Лекция 10. Анализ оборотных активов

Анализ оборотных активов:

· Группировка активов по их ликвидности и пассивов по срочности их оплаты. Анализ и оценка ликвидности баланса организации

· Характеристика оборотных активов и источников их формирования

· Определение величины чистых оборотных активов (собственного оборотного капитала) по бухгалтерскому балансу

· Анализ показателей ликвидности

· Система показателей оценки неудовлетворительной структуры баланса

При анализе бухгалтерского баланса следует различать:

· ликвидность баланса - определяется покрытием обязательств организации её активами, срок превращения которых соответствует сроку погашения обязательств

· ликвидность активов – способность активов превращаться в деньги

Два способа обращения активов в денежные средства:

· процессе нормального хозяйственного кругооборота активов

· продажа активов для погашения краткосрочных обязательств

Группировка активов для анализа ликвидности баланса:

А1 – абсолютно ликвидные активы

А2 – быстро реализуемые активы

А3 – медленно реализуемые активы

А4 – трудно реализуемые активы

Группировка пассивов для анализа ликвидности баланса:

П1 – наиболее срочные платежи

П2 - краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы

П4 – постоянные пассивы

Оценка ликвидности баланса (абсолютно ликвидный баланс):

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Оценка ликвидности баланса:

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

¾ текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

¾ перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3

Оборотные активы (ОА) – это ресурсы компании, находящиеся в текущем обороте и обслуживающие процесс производства и продажи продукции.

закупки ТМЦ и производственных услуг à производство à продажи

В балансе (раздел «Оборотные активы») ОА представлены статьями:

· материально-производственные запасы (сырье и материалы, незавершенное производство, товары отгруженные, готовая продукция на складе);

· дебиторская задолженность;

· финансовые вложения (без денежных эквивалентов);

· денежные средства и денежные эквиваленты.

Источники формирования оборотных активов:

· собственные

· заемные

Собственные источники формирования оборотных активов:

· часть собственного капитала организации (см. в бухгалтерском балансе раздел III «Капитал и резервы»)

Заемные источники формирования оборотных активов:

краткосрочные обязательства (см. раздел V в бухгалтерском балансе) в виде

· кредитов и займов

· кредиторской задолженности

Собственный капитал, вложенный в оборотные активы (термины):

· собственные оборотные средства;

· чистые оборотные активы;

· собственный оборотный капитал;

· чистый оборотный капитал;

· чистый рабочий капитал.

Чистые оборотные активы (Net current assets):

Определение величины чистых оборотных активов (собственного оборотного капитала) по бухгалтерскому балансу (1):

чистые оборотные активы = оборотные активы – краткосрочные обязательства

ЧОА = ОА - КО

собственный оборотный капитал = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) – внеоборотные активы

СОК = (СК+ДО) - ВнА

ОА>КОàСОК>0

ОА=КОàСОК=0

ОА < КО à СОК <0

Оборотные активы в процессе нормального хозяйственного кругооборота (в порядке возрастания ликвидности):

Коэффициенты ликвидности:

· коэффициент текущей ликвидности

· коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

· коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности

коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства

коэффициент срочной ликвидности = (оборотные активы - производственные запасы) / краткосрочные обязательства

коэффициент срочной ликвидности = (дебиторская задолженность + денежные эквиваленты + денежные средства) / краткосрочные обязательства

коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства и денежные эквиваленты) / краткосрочные обязательства

Косс = 1 – 1/Ктл

Ктл = 1/ (1- Косс)

Оборотные активы:	варианты	Источники покрытия ОА
производственные запасы
ДЗ+ДС
дебиторская задолженность					собственный оборотный капитал
денежные средства					краткосрочные обязательства
Итого					Итого
Ктл
Кбл			0,7	0,7
Кал	0,2	0,5	0,2	0,5

Коэффициенты платежеспособности организации:

· Общий показатель платежеспособности

· Коэффициент абсолютной ликвидности

· Коэффициент «критической оценки»

· Коэффициент покрытия

· Коэффициент маневренности функционирующего капитала

· Доля оборотных средств в активах

· Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Матрица фондирования:

	П1	П2	П3	П4
А1
А2
А3
А4

ГЭП – анализ:

Пример ГЭП - анализа ликвидности банка

Срок погашения	Активы	Обязательства	ГЭП	Накопленный ГЭП
однодневные			(10)	(10)
1-30 дней			(5)	(15)
31-90 дней			(5)	(20)
90-180 дней				(15)
180-365 дней				(15)
1-5 лет				(5)
> 5 лет (включая собственные средства)