Практическое занятия № 8-9

План занятия:

1. Понятие ликвидности баланса, ликвидность активов и платежеспособности предприятия.

2. Понятие ликвидности активов.

3. Группировка пассивов предприятия

4. Определение ликвидности баланса с помощью сопоставления групп ликвидности активов и групп пассивов предприятия.

5. Анализ ликвидности баланса с помощью коэффициентов.

Цель занятия: усвоение расчетов и анализа коэффициентов ликвидности.

1. Ключевые вопросы:

1.1. Дать определение понятию «платежеспособность» предприятия?

1.2. Дать определение понятию «ликвидность» предприятия?

1.3. Что характеризируют показатели ликвидности и платежеспособности?

1.4.Как определяется ликвидность баланса?

1.5. Как определить степень ликвидности??

1.6. На какие группы ликвидности разделяются активы?

1.7. Дайте определение наиболее ликвидным активам и быстро реализуемым активам?

1.8.Дайте определение медленно реализуемым активам и трудно реализуемым активам

1.9.Как группируются пассивы баланса?

1.10. Какими данными пользуются для получения полной информации группировки пассивов?

1.11. Как проводится группировка пассивов при провидении внутреннего анализ (доступ к данным аналитического учета)?

1.12. Как проводится группировка пассивов по данным баланса?

1.13. Дайте определение наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам?

1.14. Дайте определение долгосрочным пассивам и постоянным пасивам?

1.15. Для чего сопоставляются итоги групп по активу и пассиву?

1.16. Когда считается баланс абсолютно ликвидным?

1.17. Сто отражают группы по активу и пассиву Л1иП1; Л2иП2; Л4иП4?

1.18. С помощью какого коэффициента можно получить более детальный анализ ликвидности баланса?

1.19. Какие коэффициенты используют западные специалисты для анализа ликвидности, а какие применяют в отечественной практике?

1.20. Что показывает коэффициент общей ликвидности?

1.21. Что показывает уточненный коэффициент ликвидности?

1.22. Почему при расчете уточненного коэффициента не используется медленно реализуемые активы, почему?

1.23. Что показывает абсолютный коэффициент ликвидности?

1.24. Что характеризируют показатели ликвидности?

1.25. В каких случаях применяется коэффициент общей леквидности?

2. Практической задание.

Л1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции. Данная группа рассчитывается следующим образом:

Л1 = стр.220ф.1+стр.230 ф.1+стр.240 ф.1

Л1 н.п. =

Л1к.п.=

Л2. Быстро реализуемые активы. К этой группе активов относятся активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные. Ликвидность этих активов зависит от ряда субъективных и объективных факторов: своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов. Эта группа рассчитывается так:

Л2=стр.130+стр.140+стр.150+стр.160+стр.170+ стр.180+стр.190+стр.200+стр.210ф.1.

Л2н.п.=

Л2 к.п. =

ЛЗ. Медленно реализуемые активы. Гораздо больший срок понадобится для превращения производственных запасов и затрат в незавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в денежные средства. Кроме того, к этой группе активов относятся расходы будущих периодов, а также оборотные активы, не вошедшие в первые две группы. Расчет этого показателя производится следующим образом:

Л3 =стр.100+стр.110+стр.120+стр.250+стр.270ф.1.

Л3 н.п. =

Л3к.п.=

Л4. Трудно реализуемые активы. К этой группе относятся необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса:

Л4=IП=стр.080ф.1.

Л4 н.п. =

Л4 к.п. =

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам:

П1=стр.530ф.1

П1 н.п =

П2к.п.=

П2. Краткосрочные пассивы. К этой группе относятся краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства. Кроме того, сюда следует отнести также часть пассивов, представленных в разделе втором пассива баланса «Обеспечения будущих расходов и платежей», в части сумм, планируемых к выплате в течение 12 месяцев, начиная с даты составления баланса, или в течение одного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Такое же ограничение относится и к разделу пятому пассива баланса «Доходы будущих платежей». Иными словами, к этой группе относятся статьи четвертого раздела пассива баланса за вычетом кредиторской задолженности за товары, работы, услуги, и статьи второго и пятого разделов пассива баланса с учетом оговоренных выше ограничений. Формула определения суммы таких пассивов имеет следующий вид:

П2=4П-стр.530ф.1+IIП+5П = стр.620ф.1-стр.530ф.1+стр.430ф.1.+стр.630ф.1. =

=стр.640ф.1.-стр.380ф.1.-стр.480ф.1.-стр530ф.1 = Б-IП-IIIП-стр.530ф.1.

П2 н.п =

П2к.п.=

ПЗ. Долгосрочные пассивы. Эта группа пассивов представлена долгосрочными обязательствами предприятия, отраженными в третьем разделе пассива баланса, а также статьями второго и пятого разделов пассива баланса, не отнесенными ко второй группе:

П3=IIIП+IIП+5П=стр.480ф.1.+430ф.1.+стр.630ф.1.

П3 н.п.=

П3к.п.=

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы — это статьи первого раздела пассива баланса:

П4=IП=стр.380ф.1

П4 н.п =

П4 к.п. =

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итога приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:Л1 П1; Л2 П2; Л3 П3; Л4 П4. Если выполняется первые три неравенства в этой системе, то это влечет и выполнение четвертого неравенства. Поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. Л1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение второй группы по активу и пассиву (Л2 и П2) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия в табл. 9 приведем расчет групп активов и пассивов.

Анализ ликвидности баланса

Таблица9

Вывод:___________________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

К анализу коэффициентов ликвидности в зарубежной и отечественной практике финансового анализа существуют несколько различные подходы. Мы приводим наиболее часто встречающиеся наименования коэффициентов ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности (в зарубежных источниках данный коэффициент называется коэффициентом текущей ликвидности) показывает, в какой степени имеющиеся оборотные активы достаточны для удовлетворения текущих обязательств.
Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение краткосрочных средств над обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нарушении структуры капитала.

Используя классификацию активов и пассивов, приведенную выше, формулу для определения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:

kобщ.(тек) =

kобщ.(тек) н.п. =

kобщ.(тек) к.п. =

Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности (в зарубежной практике он называется коэффициентом срочной ликвидности) считается более жестким тестом на ликвидность, так как при его расчете не берется во внимание наименее ликвидная часть оборотных активов — медленно реализуемые активы (ЛЗ).

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:

kпром.(сроч) =

kпром.н.п.=

kпром.к.п.=

Желательно, чтобы этот коэффициент был около 1,5. Однако в наших условиях достаточным признается его значение, равное 0,7—0,8.