Тема: Диагностика банкротства.
План занятия:
1. Понятие «Диагностика банкротства».
2. Этапы проведения оценки финансового состояния предприятия.
3. Анализ с помощью коэффициента Бивера.
Цель занятия: усвоение методики определения диагностики вероятности банкротства.
1. Контрольные вопросы:
1.1.Дайте определение понятию «диагностика банкротства» предприятия?
1.2. Какие этапы проведения оценки финансового состояния предприятия?
1.3.При помощи каких признаков определяют наличие (отсутствие) банкротства?
1.4.Для чего необходимо применение экспресс-анализ предприятия?
1.5.Что определяет коэффициент Бивера?
1.6.Что показывает модель Э. Альтмана?
2. Практическое задание:
Анализ наличия (отсутствия) банкротства проводится с помощью выявления:
- признаков фиктивного банкротства
- признаков доведения до банкротства
- признаков скрытого банкротства.
Определение признаков фиктивного банкротства.
1. Коэффициент покрытия
kп = 
= 
=
2. Валовая рентабельность продукции
Рентабельность продукции = 
= 
Рентабельность продукции =
Определение признаков доведения до банкротства.
1. Коэффициент обеспечения обязательств предприятия всеми его активами:
kобс. = 
= 
kобс =
2. Коэффициент обеспечения обязательств предприятия его оборотными активами
k обс. обор. = 
= 
kобс. обор. =
3. Размер чистых активов, которые определяются как разница между суммой активов предприятия и суммой его обязательств.
Чист.акт. = Оборотные активы – (Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства) = стр.260 ф.1- (стр.480 ф.1+стр.620 ф.1)
Чист.акт. =
Выявления признаков скрытого банкротства
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
kаб.ликв.= 
= 
=
2. Коэффициент текущей ликвидности:
kтек. ликв. = 
= 
=
3. Коэффициент Бивера
kБ = 
= 
kБ =
Расчет Z-модели Альтмана уровня угрозы банкротства можно представить следующим образом:
Z = 1,2 
+ 1,4 
+3,3 
+0,6 
+ +1 
Z =
Вероятность банкротства Таблица 18
| Значения показателя «Z» | Вероятность банкротства |
| До 1,8 | |
| 1,81-2,7 | |
| 2,71-2,99 | |
| 3 и выше |
Вывод: _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
БалансПриложение 1
| Актив | Код строки | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
| 1. Необоротные активы | |||
| Нематериальные активы: | |||
| Остаточная стоимость | - | 0,2 | |
| Первоначальная стоимость | - | 0,3 | |
| Накопленная стоимость | - | 0,1 | |
| Незавершенное строительство | - | - | |
| Основные средства: | - | - | |
| Остаточная стоимость | 3600,2 | ||
| Первоначальная стоимость | |||
| Износ | 158,8 | ||
| Долгосрочные биологические активы: | |||
| Справедливая (остаточная) стоимость | - | - | |
| Первоначальная стоимость | - | - | |
| Накопленная амортизация | - | - | |
| Долгосрочные финансовые инвестиции: | - | 2,3 | |
| Учитывающиеся по методу участия в капитале других предприятий | - | - | |
| Прочие финансовые инвестиции | - | - | |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - | |
| Отстроченные налоговые активы | |||
| Прочие необоротные активы | - | - | |
| Всего по разделу 1 | 3603,7 | ||
| 2. Оборотные активы | |||
| Производственные запасы | 7,5 | 18,8 | |
| Текущие биологические активы | - | - | |
| Незавершенное производство | - | - | |
| Готовая продукция | - | - | |
| Товары | - | - | |
| Векселя полученные | - | ||
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | |||
| Чистая реализационная стоимость | 287,5 | ||
| Первоначальная стоимость | 315,0 | ||
| Резерв сомнительных долгов | 27,5 | ||
| Дебиторская задолженность по расчетам: | - | ||
| С бюджетом | - | - | |
| По выданным авансам | - | ||
| По начисленным доходам | - | - | |
| По внутренним расчетам | - | - | |
| Прочая текущая дебиторская задолженность | - | - | |
| Текущие финансовые инвестиции | - | - | |
| Денежные средства и их эквиваленты: | |||
| В национальной валюте | 77,0 | 130,3 | |
| В иностранной валюте | - | - | |
| Прочие оборотные активы | - | - | |
| Всего по разделу 2 | 146,5 | 470,6 | |
| 3. Расходы будущих периодов | |||
| Баланс | 3708,5 | 4074,3 | |
| Пассив | |||
| 1. Собственный капитал | |||
| Уставный капитал | |||
| Паевой капитал | - | - | |
| Дополнительно вложенный капитал | - | - | |
| Прочий дополнительный капитал | - | 19,2 | |
| Резервный капитал | - | 20,0 | |
| Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) | 48,7 | 81,3 | |
| Неоплаченный капитал | (-) | (-) | |
| Изъятый капитал | (-) | (-) | |
| Всего по разделу 1 | 3648,7 | 3720,5 | |
| 2. Обеспечение следующих расходов и платежей | |||
| Обеспечение выплат персоналу | - | - | |
| Прочие обеспечение | - | - | |
| Целевое финансирование | - | - | |
| Всего по разделу 2 | - | - | |
| 3. Долгосрочный обязательства | |||
| Долгосрочные кредиты банков | - | 150,0 | |
| Другие долгосрочные финансовые обязательства | - | - | |
| Отсроченные налоговые обязательства | - | - | |
| Прочие долгосрочные обязательства | - | - | |
| Всего по разделу 3 | - | ||
| 4. Текущие обязательства | |||
| Краткосрочные кредиты | - | - | |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | - | - | |
| Векселя выданные | - | - | |
| Кредиторская задолженность за товары работы, услуги | 8,0 | 129,5 | |
| Текущие обязательства по расчетам: | |||
| По полученным авансам | - | - | |
| С бюджетом | 40,0 | 45,8 | |
| По внебюджетным платежам | - | - | |
| По страхованию | 4,3 | 9,2 | |
| По оплате труда | 7,5 | 19,3 | |
| С участниками | - | - | |
| По внутренним расчетам | - | - | |
| Прочие текущие обязательства | - | - | |
| Всего по разделу 4 | 59,8 | 203,8 | |
| 5. Доходы будущих периодов | - | - | |
| Баланс | 3708,5 | 4074,3 |
Приложение 2
Отчет о финансовых результатах
1. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
| Статья | Код | За отчетный период | За предыдущий период |
| Доход(выручка) от реализации продукции(товаров работ услуг) | 360,0 | 300,0 | |
| Налог на добавленную стоимость | 60,0 | 50,0 | |
| Акцизный сбор | |||
| Прочие вычеты из доходов | |||
| Чистый доход(выручка) от реализации продукции (товаров работ услуг) | 300,0 | 250,0 | |
| Себестоимость реализованной продукции | 100,0 | 80,0 | |
| Валовые: | |||
| Прибыль | 200,0 | 170,0 | |
| Убыток | |||
| Прочие операционные доходы | |||
| Административные расходы | 52,0 | 45,0 | |
| Расходы на сбыт | 18,9 | 20,0 | |
| Другие операционные расходы | 26,5 | 23,0 | |
| Финансовые результаты от операционной деятельности: | |||
| Прибыль | 102,6 | 82,0 | |
| Убыток | |||
| Доход от участия в капитале | |||
| Прочие финансовые доходы | 2,5 | 6,0 | |
| Прочие доходы | |||
| Финансовые расходы | 30,0 | 25,0 | |
| Потери от участия в капитале | |||
| Прочие расходы | |||
| Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения: | |||
| Прибыль | 75,1 | 63,0 | |
| Убыток | |||
| Налог на прибыль от обычной деятельности | 22,5 | 18,0 | |
| Финансовые результаты от обычной деятельности: | |||
| Прибыль | 52,6 | 45,0 | |
| Убыток | |||
| Чрезвычайные: | |||
| Прибыль | |||
| Убыток | |||
| Налоги с чрезвычайной прибыли | |||
| Чистые: | |||
| Прибыль | 52,6 | 45,0 | |
| Убыток |
2. ЭДЕМЕНТЫОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ
| Название показателя | Код | За отчетный период | За предыдущий период |
| Материальные затраты | 25,0 | 17,0 | |
| Расходы на оплату труда | 56,6 | 48,7 | |
| Отчисления на социальные мероприятия | 21,2 | 18,5 | |
| Амортизация | 80,1 | 65,9 | |
| Другие опр6еционные расходы | 14,5 | 14,9 | |
| Вместе | 197,5 | 165,0 |
3. РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИБЫЛЬНОСТИ АКЦИЙ
| Название статьи | Код строки | За отчетный период | За предыдущий период |
| Среднегодовое количество простых акций | - | - | |
| Скорректированное среднегодовое количество простых акций | - | - | |
| Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию | - | - | |
| Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию | - | - | |
| Дивиденды на одну простую акцию | - | - |
Приложение 3
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
| Статья | Код | За отчетный период | За предыдущий период | ||
| поступление | расход | поступление | расход | ||
| Прибыль(убыток) от обычной деятельности до налогообложения | 75,1 | ||||
| Корректировка на: | |||||
| Амортизацию необоротных активов | 80,1 | 75,5 | |||
| Увеличение (уменьшение) обеспечения | |||||
| Убыток(прибыль) от нереализованных курсовых разниц | |||||
| Убыток(прибыль) от неоперационной деятельности | 2,5 | ||||
| Расходы на оплату процентов | х | х | |||
| Прибыль(убыток) от операционной деятельности до изменения в чистых оборотных активах | 182,7 | 157,5 | |||
| Уменьшение(увеличение) | |||||
| Оборотных активов | 270,8 | ||||
| Расходов будущих периодов | |||||
| Уменьшение(увеличение) | |||||
| Текущих обязательств | 114,0 | ||||
| Доходов будущих периодов | |||||
| Денежные средства от операционной деятельности | 25,9 | 117,5 | |||
| Оплаченные: | |||||
| Проценты | х | х | |||
| Налоги на прибыль | х | 22,5 | х | ||
| Чистые движения средств к чрезвычайным событиям | |||||
| Движения средств от чрезвычайных событий | |||||
| Чистое движение средств от операционной деятельности | 3,4 | 74,5 | |||
| Реализация: | |||||
| Финансовых инвестиций | Х | Х | |||
| Необоротных активов | х | Х | |||
| Имущественных комплексов | |||||
| Полученные: | |||||
| Проценты | 2,5 | х | Х | ||
| Дивиденды | х | Х | |||
| Другие поступления | Х | х | |||
| Приобретения: | |||||
| Финансовых инвестиций | Х | 2,3 | Х | ||
| Необоротных активов | Х | 100,3 | Х | ||
| Имущественных комплексов | х | х | |||
| Другие платежи | х | х | |||
| Чистое движение средств к чрезвычайным событиям | 100,1 | ||||
| Движение средств от чрезвычайных событий | |||||
| Чистое движение средств от инвестиционной деятельности | 100,1 | ||||
| Поступление собственного капитала | х | х | |||
| Полученные ссуды | х | Х | |||
| Другие поступления | х | х | |||
| Погашенные ссуды | Х | Х | |||
| Оплаченные дивиденды | Х | Х | |||
| Другие платежи | Х | Х | |||
| Чистое движение средств до чрезвычайных событий | |||||
| Движение средств от чрезвычайных событий | |||||
| Чистое движение средств от финансовой деятельности | |||||
| Чистое движение средств за отчетный период | 53,3 | 8,5 | |||
| Остаток средств на начало года | х | 68,5 | х | ||
| Воздействия изменения валютных курсов на остаток средств | |||||
| Остаток средств на конец года | 130,3 | х | х |
Список литературы:
1.Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993.
2. Вуд Ф. Бухгалтерский учет для предпринимателей. М.: Аспери, 1992.
3.Дамари Р. Финансы и предпринимательство. - Ярославль: Периодика, - 1993.
4.Донцова Л.В. «Анализ бухгалтерской отчетности». –М.: «ДИС», 1998.
5.Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: Интел-Синтез, 1994.
6.Завгородний В. П., Савченко В. Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в условиях рынка - К.: Издательство «Блиц-Информ», 1995.
7.Ковалев В.В., Патров В.В. «Как читать баланс», М. –«Финансы и статистика», 1999.
8.Крейнина М. А. Анализ финансового состояния инвестиций привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, МВ - Центр, 1994.
9.Кузьминский А. Н. Теория бухгалтерского учета - М.: Высшая школа., 1990.
10.Назарбаева Р. Порядок заполнения отчета о финансово-имущественном состояния предприятия // Баланс - 1996 - №3.
11.Стражев В. И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Мн.: Высш. шк., 1996.
12.Финансовый менеджмент: теория и практика /под ред.Стояновой.-М.;Перспектива,1996.
13.Харламова Г.В, Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Харьков:- 1995
14.Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1995