Тема 4. Характеристика участников рынка ценных бумаг
Контрольные вопросы
1. Кто является участником рынка ценных бумаг?
2. По каким признакам можно классифицировать участников рынка ценных бумаг?
3. Как можно классифицировать участников рынка ценных бумаг?
4. Какие организации обслуживают рынок ценных бумаг?
5. Назовите виды участников рынка ценных бумаг, опишите взаимодействие между ними.
6. Назовите классификацию участников рынка ценных бумаг в зависимости от их функционального назначения.
7. Кто такие эмитенты на рынке ценных бумаг?
8. Кто такие инвесторы в ценные бумаги?
9. Опишите деятельность фондовых посредников: брокеров, дилеров.
10. В чем заключаются функции организаторов торговли на рынке ценных бумаг?
11. Опишите деятельность организаций, обеспечивающие исполнение сделок: расчетных центров, депозитариев, регистраторов.
12. Какие организации осуществляют контроль и регулирование рынка ценных бумаг?
Тесты для проверки знаний
1. Саморегулируемые организации – это:
a) добровольные объединения профессиональных участников, которые учреждаются для обеспечения деятельности участников рынка, соблюдения ими стандартной профессиональной этики, защиты интересов владельцев ценных бумаг и других клиентов
b) коммерческие организации, которые учреждаются для обеспечения участников рынка ценных бумаг аналитическими и информационными материалами
c) организации, осуществляющие контроль деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, независимые в своей деятельности от государства
Ответ: а
2. Выберите правильные ответы. К организациям, обслуживающим рынок ценных бумаг, относят:
a) организаторов торговли на рынке ценных бумаг (фондовые биржи, фондовые отделы товарных бирж или внебиржевые организаторы рынка);
b) расчетные центры (расчетные палаты, клиринговые центры);
c) депозитарии;
d) регистраторов;
e) информационные агентства и другие организации, оказывающие услуги участникам рынка.
Ответ: все ответы верны.
Тема 5. Эмитенты на рынке ценных бумаг
Контрольные вопросы
1. Каковы факторы эмиссии ценных бумаг?
2. Какова классификация эмитентов?
3. В чем заключаются преимущества акционерной формы предпринимательства по сравнению с другими типами коммерческих предприятий?
4. В чем заключаются функции эмитентов?
5. Какова классификация эмитентов по инвестиционной привлекательности выпущенных ими ценных бумаг?
6. В чем заключается содержание деятельности эмитентов на рынке ценных бумаг?
7. В чем заключаются особенности процедуры дополнительной эмиссии акций?
8. В чем заключаются особенности процедуры эмиссии облигаций?
9. Каковы требования законодательства к эмиссии биржевых облигаций?
10. В чем заключается содержание понятия «инвестиции»?
11. В чем отличие финансовых и реальных (капиталообразующих) инвестиций?
12. В чем сущность понятия IPO?
13. Каковы преимущества и недостатки IPO?
14. Каково содержание понятия еврооблигация?
15. Какие международные организации могут выступать эмитентами еврооблигаций?
16. Назовите правовые основы деятельности эмитентов в Республике Беларусь.
17. Что такое инвестиционный капитал?
Тесты для проверки знаний
1. Выберите правильные ответы. Эмитентами в Республике Беларусь выступают:
a) государство
b) юридические лица
c) частные лица
Ответы: a, b
2. Эмитент ценных бумаг в Республике Беларусь – это:
a) юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг
b) физическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг
c) юридическое лицо, которое от своего имени приобретает ценные бумаги других юридических лиц
Ответ: а
3. Согласно законодательству Республики Беларусь продажа ценных бумаг считается открытой, если:
a) об этом объявлено эмитентом
b) ценные бумаги предназначены для размещения между юридическими и физическими лицами, круг которых индивидуально заранее определить невозможно
c) ценные бумаги предлагаются к продаже более чем ста юридическим или физическим лицам
Ответ: все ответы верны
4. Выберите правильный ответ. К финансовым инвестициям относятся вложения в:
a) акции, облигации, другие ценные бумаги
b) иностранные валюты, банковские депозиты, драгоценные металлы
c) недвижимость
d) производственное оборудование
Ответ: а, b
Тема 6. Инвесторы на рынке ценных бумаг
Контрольные вопросы
1. Что такое инвестиционная деятельность?
2. Кто может быть инвестором?
3. Как можно классифицировать инвесторов в зависимости от гражданской принадлежности?
4. Какие виды инвесторов по их правовому статусу можно выделить?
5. Как можно классифицировать инвесторов по стратегиям инвестирования?
6. Чем различаются цели инвестирования стратегических, портфельных инвесторов и спекулянтов на рынке ценных бумаг?
7. Каковы основные функции инвесторов на рынке ценных бумаг?
8. В чем состоят цели и задачи стратегических инвесторов на рынке ценных бумаг?
9. В чем заключается сущность активного управления портфелем ценных бумаг?
10. В чем заключается сущность пассивного управления портфелем ценных бумаг?
11. В чем заключаются особенности деятельности инвесторов в зарубежной практике?
12. В чем содержание понятия «квалифицированный инвестор»?
13. Назовите сущность деятельности и функции инвесторов на рынке ценных бумаг.
14. Опишите правовые основы деятельности инвесторов на рынке ценных бумаг.
15. В чем заключается деятельность спекулянтов на рынке ценных бумаг?
Тесты для проверки знаний
1. Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в форме:
a) участия в создании юридического лица
b) приобретения имущества или имущественных прав (доли в уставном фонде юридического лица)
c) приобретения недвижимости
d) вложения средств в ценных бумаг
e) приобретения прав на объекты интеллектуальной собственности
f) концессий
g) вложения средств в оборудования и прочих основных средств
Ответ: все ответы верны.
2. Объектами инвестиционной деятельности являются:
a) недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
b) ценные бумаги;
c) интеллектуальная собственность.
Ответ: все ответы верны.
3. По правовому статусу выделяют:
a) индивидуальных инвесторов
b) корпоративных инвесторов
c) институциональных инвесторов
Ответ: все ответы верны.
Тема 7. Фондовые (финансовые) посредники на рынке ценных бумаг
Контрольные вопросы
1. Как можно классифицировать посредников на рынке ценных бумаг?
2. В чем содержание брокерской и дилерской деятельности?
3. Каковы функции брокера?
4. Назовите функции дилера.
5. Каково содержание договора на оказание брокерских услуг?
6. В чем содержание договора поручения и договора комиссии?
7. Какие виды счетов может открывать брокер клиенту?
8. Что такое маржинальные сделки?
9. Как ограничиваются сделки на марже?
10. Почему совершение маржинальных сделок ограничивается законодательно?
11. Какие бывают виды приказов клиента брокеру?
12. Каковы особенности деятельности брокеров и дилеров в Республике Беларусь?
13. В чем состоит деятельность доверительных управляющих в Республике Беларусь?
14. Каково содержание понятия «Интернет-трейдинг»?
15. В чем особенности деятельности онлайновых брокеров?
16. Какие преимущества дает участникам торговля через Интернет?
17. В чем различия между брокерами полного цикла и дисконтными брокерами?
18. Каковы разновидности Интернет-трейдинга с точки зрении способов взаимодействия клиента с брокером?
19. Какие возможности получает инвестор в случае использования Интернет-трейдинга?
20. Каков механизм исполнения приказа клиента онлайновым брокером?
21. Каковы преимущества и недостатки Интернет-трейдинга?
22. Опишите технику и стратегии брокерских операций на фондовой бирже.
Тесты для проверки знаний
1. Предметом договора на оказание брокерских услуг может быть:
a) договор комиссии
b) договор поручения
c) договор купли продажи
Ответ: a, b
2. Выберите правильный ответ. По договору комиссии брокер обязуется:
a) по поручению клиента за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени за его счет
b) совершить от имени и за счет клиента определенные юридические действия.
Ответ: а.
2. Выберите правильный ответ. По договору поручения брокер обязуется:
a) совершить от имени и за счет клиента определенные юридические действия.
b) по поручению клиента за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени за его счет
Ответ: а.
3. Выберите правильный ответ. Приказ биржевому брокеру с оговоренной предельной ценой исполнения – это:
a) лимитный приказ
b) рыночный приказ
c) стоп-приказ
Ответ: а.
4. Интернет-трейдинг — это:
a) торговля с помощью онлайнового брокера (брокерской компании) на бирже или внебиржевом рынке без использования специального программного обеспечения
b) торговля через системы прямого электронного доступа (с использованием специального программного обеспечения) к торгам на бирже, без прямого посредничества брокера
Ответ: а, b
Тема 8. Деятельность банков на рынке ценных бумаг
Контрольные вопросы
1. В чем состоит роль банков на рынке ценных бумаг?
2. В чем состоит профессиональная деятельность банка по ценным бумагам?
3. Какие ограничения накладываются на деятельность банков Республики Беларусь на рынке ценных бумаг?
4. В какой организационно-правовой форме могут создаваться банки в Республике Беларусь?
5. Какие основные требования предъявляются к эмитентам биржевых облигаций?
6. Охарактеризуйте операции банков с ценными бумагами.
7. В чем состоит отличие депозитных и сберегательных сертификатов?
8. Что такое цессия?
9. Какие ценные бумаги включены в ломбардный список ценных бумаг Национального банка?
10. В чем состоит отличие «американского» от «голландского» аукциона?
11. Определите виды и цели деятельности банков на рынке ценных бумаг.
12. Опишите операции банков на рынке ценных бумаг.
13. Опишите зарубежный опыт деятельности банков на рынке ценных бумаг.
14. В чем особенности деятельности коммерческих банков и центрального банка на рынке ценных бумаг в Республике Беларусь?
Тесты для проверки знаний
1. Выберите правильные ответы. В Республике Беларусь действуют следующие ограничения на проведение банками операций с ценными бумагами:
a) банки не могут осуществлять коммерческую деятельность по ценным бумагам эмитентов, которых они обслуживают
b) банковские организации не могут совершать сделки на бирже, используя средства вкладчиков
c) для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг банки обязаны получить лицензию в Национальном банке Республики Беларусь
Ответ: а, b.
2. Для получения банком лицензии на профессиональную деятельность по ценным бумагам
a) требуется представить регулятору рынка согласие Национального банка
b) согласие Национального Банка Республики Беларусь не требуется
Ответ: а.
3. Выберите правильные ответы. Банки могут осуществлять следующие операции с ценными бумагами без лицензии на профессиональную деятельность по ценным бумагам: выпуск банком собственных ценных бумаг:
a) выпуск акций с целью формирования уставного фонда
b) выпуск облигаций для привлечения заемных денежных средств на относительно длительные сроки
c) выпуск векселей и банковских сертификатов для привлечения управляемых депозитов
d) посреднические (брокерские) операции
e) коммерческая (дилерская) деятельность
f) депозитарные операции
g) инвестировать собственные средства в ценные бумаги
Ответы: a, b, c, h.
4. К аукционным операциям Национального Банка Республики Беларусь на открытом рынке относятся:
a) покупка и продажа государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка на условиях РЕПО;
b) эмиссия краткосрочных облигаций Национального банка;
c) депозитный аукцион;
d) ломбардный аукцион.
Ответ: все ответы верны.
Тема 9. Институциональные инвесторы: инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды на рынке ценных бумаг
Контрольные вопросы
1. В чем сущность понятия «институциональный инвестор»?
2. Каково содержание деятельности страховых компаний?
3. За счет каких средств формируются страховые резервы?
4. С какой целью создаются негосударственные пенсионные фонды?
5. Каково содержание деятельности инвестиционного фонда?
6. Какие виды инвестиционных фондов вы знаете?
7. Каково содержание операций страховых компаний на рынке ценных бумаг Беларуси?
8. Какие ограничения накладываются на деятельность страховых компаний и пенсионных фондов?
9. Какие требования предъявляются к инвестиционным компаниям в Республике Беларусь?
10. Какие требования предъявляются к страховым компаниям в Республике Беларусь?
11. Какие ограничение существуют для институциональных инвесторов Российской Федерации при формировании инвестиционного портфеля?
12. Какой опыт деятельности институциональных инвесторов США?
Тесты для проверки знаний
1. К институциональным инвесторам относят:
a) инвестиционные фонды
b) страховые компании
c) пенсионные фонды
d) промышленные предприятия
Ответ:a, b, c
2. Открытый инвестиционный фонд:
a) продает свои акции всем желающим и обязан выкупать их у акционеров, возвращающих фонду его акции по цене, соответствующей рыночной стоимости определенной доли портфеля фонда
b) продает свои акции, но обратно свои акции не выкупает
c) продает свои акции, а обратно их выкупает в установленные сроки
Ответ: а.
3. Средства страховых резервов страховых организаций государственной формы собственности (страховых организаций, в уставных фондах которых более 50% акций находятся в собственности Республики Беларусь и (или) ее административно-территориальных единиц), могут инвестироваться в:
a) государственные ценные бумаги, ценные бумаги Национального банка, ценные бумаги местных исполнительных и распорядительных органов
b) ценные бумаги (за исключением акций) государственных банков Республики Беларусь
c) драгоценные металлы, за исключением их лома и отходов, с размещением их в государственных банках Республики Беларусь
d) ценные бумаги юридических лиц Республики Беларусь, в том числе банков (кроме акций и векселей);
e) недвижимое имущество и объекты недвижимости (кроме жилых помещений);
Ответ: а, b, c.
4. Выберите правильный ответ. Индексные фонды – это:
a) паевые инвестиционные фонды, которые составляют свой портфель таким образом, чтобы максимально повторить структуру фондового индекса
b) паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют денежные средства пайщиков в ценные бумаги эмитентов одной отрасли
Ответ: a