Предложением денег называется наличие всех денег в экономике, т.е. это денежная масса обозначим буквой (М), находящихся в обращении и используемых в качестве оплаты товаров и услуг и при погашении долгов.
Рассмотрим факторы формирования величины денег, то есть необходимом для обращения количестве денег дает количественная теория денег - И. Фишера:
M · V = P · Q,
где М – денежная масса (количество денег в обращении); V – скорость обращения денег; P – уровень товарных цен; Q – количество обращающихся товаров.
Уравнение обмена выражает количественные зависимости между суммой товарных цен и обращающейся денежной массой. Правая часть (PQ) – «товарная» – показывает объем реализованных на рынке товаров. Левая часть (MV) – «денежная» – показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров в разнообразных сделках.
Для характеристики и измерения денежной массы применяются показатели - денежные агрегаты, отличающихся друг от друга степенью ликвидности. Под ликвидностью понимают способность денег быть обращенным в наличные деньги.
Состав таких агрегатов различен по странам, поскольку зависит от уровня развития денежного рынка и кредитных отношений. В США расчет предложения денег ведется по четырем денежным агрегатам.
Однако во всех странах система денежных агрегатов строится одинаково. Рассмотрим первую классификацию денежных агрегатов:
М0 – объем наличных денег в обращении (бумажные и металлические деньги) или (банкноты центрального банка + разменная монета);
М1 – объем наличных денег, дорожные чеки, депозиты до востребования;
М2 – объем наличных денег, дорожные чеки, депозиты до востребования и сберегательные депозиты, небольшие срочные депозиты;
М3 – объем наличных денег, дорожные чеки, депозиты до востребования, сберегательные депозиты, небольшие срочные депозиты, крупные срочные депозиты;
L – включает объем наличных денег, дорожные чеки, депозиты до востребования, сберегательные депозиты, небольшие срочные депозиты, крупные срочные депозиты, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.
Центральный банк Российской Федерации различает три агрегата денежной массы: M1, М2, МЗ:
Агрегат M1 – это деньги, а агрегаты М2 и МЗ (без агрегата M1) – это «почти деньги».
Таким образом, денежные агрегаты построены по принципу матрешки, когда каждый следующие включает в себя предыдущий агрегат.
Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М0), а доходность – сверху вниз (от М0 до L).
Квазиденьги = (М2-М1).
Вторая классификация денежных агрегатов: 1) наличные и безналичные деньги
2) «почти-деньги»
К наличным деньгам (обозначим буквой С) относятся банкноты (37% денежной массы) и монеты (составляют 3% от денежной массы) население хранит вне банковской системы это обязательства Центрального банка, обладающие абсолютной ликвидностью и нулевой доходностью. Иначе они также называются кассовыми остатками.
Безналичные деньги (обозначим буквой D), сумма средств, внесенных на банковские счета, т.е. находящиеся в банковской системе э то долговые обязательства коммерческих банков (составляют 60% от денежной массы).
Деньгами является только денежный агрегат М1.
То есть Предложение денег представляет собой:
М1 = С + D
Денежные агрегаты М2, М3 и L – это «почти деньги», поскольку они могут быть превращены в деньги, так как можно: а) либо снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность, б) либо перевести средства с этих счетов на текущий счет, в) либо продать ценные бумаги.
Предложение денег определяется поведением:
- Центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги С;
- коммерческих банков, которые хранят средства на своих счетах D;
- населения (домохозяйств и фирм), которые принимают решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными и средствами на банковских счетах.
Спрос на деньги – объем кассовых остатков, который фирмы и домашние хозяйства желают держать. Держание кассы лишает возможности фирмы и домашних хозяйств иметь доход от других видов имущества (акции, облигации, недвижимость).
Виды спроса на деньги обусловлены функциями денег:
1) Спрос на деньги – транзакционный (обозначается как (М/Р)DТ). Деньги необходимы людям для покупки товаров и услуг при совершении сделок (зависит от ликвидности и от дохода).
2) Предусмотрительный спрос на деньги - деньги могут потребоваться неожиданно для незапланированных покупок, люди хранят дополнительные суммы денег сверх тех, которые им требуются для запланированных покупок. Этот вид спроса на деньги не зависит от ставки процента и определяется только уровнем дохода.
3) Спекулятивный спрос на деньги (обозначается как (M/P)DA)– необходимы деньги для сохранения стоимости. Например, если наличные деньги обладают абсолютной (100%-ной) ликвидностью, но нулевой доходностью. Существуют другие виды денег, например, облигации, который приносят доход в виде процента.
4) Общий спрос на деньги (обозначается как (M/P)D) складывается из трансакционного и спекулятивного: (M/P)D = (M/P)DT + (M/P)DA
Равновесие на рынке денег (точка Е) определяется равенством спроса (MD) и предложения денег (прямой Ms), т.е. когда фирмы и домашние хозяйства желают хранить в виде кассовых остатков (наличными) столько денег, сколько их имеется в экономике.
Денежное предложение и спрос можно представить как функцию от трех переменных: денежной базы, ставки банковского процента и нормы обязательного резервирования.