МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НЕФТЯНОЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Методические указания и задания для выполнения контрольной работы
И проведения практических занятий
Для студентов дневной и заочной форм обучения, магистратура
УФА 2018
Выбор варианта по первой букве фамилии
| 1 вар | 2 вар | 3 вар |
| А, Г, Ж, К, Н, Р, У, Ц, Щ, Я | Б, Д, З, Л, О, С, Ф, Ч, Э | В, Е, И, М, П, Т, Х, Ш, Ю |
Вариант 1
Задача 1.
Определить какая из двух организаций имеет более высокий хозяйственный риск, следствием которого может быть задержка выполнения обязательств, рассчитав для этой оценки эффект операционного рычага. Определить на сколько возрастет прибыль предприятий при повышении объема продаж на 7 %. Расчеты прокомментировать.
Исходные данные:
| Показатели | Предприятие 1 | Предприятие 2 |
| Объем продаж, тыс.руб. | ||
| Затраты переменные, тыс.руб. Затраты постоянные, тыс.руб. Прибыль от продаж, тыс.руб. |
Задача 2.
Определить показатели эффективности использования капитала. Провести расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала, для чего привести модель факторной зависимости, используя показатели таблицы:
| Показатель | Отчетный год | Предыдущий год | Изменение (+, -) |
| 1.Выручка от продаж, тыс.руб.
| |||
| 2. Прибыль чистая, тыс.руб.
| |||
| 3. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб. | |||
| 4. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб. | |||
| 5. Рентабельность продаж (Рп), % Оценить влияние на финансовые результаты от реализации изменений рыночной ситуации. Исходные данные: 1) Выручка от реализации – 35000 тыс.руб. 2) Переменные затраты – 9700 тыс.руб. 3) Постоянные затраты – 22700 тыс.руб. 4) Прибыль от реализации –? Возможные варианты изменения рыночной ситуации: А) увеличение объема реализации на 6%, снижение цен на 10%; Б) повышение цен на 5%, снижение объема реализации на 4%. | |||
| 6. Рентабельность собственного капитала (Рск), % | |||
| 7. Оборачиваемость заемного капитала (Озк), обороты | |||
| 8. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - финансовый рычаг (ФР), коэф. |
Задача 3.
Определите тип финансовой устойчивости предприятия, сделайте выводы:
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1. Производственные запасы, тыс.руб. 2. Собственный капитал, тыс.руб. 3. Долгосрочные обязательства, тыс.руб. 4 Внеоборотные активы, тыс.руб. 5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб. 6.Собственные оборотные средства (СОС), тыс.руб. 7.Общая величина основных источников формирования запасов, тыс.руб. 8. Излишек (+) или недостаток (-) СОС 9. Излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования запасов | - | - |
Задача 4.
По приведенным данным рассчитать показатели комплексной оценки экстенсивности и интенсивности использования следующих видов ресурсов организации и их влияние на изменение выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Определить относительную экономию (перерасход) каждого вида ресурсов:
а) среднесписочной численности работников;
б) материальных расходов;
Комплексно оценить деятельность предприятия по эффективности использования данных видов ресурсов.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Темп рос та, % | Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэф. | Влияние на прирост выручки от продаж (тыс.руб.) | Отно си-тель ная эконо-мия (перерасход) ресур са | |
| Экстенсивности использо вания ресурсов | Интенсивности использо вания ресурсов | ||||||
| А | |||||||
| 1. Среднесписочная численность работников, чел. | |||||||
| 2. Материальные расходы, тыс. руб. | |||||||
| 3. Выручка от продаж, тыс. руб. | - | - | - | - |
Тестовые задания
1. Сумма активов, принимаемых к расчету стоимости чистых активов составляет 12800 тыс.руб., совокупный капитал составляет 13000 тыс.руб., долгосрочные и краткосрочные заемные средства – 8100 тыс.руб., уставный капитал – 2000 тыс.руб. Чистые активы составят:
1. 4700 тыс.руб.
2. 10800 тыс.руб.
3. 4900 тыс.руб.
4. 11000 тыс.руб.
2. Сумма активов, принимаемых к расчету стоимости чистых активов составляет 12800 тыс.руб., совокупный капитал составляет 13000 тыс.руб., долгосрочные и краткосрочные заемные средства – 8100 тыс.руб., уставный капитал – 2000 тыс.руб. Предприятие должно …. Уставный капитал:
1. уменьшить;
2. увеличить;
3. оставить без изменения.
3. Для определения чистых активов в состав обязательств организации не включается:
1. кредиторская задолженность;
2. резервный капитал;
3. задолженность по дивидендам;
4. резерв предстоящих расходов и платежей.
4. Финансовая устойчивость определяется:
1. высокой рентабельностью основной деятельности;
2.оптимальным соотношением между собственными и заемными источниками финансирования;
3. наличием ликвидных активов;
4. отсутствием убытков.
5. Финансовый рычаг действует при условии:
1. превышения рентабельности активов над стоимостью привлечения заемных ресурсов;
2. роста ссудного процента;
3. снижения производственных издержек;
4. превышения стоимости заемного капитала над собственным.
6. Рентабельность показывает:
1. абсолютную сумму чистого дохода компании;
2. темпы роста прибыли;
3. относительную эффективность в виде соотношения прибыли к ресурсам или затратам.
4. рост выручки.
7. В факторном анализе рентабельности собственного капитала степень финансового риска учитывает показатель:
1. рентабельность продаж;
2. финансовый рычаг;
3. оборачиваемость активов;
4. оборачиваемость капитала.
8. Совокупный капитал предприятия составляет 26500 тыс.руб., заемный капитал – 16200 тыс.руб. Коэффициент финансовой независимости составит:
1. 0,6
2. 0,39
3. 1,6
4. 0,61
9. Укажите экстенсивные факторы развития производства:
1. увеличение количества использованных ресурсов;
2. относительная экономия ресурсов;
3. чистая прибыль;
4. рост показателей эффективности использования ресурсов.
10. Понятие «порог рентабельности» (точка безубыточности) отражает:
1. чистый доход предприятия в денежной форме, необходимый для расширенного воспроизводства;
2. минимально необходимую сумму выручки для возмещения постоянных затрат на производство и реализацию продукции;
3. выручку от реализации при которой предприятие не имеет ни убытков, ни прибылей;
4. отношение прибыли от реализации к выручке от реализации (без налогов).
11. Величина маржинальной прибыли имеет практическое значение для оценки …
1. рентабельности предприятия;
2. пределов затрат на производство;
3. структуры затрат;
4. операционного рычага.
12. Коэффициенты ликвидности показывают …
1. способность покрывать свои текущие обязательства за счет своих текущих активов;
2. наличие текущих долгов у предприятия;
3. степень доходности основных операций;
4. возможность превращения активов в деньги.
13. Коэффициент текущей ликвидности можно повысить путем увеличения:
1. оборотных активов;
2. внеоборотных активов;
3. кредитов банков;
4. кредиторской задолженности.
14. Для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, принимается в расчет показатель:
1. коэффициент промежуточной ликвидности;
2. коэффициент маневренности;
3. коэффициент абсолютной ликвидности;
4. коэффициент обеспеченности собственными средствами.
15. Собственный оборотный капитал – это:
1. стоимость текущих активов компании;
2. часть собственного капитала, являющаяся источником покрытия долгосрочных активов;
3. часть собственного капитала, являющаяся источником покрытия текущих активов;
4. разница между текущими активами и собственным капиталом.
16. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется в расчете на период:
1. 12 месяцев;
2. 6 месяцев;
3. 3 месяца;
4. любой период.
17. Коэффициент обеспеченности собственными средствами можно повысить путем уменьшения …
1. капитала;
2. резервов;
3. внеоборотных активов;
4. собственного капитала.
18. Коэффициентами деловой активности являются:
1. коэффициенты фондоотдачи и фондоемкости;
2. производительность труда;
3. платежеспособности;
4. коэффициенты оборачиваемости текущих активов.
19. Финансовый рычаг характеризует:
1. увеличение доли собственного капитала;
2. соотношение заемного и собственного капитала;
3. ускорение оборачиваемости текущих активов;
4. увеличение доли заемного капитала.
20. Одной из основных составляющих оборотных средств являются …
1. производственные запасы предприятия;
2. текущие активы;
3. основные фонды;
4. долгосрочные финансовые вложения.
21. Найдите верное утверждение:
1. прибыль от продаж = выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг) – производственная себестоимость;
2. прибыль от продаж = валовая прибыль – управленческие расходы;
3. прибыль от продаж = выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг) – коммерческие расходы – управленческие расходы;
4. прибыль от продаж = валовая прибыль – управленческие расходы – коммерческие расходы.
22. Сила операционного рычага с повышением удельного веса постоянных расходов в общих затратах:
1. повышается;
2. снижается;
3. остается без изменения;
4. не зависит от структуры затрат.
23. Зона финансовой прочности предприятия характеризуется:
1. разностью между маржинальным доходом и прибылью от продажи продукции;
2. разностью между фактическим и критическим объемом продаж;
3. разностью между маржинальным доходом и постоянными расходами;
4. разностью между выручкой и переменными затратами.
24. Величина запасов в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась. Выручка от реализации продукции осталась неизменной. Оборачиваемость запасов:
1. ускорилась;
2. осталась неизменной;
3. ускорилась пропорционально росту запасов;
4. замедлилась.
25. Какой финансовый источник отличается более высоким уровнем финансового риска для организации:
1. заемный капитал;
2. собственный капитал менее рисковый, чем заемный;
3. заемный и собственный капитал имеют одинаковый уровень финансового риска;
4. собственный капитал.
26. К наиболее ликвидным активам организации относят:
1. краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;
2. дебиторскую задолженность;
3. внеоборотные активы;
4. запасы.
27. Какой метод финансового анализа используется для оценки изменения динамики активов и пассивов:
1. вертикальный анализ;
2. факторный анализ;
3. горизонтальный анализ;
4. метод определения рейтинговой оценки.
28. Показатели относительной экономии ресурсов используются для:
1. оценки величины прибыли;
2. оценки качества показателей прибыли;
3. определения размера использованных ресурсов;
4. оценки ресурсосбережения.
29. Переменными считаются статьи издержек:
1. фактическое значение которых отличается от их нормативного значения;
2. значение которых изменяется пропорционально изменению объемов выпуска продукции;
3. значение которых учитывается в целях налогообложения только в пределах установленных норм;
4. значение которых зависит от рыночных условий.
30. Какой путь развития преобладает в организации, если темпы роста фондоотдачи превышают темпы роста фондовооруженности:
1. интенсивный;
2. смешанный;
3. экстенсивный;
4. путь развития не определяется данными показателями.
Вариант 2
Задача 1.
Выручка предприятия в отчетном периоде составила 15000 тыс. руб., затраты на производство продукции 12500тыс. руб. Предприятие использовало в обороте только собственный капитал в сумме 10000 тыс. руб.
Финансовый менеджер предлагает изменить структуру капитала, уменьшив собственный капитал до 6000 тыс. руб., а остальную потребность в источниках профинансировать за счет кредита. Ставка за кредит – 15 % годовых, ставка налога за прибыль 20 %. Следует ли принять такое предложение? Выгодно ли оно предприятию?
Расчет провести с использованием показателя эффекта финансового рычага.
Задача 2.
Провести факторный анализ рентабельности капитала: рассчитать влияние факторов прибыли на рубль выручки (%) и оборачиваемости капитала. Сделать выводы о причинах изменения уровня рентабельности капитала и определить возможные резервы её роста.
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклоне-ния |
| А | |||
| 1. Прибыль до налогообложения, тыс.руб. | 9 700 | 10 140 | |
| 2. Выручка, тыс.руб. | 58 000 | 63 000 | |
| 3.Средний остаток оборотных средств, тыс.руб. | 5 133 | 5 207 | |
| 4.Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб. | 42 647 | 42 567 | |
| 5.Среденгодовая стоимость нематериальных активов, тыс.руб. | |||
| 6.Среднегодовая сумма капитала, тыс.руб. | |||
| 7. Рентабельность капитала, % |
Задача 3.
По приведенным данным рассчитать показатели комплексной оценки экстенсивности и интенсивности использования следующих видов ресурсов организации и их влияние на изменение выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Определить относительную экономию (перерасход) каждого вида ресурсов:
а) основных средств;
б) оборотных активов.
Комплексно оценить деятельность предприятия по эффективности использования данных видов ресурсов.
| Показатели | Предыдущий год | Отчет-ный год | Темп роста, % | Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэф. | Влияние на прирост выручки от продаж (тыс.руб.) | Отно си-тель ная эконо-мия (перерасход) ресурса | |
| Экстенсив-ности использования ресурсов | Интенсив-ности использования ресурсов | ||||||
| А | |||||||
| 1. Среднегодовая балансовая величина основных средств, тыс. руб. | |||||||
| 2. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов, тыс. руб. | |||||||
| 3. Выручка от продаж, тыс. руб. | - | - | - | - |
Задача 4.
По приведенным данным рассчитать следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость и ликвидность организации:
1. финансовой независимости (автономии);
- маневренности собственного капитала;
3. обеспеченности оборотных активов собственными средствами;
4. текущей ликвидности.
Охарактеризовать финансовое состояние организации на отчетную дату и дать оценку его динамики. Сделать прогноз платежеспособности организации на ближайшие месяцы после отчетной даты, используя для этого соответствующие критериальные показатели.
Исходные данные:
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
| А | ||
| 1. Внеоборотные активы | ||
| 2. Оборотные активы | ||
| 3. Запасы | ||
| 4. Дебиторская задолженность долгосрочная | ||
| 5. Дебиторская задолженность краткосрочная | ||
| 6. Краткосрочные финансовые вложения | ||
| 7. Денежные средства | ||
| 8. Собственный капитал | ||
| 9. Долгосрочные обязательства | - | - |
| 10. Краткосрочные обязательства |
Округление относительных показателей производить с точностью до 0,001
Тестовые задания
1. В точке безубыточности:
1. объем выручки от реализации равен маржинальной прибыли;
2. объем выручки равен сумме постоянных расходов;.
3. объем выручки от реализации равен сумме постоянных и переменных расходов;
4. объем выручки больше совокупных затрат.
2. Величина запасов в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась. Выручка от реализации продукции осталась неизменной. Оборачиваемость запасов:
1. ускорилась;
2. осталась неизменной;
3. ускорилась пропорционально росту запасов;
4. замедлилась.
Какое значение коэффициента восстановления платежеспособности будет свидетельствовать о наличии у организации возможности восстановить свою платежеспособность?
1..≥1;
2. > 0,1;
3. < 1;
4. = 0,1.
4. В величину срочных обязательств, принимаемых в расчет коэффициентов ликвидности, не включается статья:
1. задолженность по оплате труда;
2. доходы будущих периодов;
3. прочие краткосрочные обязательства;
4. займы.
5. Какой финансовый источник отличается более высоким уровнем финансового риска для организации:
1. заемный капитал;
2. собственный капитал менее рисковый, чем заемный;
3. заемный и собственный капитал имеют одинаковый уровень финансового риска;
4. собственный капитал.
6. Качество структуры баланса можно оценить на основе:
1. коэффициента рентабельности всего капитала, определяемого отношением прибыли к валюте баланса;
2. коэффициентов оборачиваемости активов баланса;
3. коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами;
4. соотношения собственного и заемного капитала.
7. Оборачиваемость активов характеризует показатель:
1. объем реализации товаров за определенный период, и оборотные активы, отражающие величину мобильных средств предприятия;
2. величина средств, которые полностью переносят свою стоимость на издержки в течение одного оборота капитала;
3. рентабельность активов;
4. время обращения активов, отражающее число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, и скорость обращения, которая отражает число оборотов средств за анализируемый период.
8. При расчете чистых активов в состав активов не включается статья:
1. дебиторская задолженность, срок погашения которой превышает 12 месяцев;
2. задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
3. внеоборотные активы;
4.прочие оборотные активы.
9. Внеоборотные активы организации - 6000 тыс. руб., долгосрочные обязательства - 3000 тыс. руб., оборотные активы - 8000 тыс. руб., краткосрочные обязательства - 4000 тыс. руб., собственный капитал - 7000 тыс. руб. Собственный оборотный капитал составит:
1. нет правильного ответа;
2. 7000 тыс. руб.;
3. 2000 тыс. руб.;
4. 3000 тыс. руб.
10. Найдите верное утверждение:
1. прибыль от продаж = выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг) – производственная себестоимость;
2. прибыль от продаж = валовая прибыль – управленческие расходы;
3. прибыль от продаж = выручка от продажи товаров (продукции, работ, услуг) – коммерческие расходы – управленческие расходы;
4. прибыль от продаж = валовая прибыль – управленческие расходы – коммерческие расходы.
11. Показатель рентабельности активов используется как характеристика:
1. текущей ликвидности;
2. структуры капитала;
3. прибыльности активов;
4. структуры активов.
12. Сила операционного рычага с повышением удельного веса постоянных расходов в общих затратах:
1. повышается;
2. снижается;
3. остается без изменения;
4. не зависит от структуры затрат.
13. Отчет о движении денежных средств должен характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе:
1. операционной и прочей деятельности;
2. основной и неосновной деятельности;
3. текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
4. инвестиционной и прочей деятельности.
14. Как рассчитывается коэффициент маневренности собственного капитала:
1. заемный капитал / активы;
2.(собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы) / собственный капитал;
3. собственные оборотные средства / запасы;
4. собственный капитал / активы.
15. Переменными считаются статьи издержек:
1. фактическое значение которых отличается от их нормативного значения;
2. значение которых изменяется пропорционально изменению объемов выпуска продукции;
3. значение которых учитывается в целях налогообложения только в пределах установленных норм;
4. значение которых зависит от рыночных условий.
16. За счет эффекта финансового рычага может быть обеспечен рост рентабельности собственного капитала в случае, если:
1. цена заемных средств ниже рентабельности вложений совокупного капитала в активы;
2. цена заемных средств выше рентабельности вложений совокупного капитала в активы;
3. рентабельность продаж выше процентной ставки за кредит;
4. заемный капитал превышает собственный.
17. Зона финансовой прочности предприятия характеризуется:
1. разностью между маржинальным доходом и прибылью от продажи продукции;
2. разностью между фактическим и критическим объемом продаж;
3. разностью между маржинальным доходом и постоянными расходами;
4. разностью между выручкой и переменными затратами.
18. Ликвидность баланса отражает:
1. состояние имущества и обязательств, при котором предприятие подлежит ликвидации;
2. срок превращения активов в денежную форму;
3. степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;
4. период утраты платежеспособности предприятия.
19. Рентабельность основных производственных средств определяется:
1. отношением прибыли от продаж к средней за период балансовой стоимости основных производственных средств;
2. отношением прибыли от продаж к объему реализованной продукции в стоимостном выражении;
3. отношением прибыли от продаж к средней за период балансовой стоимости имущества организации;
4. отношением прибыли от продаж к средней за период балансовой стоимости основных средств и материальных оборотных средств.
20. В величину срочных обязательств, принимаемых в расчет чистых оборотных активов, не включается статья:
1. расчеты по дивидендам;
2. прочие краткосрочные обязательства;
3. резервы предстоящих расходов;
4. доходы будущих периодов.
Выручка - 100 000 руб., средняя величина дебиторской задолженности за квартал составляет 45000 руб. Как изменится величина дебиторской задолженности, если срок ее погашения вырастет на 10 дней (при неизменной выручке от продаж)?
1. увеличится на 11 тыс.руб.
2. уменьшится на 15,1 тыс.руб.
3. увеличится на 9,5 тыс.руб.
4. не изменится.
22. Коэффициент текущей ликвидности характеризует:
1. способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам;
2. достаточность средств для погашения обязательств в случае его ликвидации;
3. способность отвечать по своим краткосрочным обязательствам в полном объеме и в надлежащие сроки, исходя из имеющихся оборотных активов;
4. способность погашать обязательства имеющимися денежными средствами.
23. Эффективность функционирования оборотных активов характеризуется:
1. оборачиваемостью оборотных активов;
2. структурой оборотных средств;
3. структурой капитала;
4. наличием денежных средств.
24. Опережающий темп роста выручки от продаж по сравнению с темпом роста оборотных активов приведет к:
1. замедлению оборачиваемости оборотных активов;
2. ускорению оборачиваемости оборотных активов;
3. не повлияет на оборачиваемость оборотных активов;
4. к увеличению потребности в оборотных средствах.
25. Совокупный капитал предприятия составляет 26500 тыс.руб., заемный капитал – 16200 тыс.руб. Коэффициент финансовой независимости составит:
1. 0,6
2. 0,39
3. 1,6
4. 0,61
26. Для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, принимается в расчет показатель:
1. коэффициент промежуточной ликвидности;
2. коэффициент маневренности;
3. коэффициент абсолютной ликвидности;
4. коэффициент обеспеченности собственными средствами.
27. Показатели относительной экономии ресурсов используются для:
1. оценки величины прибыли;
2. оценки качества показателей прибыли;
3. определения размера использованных ресурсов;
4. оценки ресурсосбережения.