Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Данный коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия.
Формула расчета:
(5.1)
В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого вложенного в активы организации рубля. Норматив коэффициента рентабельности > 0. Отрицательное значение станет поводом задуматься над эффективностью предприятия, поскольку предприятие работает себе в убыток. Факторный анализ показателя представлен в таблице 5.1.
Таблица 5.1–Факторный анализ рентабельности активов ОАО «АК ОЗНА»
| Показатель | Алгоритм расчета | 2015г | 2014г | Изменение (+,-) |
| А | ||||
| Исходные данные | ||||
| 1. Чистая прибыль, тыс. руб. | Баланс | |||
| 2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. | (Ан.г-Ак.г)/2 | 4011918,5 | 712834,5 | |
| З. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. | (СКн.г+СКк.г)/2 | 2165211,5 | 1986923,5 | |
| 4. Выручка, тыс. руб. | ООФР | |||
| Расчетные данные | ||||
| 5. Рентабельность активов, % | ЧП/А*100 | 10,6 | 4,36 | 6,24 |
| 6. Коэффициент автономии | СК/А | 0,54 | 0,60 | -0,06 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | В/СК | 2,57 | 1,61 | 0,96 |
| 8. Рентабельность продаж, % | ЧП/В*100 | 7,64 | 4,49 | 3,15 |
| Расчет влияние факторов | ||||
| 9. Влияние на изменение рентабельности активов — всего, % | 6,24 | |||
| в том числе за счет факторов: | ||||
| а) коэффициента автономии (независимости) | -1,19 | |||
| б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала | 4,4 | |||
| в) рентабельности продаж, % | 3,04 | |||
| Баланс отклонений, % | 6,24 |
Согласно результатам таблицы 5.1, рентабельность активов к отчетному году увеличилась 6,24%. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия повысилась. В данной работе будет рассмотрена трехфакторная модель рентабельности активов. На рентабельность в условиях данного задания влияют 3 фактора:
1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) — показывает степень независимости предприятия от кредиторов или какая часть активов образуется за счет собственного капитала.
Коэффициент определяется как:
(5. 2)
Коэффициент автономии имеет нормативное значение равное >0,5. Оптимальное значение в диапазоне от 0,6-0,7.
Снижение коэффициента автономии на 6,24, способствовало снижению рентабельности активов на 1,19. Снижение коэффициента автономии свидетельствует о понижении финансовой независимости предприятия.
2) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.
Формула расчета:
(5. 3)
Увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,96, способствовало увеличению рентабельности активов на 4,4. Увеличение коэффициента говорит об эффективном использовании собственного капитала.
3) Рентабельности продаж отражает эффективность деятельности предприятия и показывает долю (в процентах) чистой прибыли в общей выручке предприятия. Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько денежных средств от проданной продукции является прибылью предприятия.
Формула расчета:
(5.4)
Увеличение рентабельности продаж на 3,15, способствовало увеличению рентабельности активов на 3,04. Увеличение рентабельности продаж свидетельствует об эффективности финансовой деятельности компании.
За отчетный период рентабельность активов увеличилась на 6,24%. Рост этого показателя свидетельствует об эффективном управлении активами. Коэффициент автономии с 2014 по 2015 год упал на0,06, что свидетельствует об уменьшении собственных активов по отношению к среднегодовым остаткам активов и о понижении финансовой независимости предприятия. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на0,96, что свидетельствует о росте эффективном использовании собственного капитала.
Показатель рентабельности продаж увеличился на 3,15%, что свидетельствует о росте чистой прибыли на 1 руб. выручки.
Рентабельность активов ОАО «АК ОЗНА» составляет на отчетный год 10,6%. Что говорит о том, что организация лучше использует оборотные активы.