Конспект 9: Капитал предприятия. Показатели эффективности использования капитала.
Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать:
1. Капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства (офис, оборудование, сырьё).
Капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия (деньги, акции).
Финансовый капитал предприятия состоит из собственного и заемного.
2. Собственный капитал - стоимость (денежная оценка) имущества предприятия, полностью находящегося в собственности предприятия.
В учёте величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.
Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия.
Заёмный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.
Различия между собственным и заёмным капиталом предприятия.
Мировая практика показывает, что наиболее «дешевым» источником является заемное финансирование, так как кредиторы находятся в более привилегированном положении в сравнении с собственниками предприятия. Они сохраняют за собой право на возврат своих вложений, а в случае банкротства их требования будут удовлетворены раньше требований акционеров. Тем не менее бесконтрольный рост заемного финансирования может существенно понизить финансовую устойчивость предприятия, вызвать падение рыночной цены на его акции, а в случае неблагоприятного развития событий поставить предприятие перед угрозой банкротства.
Капитал в материально-вещественном воплощении подразделяется на:
3. Основной капитал - материальные факторы длительного пользования (здания, сооружения, машины, оборудование и т.п.).
Оборотный капитал – средства, необходимые для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомогательных материалов и т.п.), а также оплаты труда персонала.
Основной капитал служит в течение ряда лет, оборотный — полностью потребляется в течение одного цикла производства.
На момент создания предприятия образовывается:
4. Уставный капитал - сумма вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности.
Порядок формирования уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Его величина фиксируется в учредительных документах. В процессе деятельности собственник может принимать решение об изменении размера уставного капитала.
Уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.
Уставный капитал может увеличиваться путём дополнительных вкладов учредителей. Увеличение уставного капитала акционерного общества осуществляется путем дополнительной эмиссии акций. Данный источник является внешним, но формирует собственный капитал предприятия.
Показатели эффективности использования капитала. Методика их расчёта
Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определённой суммы денежной наличности, за счёт которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы.
На второй — часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции.
На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счёт предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше первоначальной суммы на величину полученной прибыли от бизнеса.
Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.
Задержка движения средств на любой стадии ведёт к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.