В классическом понимании объектом финансового менеджмента являются финансы предприятия, то есть денежные средства. Соответственно к объектам финансового менеджмента относятся также источники их формирования и отношения, складывающиеся в процессе их формирования и использования.
Отчет о движении денежных средств (ДС) – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступления, расходование и нетто-изменение денежных средств в ходе текущей деятельности предприятия (хозяйственной, инвестиционной, финансовой) за определенный период. Отчет о движении ДС важен для оценки финансовых возможностей предприятия, так как в нем представлена информация, отражающая все операции, связанные с образованием финансовых ресурсов и их использованием. Перед составлением отчета о движении ДС формируется таблица, характеризующая величину источников и использования средств по статьям баланса по нижеприведенной форме (табл. 13).
Изменения по каждой статье баланса относится в графу источник или использование по правилу:
1) источники включают увеличение кредиторской задолженности или собственных средств и уменьшение активов (например, банковские ссуды; нераспределенная прибыль; дополнительно выпущенные акции; денежные средства, полученные от продажи активов);
2) использование включает уменьшение кредиторской задолженности или собственных средств и увеличение активов (например, приобретение ОПФ и производственных запасов; погашение кредитов и займов; выкуп акции и др.)
Таблица 13 - Расчет движения денежных средств
по консолидированному балансу предприятия
| Статьи баланса | На начало года, ден. ед.* | На конец года, ден. ед. | Изменения | |
| Источник | Использование | |||
| Нематериальные активы | ||||
| Основные средства | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения | ||||
| Незавершенное строительство | ||||
| Прочие внеоборотные активы | ||||
| Запасы | ||||
| НДС | ||||
| Дебиторская задолженность | ||||
| Денежные средства | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||||
| Прочие оборотные активы | ||||
| Всего активов | × | × | ||
| Собственные средства | ||||
| Долгосрочные пассивы | ||||
| Краткосрочные пассивы, в т.ч.: | ||||
| –задолженность поставщикам | ||||
| – задолженность бюджету | ||||
| – задолженность по зарплате | ||||
| Прочие пассивы | ||||
| Всего пассивов | × | × | ||
| Всего изменения | × | × |
* – здесь и далее денежные единицы – руб., тыс. руб., млн. руб.
Анализ итогов движения ДС является элементом управления финансовыми ресурсами, поскольку при выработке финансовой стратегии важно знать не только величину получаемого дохода, но и отдельно анализировать движение ДС за отчетный период, определять изменение основных источников получения ДС и направления их использования.
Далее составляется отчет о движении ДС в табличной форме (табл. 14).
Существует 2 метода расчета величины потока ДС:
1) Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчета о движении денежных средств предприятия являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах и их использовании. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности.
2) Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств. Отчет о движении денежных средств (форма № 4), который является частью бухгалтерской отчетности РФ, представляет собой расчет денежных потоков предприятия с использованием этого метода.
Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. В курсовой работе величина чистого потока ДС рассчитывается косвенным методом (табл. 4), при этом возможно использование уже имеющихся данных формы № 4.
Составление отчета о движении ДС необходимо для получения информации о характере результирующего денежного потока и его структуре для того, чтобы получить возможность достоверно сформировать оптимальную структуру капитала предприятия.
Таблица 14 - Отчет о движении денежных средств
| Показатель | Приток ДС, ден. ед. | Отток ДС, ден. ед. | Изменение, в % к итогу | |||
| Движение ДС от текущей деятельности | ||||||
| 1. Чистая прибыль | ||||||
| 2. Амортизация | ||||||
| 3. Изменение производственных запасов | ||||||
| 4. Изменение НДС | ||||||
| 5. Изменение кредиторской задолженности в т.ч. задолженность поставщикам задолженность бюджету задолженность по заработной плате | ||||||
| 6. Изменение дебиторской задолженности | ||||||
| ДС от текущей деятельности | ||||||
| Движение ДС от инвестиционной деятельности | ||||||
| 1. Приобретение ОС | ||||||
| 2. Приобретение НМА | ||||||
| 3. Долгосрочные финансовые вложения | ||||||
| ДС от инвестиционной деятельности | ||||||
| Движение ДС от финансовой деятельности | ||||||
| 1. Изменение краткосрочной и долгосрочной задолженности банку | ||||||
| 2. Целевое финансирование | ||||||
| 3. Увеличение фондов собственных средств | ||||||
| ДС от финансовой деятельности | ||||||
| Чистый приток (отток) ДС * | ||||||
| ДС на начало периода | ||||||
| ДС на конец периода | ||||||
* – Величина чистого притока (оттока) ДС (результирующего денежного потока), определяемого как сумма денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, должна соответствовать изменению по статье баланса ДС за анализируемый период.
По данным таблиц 13, 14 необходимо провести анализ и сделать соответствующие выводы. Так, например, большой удельный вес ДС, полученных от основной деятельности, может свидетельствовать о стабильно работающем предприятии в контексте производственно-хозяйственной деятельности. А если, например, в отчетном периоде основным источником ДС явилась распродажа имущества предприятия, это может быть сигналом, говорящем о снижении ликвидности предприятия и о проблемах получения достаточных сумм денежных средств от основной деятельности. Отсутствие же денежного потока от финансовой и инвестиционной деятельности может говорить о недостаточном использовании финансового потенциала предприятия.