровне зависимости ООО «Авант» от кредиторов.
Подводя итог, следует отметить, что наличие коррупционных рисков наряду явными признаками банкротства говорит о том, что ООО «Авант», очевидно, не должен был становиться победителем конкурса на строительства стадиона. Следовательно, необходимо совершенствовать законодательство в сфере тендеров и продолжать бороться с коррупцией.
Список источников:
1) Золотой стадион [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.svoboda.org/a/25140033.html
2) Обещанного девять лет ждали: строительство, цены
и скандалы “Зенит-Арены” [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://zenit-arena.tass.ru/za/
3) СПАРК [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.spark-interfax.ru
4) Статистика: История курса доллара к рублю [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ruxpert.ru/Статистика:История_курса_доллара_к_рублю
5) Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.gks.ru
[1] Обещанного девять лет ждали: строительство, цены
и скандалы “Зенит-Арены” [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://zenit-arena.tass.ru/za/
[2] Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.gks.ru
[3] Статистика: История курса доллара к рублю [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ruxpert.ru/Статистика:История_курса_доллара_к_рублю
[4] Золотой стадион [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.svoboda.org/a/25140033.html
[5] СПАРК [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.spark-interfax.ru