В период 2000-2007 гг. увеличение иностранных инвестиций в Россию происходило в основном за счет привлечения кредитов. Поступление иностранных инвестиций в Россию за период с 1999 г. по 2007 г. увеличилось более чем в 5 раз - с 10, 9 млрд до 53 млрд долл. Рост иностранных инвестиций происходил в отраслях сырьевой направленности (топливно-энергетической, лесопромышленной, горно-рудной), а также в торговле и общественном питании.
Как сообщает Госкомстат России, по состоянию на конец 2003 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил $57,0 млрд, что на 32,8% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Основными странами-инвесторами, постоянно осуществляющими значительные инвестиции, остались Германия, США, Кипр, Великобритания, Франция, Нидерланды. На долю этих стран приходилось 68,7% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в т.ч. на долю прямых - 68,2% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. Только в 2003 г в экономику России поступило $29,7 млрд иностранных инвестиций, что в 1,5 раза больше, чем в 2002 г. При этом в сельское хозяйство поступило всего лишь $101 млн. В то же время $53 млн было погашено (убыло). Таким образом, на конец 2003 г. в сельском хозяйстве России было накоплено $260 млн иностранных инвестиций. Необходимо также отметить, что основной объем инвестиций в сельское хозяйство РФ был осуществлен из Бельгии - $39 млн (38% от всего по отрасли) и Кипра - $38 млн (37,5%). В то же время в пищевую промышленность России в 2003 г поступило $1024 млн. При этом наиболее существенные - из Нидерландов - $235 млн (23,0%), Германии - $156 млн (15,3%) и Франции - $137 млн (13,4%). По данным ЦБ РФ, иностранные инвестиции в экономику России в 2006 г. увеличились на 70,3 млрд долл., в 2005 г. рост составил 53,2 млрд долл. Прямые инвестиции поступили в страну на сумму 28,7 млрд долл., портфельные - на 11,4 млрд, возвратные инвестиции - на 30,4 млрд долл. В прошлом году доля иностранного капитала в банковских активах увеличилась практически в 1,5 раза - до 15,9% против 11,15% годом ранее. По данным Росстата, в 2006 г. приток иностранных инвестиций в Россию составил 55,1 млрд долл. - это на 2,7% больше, чем в 2005 г.; иностранные инвестиции увеличились на 32,4%. При этом рост доли прямых инвестиций составил всего 3%, в то время как доля портфельных выросла вдвое, что объясняется прошедшим в прошлом году IPO Роснефти. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале был у инвестиций, осуществляемых на возвратной основе (в том числе кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты), - 49,1% (на конец 2005 г. 53,8%). Доля прямых инвестиций составила 47,5% (44,5%), портфельных - 3,4% (1,7%). По данным Росстата, в I кв. 2007 г. иностранные инвестиции поступили на сумму 24,6 млрд долл, что в 2,8 раза больше их притока в аналогичном периоде прошлого года. Прямые инвестиции в I кв. поступили в страну на сумму 9,8 млрд долл., что в 2,5 раза больше по сравнению с I кв. 2006 г. В общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию за первые 3 мес. года прочие инвестиции составили 59,6%, прямые инвестиции - 39,6% и портфельные инвестиции - 0,8%. Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец марта 2007 г. равнялась 151 млрд долл. (на 33,1% больше по сравнению с суммой на конец марта 2006 г.), из них 73 млрд долл. (48,2%) - прямые инвестиции, 2 млрд долл. (1,8%) - портфельные и 75 млрд долл.(50%)-возвратные.
Накопленные иностранные инвестиции в РФ на конец I кв. 2007 г. по видам экономической деятельности распределялись следующим образом. На обрабатывающие производства приходилось 43,8 млрд долл., на добычу полезных ископаемых - 37,5 млрд долл., на сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонт транспортных средств и бытовой техники - 37,3 млрд долл., операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг - 11,5 млрд долл., транспорт и связь - 11,3 млрд долл., финансовую деятельность - 5,5 млрд долл., строительство - 1,3 млрд долл.
В страновой структуре иностранных инвестиций преобладают оффшоры. За первые 3 мес. 2007 г. из Кипра в Россию поступило 2,8 млрд долл., из Нидерландов - 7,7 млрд долл., из Люксембурга - 4 млрд долл.
В соответствии с платежным балансом ЦБ РФ в I кв. 2007 г. в Россию было направлено 7,8 млрд долл. прямых инвестиций, 1,6 млрд долл. портфельных инвестиций и 24 млрд долл. в виде ссуд и займов. Расхождение с данными Росстата объясняется различием методологий подсчета, которые используют Центробанк и Росстат в оценке притока иностранных инвестиций.
По данным этих ведомств, рост притока капитала происходит в основном за счет кредитов. Кредиты становятся более выгодными в условиях укрепляющегося рубля. По данным ЦБ РФ, иностранные инвестиции в первой половине 2007 г. составили 67,1 млрд долл. - это немного ниже прогнозирующихся на весь год 70 млрд долл. За аналогичный период прошлого года приток составил всего 14 млрд долл. Глава Центробанка Сергей Игнатьев назвал причинами такого большого притока денег из-за рубежа в первом полугодии публичное размещение акций ВТБ и Сбербанка и реализацию активов ЮКОСа, а также ожидания укрепления рубля. Обращают на себя внимание опережающий (на 38,8% к первому полугодию 2006 г.) рост импорта и относительно медленный рост экспорта (8,3%). В I кв. доходы к выплате составили 8,6 млрд долл., во II кв. 2007 г. - 15,4 млрд долл. Рост данной статьи объясняется увеличением внешнего долга компаний и банков. Только за первые 3 мес. 2007 г. внешний долг вырос почти на 30 млрд долл. - до 339,3 млрд долл. Государственная часть составляет 44,3 млрд долл., остальное - долги частных и государственных компаний и банков. Согласно рассчитываемой ЦБ РФ международной инвестиционной позиции РФ, накопленные прямые инвестиции в Россию на начало 2007 г. составляли 271,6 млрд долл. Как считают в ЦБ РФ, текущий счет России станет отрицательным в 2010 г. из-за выплаты процентов по кредитам. Чистый приток иностранных инвестиций во втором полугодии 2007 г. приблизился к нулю, а в 2008-2009 гг. меньше, чем в 2007 г. (45 млрд долл. в год). На объем притока повлияют и сдерживающие меры Центробанка, который с 1 июля 2007 повысил норматив резервирования при осуществлении банками зарубежных займов с 3,5 до 4,5%.
В 2006 г. иностранные инвестиции пошли в финансовый сектор (банки, страховые компании, инвестиционные компании),
телекоммуникации. По словам первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева, с начала года доля зарубежного капитала в банковской системе России увеличилась на 2% - до 18%. Рост был связан с размещением акций Внешторгбанка и Сбербанка. Доля иностранного капитала ВТБ после проведения IPO составила около 12%, а Сбербанка - более 21%.
Темп роста прямых иностранных инвестиций в этом году может замедлиться в 3 раза. Такой прогноз сделали несколько экспертов ведущих аналитических агентств мира на заседании комитета РСПП по инвестиционной политике. Однако в 2006 г. сработали скорее псевдоиностранные инвестиции, т. е. российские деньги, выведенные из оффшоров. Одним из основных факторов такого большого притока капитала в страну явилась отмена в середине прошлого года ограничений, связанных с его движением. До этого высказывались опасения, что либерализация может привести к значительному оттоку денег из страны. Но этого не произошло. Напротив, инвесторы стали более активно инвестировать свободные денежные средства.
Объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в I квартале 2008 года, составил 17 миллиардов 255 миллионов долларов,
что на 29,9% меньше, чем за тот же период 2007 года. Об этом сообщила
Федеральная служба государственной статистики (Росстат).
Прямые иностранные инвестиции в Россию в январе-марте составили 5,58
миллиарда долларов, снизившись на 42,8% по сравнению с 2007 годом.
В том числе взносы в капитал составили 4,238 миллиарда долларов (рост в
2,1 раза), кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий,
- 1,13 миллиарда долларов (падение на 85%), лизинг - 16 миллионов
долларов (рост на 85%), прочие прямые инвестиции - 196 миллионов
долларов (падение на 29,8%).
Портфельные иностранные инвестиции в Россию в первом квартале
составили 123 миллионов долларов, что на 37,5% меньше уровня 2007
года, в том числе инвестиции в акции и паи - 107 миллионов долларов
(падение на 43,5%).
Прочие инвестиции в Россию составили 11,54 миллиарда долларов, что на 21,3% меньше соответствующего показателя января-марта 2007 года. В
том числе торговые кредиты составили 2,76 миллиарда долларов,
увеличившись на 31,1%, прочие кредиты - 8,13 миллиарда долларов, они
упали на 34,4%. Прочие компоненты инвестиций составили 656
миллионов долларов, увеличившись в 4 раза.
Больше только иностранных инвестиций в январе-марте было направлено
в сферу оптовой и розничной торговли, на ремонт автотранспортных
средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
(5,47 миллиарда долларов).
В сферу добычи полезных ископаемых поступило 2,23 миллиарда
долларов. Безусловным лидером по инвестициям в этой сфере стали
Нидерланды - 794 миллионов долларов.
В обрабатывающие производства было направлено 4,24 миллиарда
долларов иностранных инвестиций (в том числе из Великобритании - 690
миллионов долларов, Германии - 509 миллионов долларов, Швейцарии –
489 миллионов долларов), в операции с недвижимым имуществом, аренду
и предоставление услуг - 1,77 миллиарда долларов (в том числе с Кипра –
1,13 миллиарда долларов), в транспорт и связь - 361 миллион долларов (в
том числе из Германии - 109 миллионов долларов).
В целом накопленный объем иностранных инвестиций в российской
экономике к концу первого квартала 2008 года составил 221 миллиард
долларов, он повысился на 45,9% по сравнению с тем же периодом 2007
года.
Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале
приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе
(кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и
пр.) - 48,8% (год назад - 50%), доля прямых инвестиций составила 48,2%
(48,2%), портфельных - 3% (1,8%).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе были изучены инвестиций в Россию с 2003 по 2008 год. Объем иностранных инвестиций незначителен и не играет важной роли в современной российской экономике. Однако по мере улучшения инвестиционного климата ситуация изменится и иностранные инвестиции смогут стать действенным инструментом реализации процессов реструктуризации и инновации рыночной экономики России.
Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на:
- улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства;
- организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.
Список литературы.
1. Самуэльсон П. Экономика. — М.: МГП “АЛГОН” ВНИИСИ, 1992.
2. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование, Изд. БЕК, М., 1996
3. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование, Изд. С.-
Петербургского института, 1998
4. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: фактология,
трудности, подходы к решению, РЭЖ 2000. №5-6.
5. Статья, взятая с интернета (https://www.rcb.ru/ke/2007-14/8557/
Иностранные инвестиции в Россию: прямые, портфельные и возвратные.Рубрика: Финансовые институты)
6.Сайт https://www.vesti.ru/
Задача 1
Какова будет мировая цена товара X в условиях свободной торговли между странами А и В?
Какая из стран выступает экспортером товара X и каков объем экспорта (в натуральных единицах)? Характеристика рынка в странах А и В представлена в таблице (Р - цена, QD - спрос, QS - предложение).
Таблица 1
Характеристика рынка в странах А и В
| Страна А | Страна В | |||||||||
| Р | ||||||||||
| QD | ||||||||||
| QS |
Ответ:
Мировая цена товара X в условиях свободной торговли между странами А и В составит 2 ден. ед, так как только при этой цене совокупный спрос и совокупной предложение сравняются (4 + 5 = 3 + 6).
Экспортером выступит страна В, так как здесь образуется перепроизводство товара. Объем экспорта составит 1 ед. (6 – 5).
Задача 2
Контрактная цена товара 50 долларов. Курс рубля составляет 1 USD = 30 RUR. НДС - 18%, акциз - 50%. Потребление товара оценивается в 60 тыс. штук в год, производство - 20 тыс. штук в год. После введение адвалорной пошлины в 30% потребление товара оценивается в 50 тыс. штук, производство - 30 тыс. штук. Определить эффект от введения пошлины для потребителей, национальных производителей, бюджета страны и экономики в целом. Нарисовать график, иллюстрируя решение.
Ответ:
Контрактная цена товара в рублях = 50 * 30 = 1500 руб.
Акцизный налог = 1500 * 0,5 = 750 руб.
НДС = (1500 + 750) * 0,18 = 405 руб.
Итого стоимость товара на российском рынке до введения пошлины:
Р0 = 50 * 30 * 1,5 * 1,18 = 1500 + 750 + 405 = 2655 руб.
После введения пошлины:
Адвалорная пошлина = 1500 * 0,3 = 450 руб.
Акцизный налог = (1500 + 450) * 0,5 = 975 руб.
НДС = (1500 + 450 + 975) * 0,18 = 526,5 руб.
Стоимость товара на российском рынке после введения пошлины:
Р1 = 50 * 30 * 1,3 * 1,5 * 1,18 = 1500 + 450 + 975 + 526,5 = 3451,5 руб.
|
|
|
|
|
Эффект для бюджета
Представляет собой увеличение доходов бюджета в результате упразднения пошлины. Он исчисляется как размер импорта страны во время действия пошлины, умноженный на размер пошлины и графически представляется четырехугольником с: (3451,5 – 2655) * (50 – 30) = 15930 тыс. руб. Здесь учтены также изменения акцизов и НДС. Эффект для бюджета только за счет введения пошлины составит:
Эффект для бюджета = 450 * (50 – 30) = 9000 тыс. руб.