Оценка имущественного и финансового положения общества с ограниченной ответственностью «Трейд»

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что за весь рассматриваемый период большая часть активов организации принадлежала внеоборотным активам (основные средства). Абсолютная их сумма за период 2009-2010 годов уменьшилась на 2,7% ((8663-8429)*100)/8663). Наблюдается увеличение доли текущих активов за счет роста дебиторской задолженности (таблица 1).

Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса ООО «Трейд»

В таблице 2 проведен анализ обеспеченности запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости.

Таблица 2 - Обеспеченность запасами и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости

За анализируемый период 2009-2010 годов наблюдается излишек собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов и затрат. Далее проводится анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения с нормативными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и ряд лет. Используются следующие показатели.

Таблица 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Рост коэффициента автономии свидетельствует о финансовой независимости, показывает что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент финансовой зависимости в 2010 году свидетельствует об уменьшении доли заемных средств в финансировании в 3 раза. Предприятие практически не использует заемный капитал.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств отношение всей суммы собственных оборотных средств к величине собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на степень гибкости использования оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала. В данном случае за период с 2009 по 2010 года доля собственного капитала в общей сумме средств составляет практически 100 %. В свою очередь практически отсутствует финансовая зависимость предприятия от заемных средств.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам. Во-первых: проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль. Во-вторых, расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала. В соотношении собственных и заемных наблюдается тенденция к снижению доли заемных средств и увеличения доли собственных. Однако, увеличивающаяся доля собственного капитала не всегда означает улучшение положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия. Из данных таблицы 3 видно, что предприятие практически не использует заемный капитал, это говорит о проведении негибкой финансовой политике.

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных оборотных средств находится в мобильной форме.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств приближен к нормативному значению. Это свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала. За рассмотренные три года можно говорить о повышенной финансовой независимости предприятия, соответственно риск финансовых затруднений в будущих периодах невысок. Еще одним из условий финансовой стабильности является превышение показателя соотношения текущих активов и иммобилизованных средств над показателем соотношения заемных и собственных средств. На протяжении всего периода это условие выполняется.

Важнейшим показателем, характеризующим состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погасить наличными денежными средствами свои внешние платежные обязательства.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения активов предприятия в денежные средства, все активы предприятия делятся на 4 группы. Пассив баланса группируется по степени срочности их оплаты.

Для оценки ликвидности при помощи финансовых коэффициентов рассчитываются показатели ликвидности (приложение А).

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Из расчета видно, что его значение соответствует нормальному значению только в 2010 году, в предыдущие периоды предприятие не имело возможности оплатить все свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 2 до 3. У анализируемой организации значение этого коэффициента превышает 15. Можно сказать, что здесь наблюдается достаточно стабильное положение предприятия.

Таким образом, видно, что все финансовые коэффициенты ликвидности за последние два года значительно превышают оптимальные значения, на которые следует ориентироваться, но не всегда могут быть оптимальными для анализируемого предприятия. На первый взгляд можно говорить о достаточно стабильном положении предприятия.

Негативным является тот факт, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние его материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, увеличивается налог на имущество, возникает проблема с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы.

В целом за анализируемый период явно прослеживается рост коэффициентов оборачиваемости и периода оборота текущих и совокупных активов. Эта тенденция носит негативный характер.

Сумма оборота по выручке в 2010 году сократилась на 3,53 % по себестоимости на 1,89 %.

В целом за 2009-2010 года произошло снижение среднего срока хранения запасов и увеличение коэффициента оборачиваемости.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности (приложение Б).

Величина дебиторской задолженности увеличилась за 2010 год на 98262 тысяч рублей или на 64 %, коэффициент оборачиваемости соответственно снизился на 59 %.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению клиентам, либо об увеличении объема оказываемых услуг, либо неплатежеспособности и банкротства части клиентов.

Однако лучшее представлении об эффективности использования активов предприятия предлагают периоды оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициентам оборачиваемости, умноженной на 360. Период оборота активов зависит от периода оборота его составных частей: периода оборота дебиторской задолженности, запасов.

Отрицательными тенденциями являются увеличение периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженностей.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы показателей оборачиваемости:

-коэффициент оборачиваемости капитала:

Коб₁ = Выручка от продаж / Итог баланса (9)

Коб_{1 2009} = 7044554 / 30800123 = 0,23 (оборота)

Коб_{1 2010} = 8699134 / 33230927 = 0,26 (оборота)

-средний срок оборота капитала:

Тоб₁ = 365 / Коб1 (10)

Тоб_{1 2009} = 365 / 0,23 = 1587 (дней)

Тоб_{1 2010} = 365 / 0,26 = 1404 (дня)

-коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

Коб₂ = Выручка от продаж / Текущие активы (11)

Коб_{2 2009} = 7044554 / 3694748 = 1,91 (оборота)

Коб_{2 2010} = 8699134 / 4371741 = 1,99 (оборота)

-средний срок оборота оборотных активов:

Тоб₂ = 365 / Коб2 (12)

Тоб_{2 2097} = 365 / 1,91 = 191 (день)

Тоб_{2 2010} = 365 / 1,99 = 183 (дня)

-коэффициент оборачиваемости запасов:

Коб₃ = Выручка от продаж / Запасы и затраты (13)

Коб_{3 2009} = 7044554 / 191827 = 36,72 (оборотов)

Коб_{3 2010} = 8699134 / 233115 = 37,32 (оборотов)

-средний срок оборота запасов:

Тоб₃ = 365 / Коб3 (14)

Тоб_{3 2009} = 365 / 36,72 = 10 (дней)

Тоб_{3 2010} = 365 / 37,32 = 10 (дней)

-коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Коб₄ = Выручка от продаж / Дебиторская задолженность (15)

Коб_{4 2009} = 7044554 / 44890 = 156,92 (оборотов)

Коб_{4 2010} = 8699134 / 48312 = 180,06 (оборотов)

-средний срок оборота дебиторской задолженности:

Тоб₄ = 365 / Коб4 (16)

Тоб_{4 2009} = 365 / 156,92 = 2 (дня)

Тоб_{4 2010} = 365 / 180,06 = 2 (дня)

Таблица 4 - Коэффициенты деловой активности

Как свидетельствуют данные таблицы 4, на предприятии наблюдался рост деловой активности, что выражается в снижении периода оборота. Исключение составила оборачиваемость оборотных активов, период оборота которых возрос в результате увеличения периода оборота дебиторской задолженности.

Оборачиваемость показывает, как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства. Чем выше значения коэффициентов оборачиваемости, тем эффективнее выбранная стратегия предприятия. Ускорение оборачиваемости позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств, меньше требуется запасов, сырья, материалов, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.

Денежные средства откладываются на расчетном счете предприятия, улучшается его финансовое состояние и платежеспособность.

В целом можно сказать, что ООО «Трейд» достаточно эффективно осуществляет свою деятельность.

Таблица 5 - Показатели рентабельности предприятия

В итоге за период с 2009 по 2010 год явно прослеживается тенденция увеличения всех показателей рентабельности предприятия, что свидетельствует о проведении правильной финансовой политики. Однако в 2010 году произошло снижение рентабельности по всем показателям. Снижение рентабельности предприятия обусловлено некоторым спадом продаж в феврале 2010 года, и увеличением эксплуатационных расходов в связи с увеличением тарифов на топливо и повышение стоимости материалов.