Международная торговля и мировые рынки.
1.Особенности развития международной торговли.
Международная торговля как форма МЭО зародилась в 17 веке, быстрыми темпами начала развиваться после Великих географических открытий и на сегодняшний день является большей частью МЭО. Характер международной торговли зависит от структуры ВВП национальных экономик. Развитие мировой торговли зависит от национальных рынков.
2.Равновесие на мировых рынках.
Типы рынков: 1) внутренний рынок, 2) национальный рынок, 3) международный рынок. Все три типа составляют мировой рынок.
Условия равновесия на мировых рынках выполняются в том случае, если речь идет о взаимодействии нескольких стран по поводу одного и того же товара.
Международные валютные отношения.
1.Валюта и валютные рынки.
Валюта – это денежная единица страны, которая используется в международных расчетах.
Национальная валюта – эго валюта, принадлежащая тому или иному государству; может быть участником международных отношений.
Иностранная валюта – денежная единица иностранных государств, которая становится объектом купли – продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах и хранится на счетах в банках.
Резервная валюта – это валюта, в которой страны держат свои ликвидные международные резервные активы.
Твердая валюта – валюта, которая характеризуется твердым (стабильным) валютным курсом.
Конвертируемая валюта – та валюта, которая способна свободно обмениваться на другие валюты.
Различают полную конвертируемость – отсутствие всех ограничений со стороны государства по текущим операциям и по движению капитала; частичную конвертируемость – отмена ограничений только по текущим операциям, но ограничения остаются по ввозу и вывозу капитала; внутреннюю конвертируемость – это право резидентов (лица, принадлежащие государству) покупать, иметь и совершать операции с иностранной валютой внутри страны; внешнюю конвертируемость – право резидентов совершать операции с валютой с нерезидентами.
В мировой практике на данный момент наблюдается параллельное обращение нескольких валют.
Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, которые складываются при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.
Объекты валютных отношений: результаты общественного производства.
Субъекты валютных отношений: правительство, предприятия, физические лица, осуществляющие внешне – экономическую деятельность.
2.Валютная система и ее эволюция.
Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений, определенная валютным законодательством.
Основные элементы валютной системы – это национальная валютная единица, состав официальных резервов, валютный паритет, валютная конвертируемость, наличие или отсутствие валютных ограничений.
По мере развития международных отношений на базе национальных валютных систем возникает мировая валютная система. Элементами мировой валютной системы являются: национальные и коллективные резервные валюты, валютные рынки, формы международных расчетов, международные валютно-кредитные организации.
Этапы развития международной валютной системы:
1.Эпоха золотого стандарта (начало 19 века – конец Второй Мировой войны).
Существовала во всех промышленно-развитых странах.
Золотой стандарт – это валютная система, основанная на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты.
Характерные особенности:
1)Твердый валютный курс в размере 20 долларов = 1 золотая унция (приблизительно 30 г золота) или 5 фунтов стерлингов за 1 унцию золота.
«Золотое содержание национальной валюты устанавливалось законодательно.
·Количество бумажных денег в стране определялось наличием золота.
·Предусматривался свободный обмен валюты в золото.
·Разрешался свободный экспорт и импорт золота.
2.Система золотодивизного стандарта или Бреттон-вудская система. В 1944 году в США были приняты международные соглашения о смене валютных систем.
Характерные особенности:
·Золото продолжает функционировать. Цена золота твердофиксированная.
·Резервную валюту предлагает США - доллар.
·Каждая страна сохраняет курс относительно других валют. Устанавливаются валютные паритеты
·Создается международный валютный фонд.
Система золотодивизного стандарта просуществовала до 1971 года.
3. Ямайская валютная система (1971 год, система плавающих валютных курсов).
Характерные черты:
·Золото утрачивает роль мировых денег.
·Доллар не обязан быть резервной валютой.
·Отменяется официальная цена золота.
·Курсы валют формируются под воздействием спроса и предложения.
·Появляется СДР (специальные права заимствования) – это национальная валюта, которая образована с помощью «специальной корзины», состоящей из доллара США + евро + йена + фунт стерлинг (на 2005 год).
СДР должна была стать единым эталоном для установления паритетов валютных денежных единиц. В связи с образованием ЕС мировая валютная система проходит четвертый этап.
4. Европейская валютная система, которая действует на региональном уровне.
Характерные черты:
·Внедрение общей валютной единицы, которая называлась ЭКЮ.
·Валютная система формируется с 1979 года.
·С 1.01.1999 года страны ЕС начинают переход к введению единой валюты-евро.
С 1.01.2001 года евро входит в обращение.
3.Валютные рынки.
Валютный рынок – это сфера экономических отношений, проявляющаяся при осуществлении операций по купле-продаже валюты и ценных бумаг, а также по инвестированию валютного капитала.
Функции валютного рынка:
·Обслуживание международного оборота товаров, услуг и капитала.
·Формирование валютного курса под воздействием спроса и предложения.
·Представление механизмов для защиты от валютных рисков.
·Валютные рынки превышают среднегодовые обороты любых товарных рынков.
Виды валютных рынков:
1.По степени распространения
а) международные;
б) национальные.
2.По степени организации
а) биржевой – в виде биржи;
б) внебиржевой (по интернету и т.д.)
3. По отношению к ограничениям
а) свободные;
б) несвободные.
4.Валютный курс и факторы его определяющие.
Валютным курсом называют цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран.
Валютная котировка – это метод определения валютного курса.
Валютная котировка бывает прямая и косвенная. При прямой котировке берется курс одной национальной валюты и выражается через определенное количество иностранных валют. При косвенной котировке все происходит наоборот.
Виды валютных курсов;
·Курс продавца – это цена, по которой банк продает иностранную валюту.
·Курс покупателя – это цена, по которой банк покупает иностранную валюту за национальную.
·Номинальный валютный курс – это текущая котировка двух валют.
·Реальный валютный курс определяется:
- номинальный валютный курс;
- индекс цен зарубежной страны;
- Индекс цен собственной страны.
·Жесткофинансированный валютный курс – установленный государством, не меняется.
·Гибкий или плавающий валютный курс – формируется под воздействием спроса и предложения
На изменение валютного курса влияют следующие факторы:
·Изменение во вкусах потребителей.
·Протекционистская (защитная) политика государства во внешней торговле (сокращают экспорт).
·Изменение величины национального дохода страны.
·Инфляция – влияет обратнопропорционально курсу национальной валюты.
В связи с инфляционным фактором рассчитывается паритет покупательской способности (ППС).
·Величина реальных процентных ставок.
При увеличении процентных ставок увеличивается прилив капитала в страну и доходность по ценным бумагам будет выше, что ведет к повышению национальной валюты.
·Состояние торгового баланса.
Платежный пассивный баланс снижает национальный валютный курс, положительный платежный баланс – увеличивает.
·Ожидания различных субъектов рынка относительно изменений валютного курса.
·Государственное регулирование экономики.
Направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования и представляет собой совокупность мероприятий в сфере международных валютных отношений в соответствии с текущими целями.
Государственное регулирование осуществляется следующими методами:
·Валютные инвестиции – это операции Центрального Банка на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют.
·Дисконтная политика – это изменение Центральным Банком учетной ставки с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и на международное движение капитала.
·Протекционистские меры (валютные ограничения).
К ним относятся: 1) валютная блокада - одностороннее валютное ограничение; 2) запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты; 3) регулирование валютных платежей; 4) движение капитала; 5)ограничение движения ценных бумаг; 6) концентрация в руках государства иностранной валюты.
5.Торговый, расчетный и платежный балансы страны.
Международные расчеты, осуществляемые между странами в рамках торговли, движение капитала, рабочей силы требуют составления торгового, расчетного и платежного балансов.
Торговый баланс – это соотношение экспорта и импорта страны.
Расчетный баланс – это соотношение между всеми долговыми требованиями, которые страна имеет по отношению к другим государствам и долговыми обязательствами страны перед другими государствами.
Платежный баланс – это выражение в национальной валюте между суммой платежей, полученных из-за границы и переведенных за границу.
Структура платежного баланса:
·Баланс текущих операций.
·Баланс движения капитала.
·Балансирующая статья.
Баланс текущих операций состоит: а) торговый баланс – экспорт и импорт продукции; формируется по таможенным данным; б) баланс услуг – учитываются услуги (платежи и поступления от предоставленных услуг); в) баланс доходов – представлен в виде потребительских переводов, зарплат, наследств, стипендий, пенсий, процентов и дивидендов по капиталовложениям, платежей за лицензии, технической помощи, гонораров за изобретения.
Баланс движения капиталов – это соотношение ввоза и вывоза частных и государственных капиталов, получение и предоставление международных кредитов, купля и продажа активов.
По результатам заполнения платежного баланса выявляют сальдо платежного баланса.
Положительное сальдо означает активный платежный баланс.
Отрицательное сальдо грозит обесценением национальной валюты.
Государственное регулирование платежного баланса:
·Прямой контроль над экспортом и импортом.
·Дефляция.
·Регулирование валютного курса.